作者epson5566 (ep)
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标题Re: [新闻] 美3月CPI年增5%低於预期 但核心通膨依然
时间Thu Apr 13 00:21:12 2023
身为一个空方 对於今天的通膨数据感到蛮失望的
首先CPI 看起来较弱 核心CPI较强 主要是因为3月份的能源价格衰退
但3月底就全数涨回来了 这样一来一往 下个月CPI又要弹得比核心强了
身为一个空方最希望的就是看到 需求衰退 CPI月增长斜率最好可以看到负值
https://i.imgur.com/pY6GP8v.png
以消费性的来看 像是食物 服饰 休闲娱乐 这几个都可以看到斜率大幅下滑
可惜却没看到进入负斜率
而住房这块 很明显就进入停滞性通膨了 斜率下降趋缓
主要是利率拉起来 新屋供给又少 租金自然也掉不太下去
交通运输服务 还有新车这块 斜率又还在往上拉
二手车的价格的衰退也看到趋缓的迹象
综合几点 也难怪fedwatch的升息机率又往上拉
实在看不到未来几个月 通膨可以明显缓解的迹象
顶多是零售消费这块 先进入负值
也没办到全面衰退的阶段
感觉又要再拖好几个月
所以以空方的角度来看 这次的CPI真的让人感到蛮失望的
不过以银行的角度来看 他们的压力又要再延长了
而市场资产价格应该还可以再撑一阵子
但消费 零售 批发 应该就要避一避了
: 美3月CPI年增5%低於预期 但核心通膨依然顽强
: 原文连结：
: https://news.cnyes.com/news/id/5142802
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.226.21.58 (台湾)
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1F：推 envy116 : 油价目前走势上看90 想压通膨有点难 04/13 00:30
2F：嘘 a000000000 : 笑死 尼对美国租屋市场知识大概=0 04/13 00:31
真的 我又没有在美国租房
※ 编辑: epson5566 (36.226.21.58 台湾), 04/13/2023 00:32:55
4F：→ schula : 继续升息就是往上喷，反正SVB有人救继续开趴踢~ 04/13 00:37
5F：→ illreal : 房租只是"增幅"下降，还是每年5%在涨 薪水有5%吗 04/13 00:41
6F：→ newwu : 租房停滞性通膨… 你在供啥 我觉得租房外的服务才 04/13 00:43
7F：→ newwu : 是需要担心的点，是在涨三小 04/13 00:43
8F：推 minazukimaya: 而且CPI五六两个月的数据一定大崩盘 六月年增铁定不 04/13 00:44
9F：→ minazukimaya: 到4%了 到时侯基准利率就比CPI高1%以上了 04/13 00:45
10F：推 amiahhh : 好 哥不急 04/13 00:45
11F：→ newwu : 美国前两年薪水涨幅可能还真的有到5% 我懒得查 04/13 00:47
12F：嘘 a000000000 : Services less rent of shelter 月增是0% 04/13 00:51
13F：→ a000000000 : 而且这还是遇到旅游季加持的结果 04/13 00:52
14F：→ a000000000 : 不过这块比较随机一点 04/13 00:52
15F：→ a000000000 : 里面比较机掰的剩车险 这就很微妙惹 04/13 00:53
16F：推 iamsofa : 下个月估5.12，6月会不到4？！降这麽快的吗 04/13 00:53
17F：→ MIDDLELIN : 大盘连涨快一个月 不知道怎麽空 04/13 00:54
18F：推 minazukimaya: 去年7月到今年3月九个月的CPI增幅才2%左右 04/13 00:54
19F：→ minazukimaya: 接下来456月三个月再怎麽赶进度 要赶到4%太困难了 04/13 00:54
20F：推 kaimu457 : 10到9 5到4 难度是不同概念吧 不过确实经济很强 04/13 00:55
21F：→ minazukimaya: 现在之所以还有5% 是因为去年5月+1% 6月+1.3% 04/13 00:55
22F：→ kaimu457 : 最近油价都直接升温了 完全抵不掉减产消息 04/13 00:55
23F：→ newwu : 就是车险啊 一直涨涨三小 04/13 00:58
24F：推 minazukimaya: 就算接下来三个月月增都高达0.6% 六月CPI也只有3.85 04/13 00:58
25F：→ minazukimaya: 基本上六月CPI年增要到4%以上是非常非常低机率的 04/13 00:59
26F：→ newwu : 房租cpi就是类似移动平均的概念，新租约应该很久没 04/13 01:01
27F：→ newwu : 有涨幅了 fed也知道，没意外就是一直往下滑了 04/13 01:01
28F：→ jyan97 : 六月一定会低於4阿，因为去年基期高，自己拿数据算 04/13 01:04
29F：→ jyan97 : 一下就知道了，房租第二季也一定会趋缓，是因为房 04/13 01:04
30F：→ jyan97 : 租反应慢还没反应出来而已，不是什麽停滞性通膨= = 04/13 01:04
