作者epson5566 (ep)
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标题Re: [标的] TSM.US 台积怎麽了
时间Sun Apr 23 09:46:19 2023
台积电
在2012~2018疫情前 平均净值年增长约15%
2019~2023 平均净值年增长率约14%
2022年的高增长 其实也只是补足2020年疫情时的衰退
我们以目前股价511块来看
*假设
1.我们现在买进511块 到未来卖出也是511块为基准
2.2022第四季净值为113.6块
以净值年增长15%来看 约10~11年时 净值就可以扩张到500块左右
那麽十年後持有511块的台积电股票来说 跌破净值的市价应该颇难
511块 假如未来平均每年收到股息利平均为11块好了
殖利率为2.15%
**整个概念就是买进 票面511块 利率2.15% 10~11年期的台积电债券
如果去年买进371块底点买进的人
**整个概念就是买进 票面371块 利率2.96% 8~9年期的台积电债券
整体来看 报酬率还是高於台湾十年期公债1.185%
除非未来台积电的年成长率掉到只有10%以下
那麽才有可能变成你现在买500块的台积 15年以上都回收不了
以长期角度来看 买入台积电 就算你今天出价600块来买
未来十年也很难输钱 只是殖利率很差而已 只有1.83%
当然也有一种赔钱的可能
就是在未来的十年後 台积电当时给的殖利率高到吓人
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1F：推 SAABSAAB : 这个概念是要填息才有.... 04/23 09:51
2F：→ SAABSAAB : 没有填息你只是把自己的钱拆成10年还给自己 04/23 09:52
3F：推 Detonate : 照这个角度买海公公不是更好 04/23 09:52
4F：推 YJM1106 : 你的回收是指解套还是0成本（勿战） 04/23 09:52
5F：→ Coffeewater : 用这种概念买股 市场上比台积电好的有70% 04/23 09:53
6F：推 jeff79723 : 这个概念就是股票转成公司债的概念，债跟股票估值 04/23 09:53
7F：→ jeff79723 : 不一样 04/23 09:53
8F：推 AirLee : 台积未来在股本不会膨胀的情形下，EPS 30块，买在4 04/23 10:00
9F：→ AirLee : 50应该不会亏啦。 04/23 10:00
10F：推 truelove356 : 看10年线 这麽简单的道理 分析一堆 04/23 10:02
11F：推 mind324 : 航运就是开始出现这种文时尖头反转QQ 04/23 10:09
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1627636634.A.C1F.html
12F：→ mind324 : 感觉龙哥要说对了 靠北 04/23 10:10
13F：→ Coffeewater : 如果能够精准算到不跌破成本价的话,台股殖利率超过 04/23 10:10
14F：嘘 xperiaxa : 笑死 一堆人在等十年线 真的别做梦 04/23 10:10
15F：→ Coffeewater : 5%的公司有50%左右吧,剩下一半是抠门跟亏钱的公司 04/23 10:10
不就文中说了 要看净值成长
16F：→ xperiaxa : 一堆人看衰喊崩 等低接不要想太多了 04/23 10:11
17F：→ ej03xu3 : 长期持有不会摊平吗？ 04/23 10:11
※ 编辑: epson5566 (1.171.146.238 台湾), 04/23/2023 10:13:03
18F：→ ej03xu3 : 不会有人511就欧印或是之後都不买 04/23 10:12
19F：→ ej03xu3 : 也不会有人为了十年後只能回到成本 04/23 10:13
20F：→ cookies0611 : 很不错的想法，但今天就是要下杀一波段才能满足市场 04/23 10:13
21F：→ cookies0611 : 看官们的要求。 04/23 10:13
22F：→ Coffeewater : 看净值买也轮不到台积电 台积电净值才股价1/5 04/23 10:14
要看的是净值成长率 不是 净值市价比好吗
23F：嘘 xperiaxa : 台积电现在的价位就很甜了 甚至更低就可以低接了 04/23 10:14
※ 编辑: epson5566 (1.171.146.238 台湾), 04/23/2023 10:15:54
