作者skyalso (见习时冒险者‧天亦)
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标题Re: [请益] 升息和降息之间的关系
时间Sun Apr 16 21:40:03 2023
我之前就听过一个讲法：
投资债券其实超难的，因为你以为你可以抓得到利率波动，其实你没办法，
预测利率走向被打脸根本是家常便饭。
不知道为什麽最近会有一堆人觉得「升息循环快结束了，再等一阵子就是降息循环」
然後花很多钱买债券。
联准会是说升息循环快结束了，只说之後高利率会维持一段时间，
可没说之後会接降息循环。
买债券还是用资产配置的观念就好，不要all in，很容易出事。
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1F：→ icelaw : 买国债就是赌降息 赚资本利得 04/16 21:41
2F：推 icelaw : 我买高评等的公司长债，就算不降息 还有5.5%的债息 04/16 21:44
3F：→ icelaw : 可以收 稳定收息， 04/16 21:44
4F：→ icelaw : 万一真的降息 我买30年期的超长债的资本利得，也是 04/16 21:44
5F：→ icelaw : 很可观的， 04/16 21:44
6F：→ icelaw : 这才是实质意义上的进可攻，退可守 04/16 21:44
7F：→ icelaw : 买长期国债讲白点就是赌单边 我是不会这样做的 04/16 21:45
8F：推 solomonABC : 债券就有限报酬。还是优质资产 04/16 21:46
9F：推 ZGMFX09A : 因为高利率维持一段时间，企业借贷利息增加，经济下 04/16 22:08
10F：→ ZGMFX09A : 滑，股市下跌风险增加，资金往安全的地方走 04/16 22:08
11F：→ ZGMFX09A : 要码降息，要码股市崩崩 04/16 22:08
12F：→ tony15899 : 讲的好像公司一定不会倒一样 04/16 22:25
13F：推 karldrean : 体质好的投资级确实在近一个经济循环内倒闭的机率低 04/16 22:31
14F：→ karldrean : 到不行，撑到降息的资本利得是很可观的 04/16 22:31
15F：→ Riyar : 就跟12682为什麽要买股一样道理 相对低就捡 04/16 22:31
16F：推 ter2788 : 首先升息到顶点不等於降息 不过大家都会期待很正常 04/16 22:41
17F：→ ter2788 : 而在升息期间买债就是赌他到顶点了 只好很快就会降 04/16 22:42
18F：→ ter2788 : 息 04/16 22:42
19F：→ aria0520 : 有什麽好不知道的 又不是每个人买债都是为了价差 04/16 23:10
20F：→ aria0520 : 利率够甜就买下去 摆到到期 每年5~6% 到期全拿回 04/16 23:10
21F：→ aria0520 : 有啥好难的 04/16 23:10
22F：→ aria0520 : 首先你用股票的角度尝试理解债就是错的 04/16 23:11
23F：→ aria0520 : 债就是担保你到期後一定能拿回全部 除非倒闭违约 04/16 23:13
24F：→ aria0520 : 那在升息的过程中 投资人觉得这利率够了他就投入 04/16 23:13
25F：→ moustique : 一般人买债都是透过ETF,若是进场时机不对，净值也 04/16 23:17
26F：→ moustique : 是会亏损的，并不是真的保本 04/16 23:17
27F：→ aria0520 : ETF买长债的本质上就是滚动债券梯 放长期没太大差别 04/16 23:22
28F：→ aria0520 : 而且原PO讲的也不是ETF 是讲债券 04/16 23:23
29F：→ kamitengo : 再多加一个可能风险好了，债券etf经理人胖手指， 04/16 23:27
30F：→ kamitengo : 用远低於市价卖掉持有债券造成净值减损导致投资人 04/16 23:27
31F：→ kamitengo : 疯狂赎回，最後清算下市。 这剧本不错吧 04/16 23:27
32F：嘘 AppleMan : 尼不觉得去翻教科书比在这问有用吗？ 04/16 23:49
33F：推 dabih : 投资任何东西都不简单啊！不要跟联准会做对是前两年 04/17 01:55
34F：→ dabih : 流行的话语，我们相信在疫情时代和金融危机时代FED 04/17 01:55
35F：→ dabih : 有足够多的工具可以逆转经济（当然还有搭配财政政 04/17 01:55
36F：→ dabih : 策），也应该保持警觉FED会不会下手过重让经济严重 04/17 01:55
37F：→ dabih : 下行。这次升息QT造成了一个我们这辈子都没看过的现 04/17 01:55
38F：→ dabih : 象M2的下滑，OLD(M2-零售货币基金-实体通货）～银 04/17 01:55
39F：→ dabih : 行总存款的下滑。假若股市长期向上的一部分原因是 04/17 01:55
40F：→ dabih : 建立在不会通货紧缩（望向日本）那这次隔了近百年 04/17 01:55
41F：→ dabih : 的的通货紧缩是不是要注意呢？板上tompi 大是少数 04/17 01:55
42F：→ dabih : 对货币有研究的，去年中就预测了M2的疲软，希望他 04/17 01:55
43F：→ dabih : 能多分享些。也推冰绿大和aria0520大，债券就是一 04/17 01:56
44F：→ dabih : 个满足你收益预期就能投资的东西，只是看後照镜， 04/17 01:56
45F：→ dabih : 除了1965-1985左右的超高利率年代，以一生作为投资 04/17 01:56
46F：→ dabih : 时间，他的收益的确会被股市愈拉愈大。降息预期多 04/17 01:56
47F：→ dabih : 少都建立在一些经济的破裂上，毕竟高利率差、殖利率 04/17 01:56
48F：→ dabih : 曲线倒挂都是危险的环境因素。但最糟状况也只是2000 04/17 01:56
49F：→ dabih : /3/24 all in spy 大概要到12年後才能解套而已www. 04/17 01:56
50F：→ dabih : ；至少比没有120%的把握去全裸放空来的血本无归还 04/17 01:56
51F：→ dabih : 好 www 04/17 01:56
52F：推 ter2788 : 如楼上所说 如果你不是赌降息而是想要放到到期 短 04/17 06:00
53F：→ ter2788 : 债还看不出太大差异 长债只要通膨久一点利率倒挂长 04/17 06:00
54F：→ ter2788 : 一点 升息再升高之後再持续久一点 那长债其实是差很 04/17 06:00
55F：→ ter2788 : 多的 04/17 06:00
56F：推 ter2788 : 买什麽都要正确认知风险在那 04/17 06:05
57F：→ CaLawrence : 债券大部分都用voice trade 不太会胖手指吧 04/17 07:41