31F：→ jyan97 : ，市场的争论点一向是今年会卡在3%以上还是会降到 04/13 01:04
32F：→ jyan97 : 接近2% 04/13 01:04
33F：嘘 a000000000 : 房租没有一定一直往下喇 三月zori直接+1% 04/13 01:04
34F：→ a000000000 : 季节性+跌深反弹的港觉 四月现在看起来是虚虚der 04/13 01:04
35F：→ a000000000 : 看一些大租屋公司财报讲的 挖 恐怖捏 药丸 04/13 01:05
36F：推 jack990568 : 照目前zillow指数的样子，下个月感觉会比预期高没错 04/13 01:07
37F：→ jack990568 : 了，一直觉得会下降的房租又喷了，还加能源又涨 04/13 01:07
38F：嘘 a000000000 : 最新的数据尼要先去zumper看 04/13 01:07
39F：推 ginwine : 不要再看数据做股票了好吗 跌买涨卖 赚钱好简单 04/13 01:08
40F：→ a000000000 : 油价可以去看一下ed morse讲的 04/13 01:08
41F：→ a000000000 : opec不可能一直白痴只要油价跌就喊减产 04/13 01:08
42F：→ a000000000 : 这就是爽到非opec 然後某葛点通通放手 04/13 01:09
43F：推 minazukimaya: 今年不会降到3%以下啦 56两个月断崖下降後 下半年 04/13 01:09
44F：→ minazukimaya: 就是在3.5%上下波动而已 04/13 01:09
45F：→ minazukimaya: 在控制通膨上FED已经大获全胜了 剩下就是如何避免 04/13 01:11
46F：→ minazukimaya: 衰退的问题 04/13 01:11
47F：→ jyan97 : 如果是下半年降息论者，应该就是觉得会低过3%所以 04/13 01:13
48F：→ jyan97 : 可以降息了，否则3.5%的通膨应该是没有什麽降息压 04/13 01:13
49F：→ jyan97 : 力 04/13 01:13
50F：→ newwu : 租金cpi的涨幅不是现在的，照平均的概念看应该还是 04/13 01:16
51F：→ newwu : 会滑一段，希望新租约不要再开飙 04/13 01:16
52F：→ newwu : 教主你之前不是一直喊租屋供给会大增吗 你现在怎麽 04/13 01:16
53F：→ newwu : 看 04/13 01:16
54F：嘘 a000000000 : 供给高点目前看来是明年中 04/13 01:17
55F：→ a000000000 : 可是捏我就说惹大租屋公司财报讲的很简单 04/13 01:18
56F：→ a000000000 : 94我他妈盖爆 04/13 01:18
57F：推 giantwinter : 井喷 04/13 01:18
58F：→ a000000000 : 所以不知道会增到哪时 04/13 01:18
59F：→ a000000000 : 现在空置率6.6%已经是偏高惹 快的话三葛月後就进入 04/13 01:19
60F：→ a000000000 : 疫情时最高点7.2% 後面无法想像 04/13 01:19
61F：推 waitrop : 简单讲就是通膨有在降，但是通膨还是很严重，5%的 04/13 01:33
62F：→ waitrop : 通膨绝对是很严重也不及格，就像是从考0分进步到考 04/13 01:33
63F：→ waitrop : 10分，还是离及格很远很远，接下来还会一直加息几 04/13 01:33
64F：→ waitrop : 次，不会只有一次 04/13 01:33
65F：推 Assyla : 你这个假空方，真空方是希望通膨归零跟降息 04/13 01:47
66F：→ Assyla : 现在华尔街都是跟经济理论反着做的 04/13 01:48
67F：推 LiamTiger : 美国薪资不是还涨3%吗 04/13 01:51
68F：推 wahaha711233: 大暴跌 无法想像 04/13 02:09
69F：推 foxbrush : 解读和你不同，这次数据比较像是轻微衰退要来了，市 04/13 02:21
70F：→ foxbrush : 场如何反应这点是接下来观察重点 04/13 02:21
71F：推 dabih : 设想情境，7%的食物季调後MOM 0.1%，13%的能源季调 04/13 02:36
72F：→ dabih : 後MOM 依序是 10% 5% 接下来维持 0.1% ； 34%的住房 04/13 02:37
73F：→ dabih : 季调後MOM缓降至 2025 後 0.2% ； 剩余核心扣除住房 04/13 02:38
74F：→ dabih : 季调後 MOM 0.2% 04/13 02:38
75F：→ dabih : 这样今年CPI YOY的低点可能是现在3月份数据或6月 04/13 02:39
76F：→ dabih : 高点可能在5月或12月份数据。 04/13 02:39
77F：→ dabih : 这周SOFR已经缓降到1.4T以下了，等这周H4.1 H.8 04/13 02:40
78F：→ dabih : 或许这次银行危机像 Jamie Dimon 说的已经缓解了? 04/13 02:41
79F：→ dabih : 持续保持 5.00%~5.25%的利率和骤升是两种不同的压力 04/13 02:41