24F：嘘 xperiaxa : 今年开始别把去年那种几十年一次的空头当成常态 04/23 10:15
25F：嘘 hydra7 : 成长股你用净值跟殖利率来看？ 04/23 10:16
26F：嘘 a5545855 : 这概念笑死 10年科技股变化能多大 还在当债券 04/23 10:18
如果未来不用晶片 我还真的不敢这样估
※ 编辑: epson5566 (1.171.146.238 台湾), 04/23/2023 10:19:29
27F：推 Kobe5210 : 把时间放在挖掘其它未被发现的成长股不就好了？ 04/23 10:21
28F：→ Kobe5210 : 台积电那麽大，投资价值早就被外资在2015到2017年i 04/23 10:21
29F：→ Kobe5210 : phone 6事件大量介入买满， 04/23 10:21
30F：→ Kobe5210 : 现在还想赚就只能等待像去年10月的杀盘... 04/23 10:21
31F：→ Kobe5210 : 现在这价位就是食之无味弃之可惜 04/23 10:21
32F：→ Kobe5210 : 股票市场追求报酬的时机是不等人的，错过一次循环 04/23 10:21
33F：→ Kobe5210 : 你要再等绝佳买点有时候一晃就是1年2年。 04/23 10:21
34F：→ Kobe5210 : 股市投资策略的视野广一点，格局大一点才能赚到钱 04/23 10:21
35F：→ Kobe5210 : 。 04/23 10:21
36F：→ Ceferino : 真的，巴菲特这种老人懂屁，闭眼欧印了 04/23 10:22
37F：嘘 a5545855 : 你这说法 跟未来也要用螺丝有差吗 04/23 10:27
38F：推 newvote : 对啊...找其他成长股啊....换角度思考 就好了 04/23 10:32
39F：→ michaelbbt : 因战争引起的空头不是年年有，低档要把握 04/23 10:33
40F：嘘 duriel3313 : 有够神奇的观点 04/23 10:35
41F：→ JOKIC : 台积电现在还要加入政治因素的考量点，不止两岸关系 04/23 10:42
42F：→ JOKIC : 还有中美关系 04/23 10:42
43F：嘘 BigCockman : 这篇认真的？半导体不是可口可乐你要想清楚欸 04/23 10:50
44F：推 soulism : 把配息，改成买股打消股本，净值成长率就会提高。也 04/23 10:50
45F：→ soulism : 省了发股息的作业和缴税成本。 04/23 10:50
46F：推 neo22allen : 科技业没有永远的第一 04/23 11:02
47F：→ neo22allen : 先进制程大家都会时 04/23 11:02
48F：→ neo22allen : 就是台积的未日了 04/23 11:02
49F：→ neo22allen : 台积可以撑10年? 04/23 11:02
50F：推 Shepherd1987: 肥宅水越卖越贵, 干! 04/23 11:20
51F：推 truelove356 : 湿傅的10年线 很难懂吗 04/23 11:35
52F：推 zitto : 我ok 你先买 04/23 11:35
53F：推 yisky : 你乾脆说600以下是上天的礼物,还比较浅显易懂 04/23 12:03
54F：推 katanakiller: 先回去600再说 04/23 12:09
55F：→ bnn : GG以前60块的时候大家也说他是不会动的低息大牛股 04/23 12:11
56F：→ macetyl : 台积电没办法看殖利率吧 04/23 13:25
57F：推 Dia149 : 300再买 04/23 13:28
58F：推 lpmybig : 真的这样玩还是买大盘比较稳 04/23 13:53
59F：推 vicklin : 问题是这10年他和对手的差距是拉大不是缩小 04/23 13:53
60F：→ vicklin : 先进制程进入障碍一年比一年大，只能抢食成熟业务 04/23 13:54
61F：→ vicklin : 然後简繁转换露馅的真的很明显.. 04/23 13:54
62F：→ Petrovsky : 台G店也是有很惨的时候 04/23 14:03
63F：→ Petrovsky : 去看2002-2008年 台G店的股价 04/23 14:03
64F：嘘 NAMESTANLY : 给我一个未来不用晶片的理由＝＝ 04/23 14:33
65F：推 bagaalo : 晶片跟螺丝放在一起谈 这逻辑也真... 04/23 14:47
66F：嘘 sungtau : 这样你不如直接买美国十年国债 04/23 14:48
67F：→ sungtau : 稳定度 跟报酬都远胜你规划的台GG 04/23 14:50
68F：嘘 sungtau : 而且2.15%的殖利率可能连通膨都打不过，而且十年後 04/23 14:53
69F：→ sungtau : 用就净值卖的台GG不用折现十年吗？你这般论述无疑是 04/23 14:53
70F：→ sungtau : 论述了台GG不适合在目前价位投资 04/23 14:53
71F：推 iamten : 3奈米太贵 晶片卖太贵终究会变成小众市场 04/23 15:00
72F：→ iamten : 先进制成如果CP太低 GG还有办法年成长20%??? 04/23 15:01
73F：→ iamten : 没看到APPLE己经卖不动了，新手机售价都没成长惹 04/23 15:02
74F：→ Jimmybear : 成长股请用本益成长比来看 04/23 15:14
75F：嘘 Jimmybear : 要看未来5-10年台积电的PEG能不能支撑600的股价 04/23 15:20
76F：→ Jimmybear : 国家债券风险低，股票的估值跟债券不一样 04/23 15:31
77F：推 alice1967 : 那大立光怎不飞天呢？ 04/23 15:34
78F：推 shinyi444 : 买银行股了啦 04/23 15:45
79F：推 pinkuuu : 你前提是台积电未来是511块；前提是错的後面都不用 04/23 15:56
80F：→ pinkuuu : 讲了 04/23 15:56
81F：→ ntuooo : 比手速各位 04/23 15:59
82F：推 steak5566 : 注定先进制程发展会越来越慢 cp值越来越差 你没看 04/23 16:10
83F：→ steak5566 : 越来越少公司要玩了吗 04/23 16:10
84F：推 callyou7322 : 假设不成立 04/23 16:24
85F：推 WTF55665566 : 那是因为先进制程的进入门槛越来越高 一般公司进去 04/23 18:13
86F：→ WTF55665566 : 搞根本不划算 对他们来说最好的低成本拿到先进制程 04/23 18:13
87F：→ WTF55665566 : 晶片的办法叫做：跟台积电合作 04/23 18:13
88F：→ WTF55665566 : 如果是这样看那未来台积电怎麽可能爽不起来？ 04/23 18:13
89F：→ WTF55665566 : 台积未来最大风险就只有地缘政治风险最需要注意 不 04/23 18:14
90F：→ WTF55665566 : 过这事如果发生也不止台积电倒大楣 04/23 18:14
91F：推 nangaluchen : 先进制程的客户越来越少 04/23 18:29
92F：→ nangaluchen : 基本上是挖东墙补西墙 04/23 18:29
93F：→ nangaluchen : 就算有些成熟制程在升级 但相对有限 04/23 18:29
94F：→ nangaluchen : 目前看起来 我感觉就是台积过去三年扩产计画太积极 04/23 18:30
95F：→ nangaluchen : 有的可以悬崖勒马 但有的会造成结构性的影响 04/23 18:30
96F：推 tumusi : 盖厂房就是为了赚钱，结果今年狂被砍单，但厂房已 04/23 18:46
97F：→ tumusi : 经正在盖，跟航运一样赚到流汤就疯狂买船，结果船 04/23 18:46
98F：→ tumusi : 准备沈了 04/23 18:46
99F：推 Dean997 : 帮我算一下买在650以上的 04/23 20:31
100F：嘘 Croissantke : 地缘政治当理由真的笑死人 飞弹射过来 哪个产业 股 04/23 21:08
101F：→ Croissantke : 票 房地产 可以避免？ 根本杞人忧天 04/23 21:08
102F：推 ajkofqq : 好 04/23 22:41
103F：→ mikebibby08 : 有人拿螺丝来比真的不知道该说啥 04/23 23:05
104F：→ agvnol : 直接买正二了啦 04/24 01:41
105F：推 ice1015 : 拿来跟船运比更好笑吧 04/24 10:56
106F：推 a27629394 : 那你买鸿海不就好了 04/24 17:12