80F：→ dabih : 不过在升息尾端又还没有寻得黑天鹅的踪迹 很辛苦啊 04/13 02:42
81F：推 dabih : 看空是很辛苦的 看4月份的商业工业借贷会不会续降 @ 04/13 02:45
82F：推 breathair : 降息前股票会继续涨上去 04/13 02:48
84F：推 dabih : 麻烦的是全市场以多种估值来看都不便宜，可是贵的都 04/13 02:53
85F：→ dabih : 只集中在那8~12间公司 wwww 04/13 02:53
86F：嘘 a000000000 : core要看到<3% 大概最快十月八 04/13 03:11
87F：→ a000000000 : 今天就$$往债市跑惹 fed meeting还预期轻度衰退 04/13 03:12
88F：→ breathair : 债市在前一次的就业数据出来，就开始动了 04/13 03:13
89F：→ ookimoo : 有人很乐观，网站的东西FED真的不知道？ 04/13 04:47
90F：推 AGODC : 为什麽一直有人喊降息啊？这2年全球的人都被震撼教 04/13 05:53
91F：→ AGODC : 育了，一旦降息就是all in进去炒房炒股炒资产，越晚 04/13 05:53
92F：→ AGODC : 进去炒越吃亏，当全球的绝多数人都在虎视眈眈「降息 04/13 05:53
93F：→ AGODC : 」时，请问这状况是要怎麽降息啊？ 04/13 05:53
94F：→ AGODC : 这近20年（2000年出头～2022）来能维持低利率，是因 04/13 06:10
95F：→ AGODC : 为上一辈的人被1980～2000年长期高利率所「市场教育 04/13 06:10
96F：→ AGODC : 」带来的效果（有钱赶快还），而当这代人被「市场教 04/13 06:10
97F：→ AGODC : 育」成有钱赶快借赶快all in资产保值，这状况下，一 04/13 06:10
98F：→ AGODC : 旦降息不会通膨再起？能维持在4%-5%几年压住通膨就 04/13 06:11
99F：→ AGODC : 阿弥陀佛了 04/13 06:11
100F：推 a0931040970a: 多多集体崩溃 04/13 06:35
101F：推 breathair : 等着看吧。中国衰退中，欧洲衰退中 04/13 06:44
102F：→ breathair : 日本起不来，美国正准备进入衰退，全 04/13 06:44
103F：→ breathair : 世界经济正在烙赛，美国这次因为疫情结 04/13 06:44
104F：→ breathair : 束需求来的太猛，加上老鲍一开始CPI涨时没有作为， 04/13 06:44
105F：→ breathair : 甚至认为只是暂时，不理他 04/13 06:44
106F：→ breathair : 会自动消退，在充分就业的环境中，亲自 04/13 06:44
107F：→ breathair : 引爆薪资与物价的通膨螺旋，依照全球 04/13 06:44
108F：→ breathair : 需求环境，我看很快就又要降息救市惹 04/13 06:44
109F：→ webster1112 : 那股市 不就要井喷了 ?? 04/13 06:49
110F：→ breathair : 再一个想法，大家手里都有钱=通膨 04/13 06:50
111F：→ breathair : 只有贫富差距扩大的撒钱，不会通膨 04/13 06:50
112F：→ breathair : 降息QE这麽久，也不见日用品通膨 04/13 06:50
113F：→ breathair : 这次疫情时直接把钱给民众=通膨 04/13 06:50
114F：→ breathair : 降息时富人及公司进行投资，钱只在公司 04/13 06:50
115F：→ breathair : 富人及银行，股债市里流动=物价没通膨 04/13 06:50
116F：推 donkilu : AGODC大讲的蛮有道理的 五六十岁长辈就是那样 04/13 06:51
117F：→ breathair : 衰退才会降息当然会先跌一段，历史不都 04/13 06:52
118F：→ breathair : 这麽演？ 04/13 06:52
119F：推 donkilu : 沃克冲击对那代人的影响很深 老鲍这波差很远 04/13 06:54
120F：→ loveadu : 小了，格局小了，战术核弹空，封锁空。 04/13 06:55
121F：推 sqt : 楼上new讲到我的痛，我车险居然涨50%，太扯 04/13 07:09
122F：推 membobooi3 : 但ㄠ 04/13 07:14
123F：推 xephon : 通膨改过算法，用沃克时期的公式算现在通膨还在10% 04/13 07:19
124F：→ lolpklol0975: 出货出货 04/13 07:38
125F：推 hidalgo22976: 维持在4-5%几年，美国政府可能会倒台喔.. 04/13 07:53
126F：→ hidalgo22976: 现在的国债跟以前不同 04/13 07:54
127F：→ hidalgo22976: 其实Fed不都写在他们的纪要里面了吗 04/13 07:55
128F：嘘 a000000000 : 我到觉得一堆白痴都没仔细想想通膨4供需问题 04/13 07:56
129F：→ IBIZA : 通膨改过什麽算法？如果是说权重，本来就不可能80年 04/13 08:05
130F：→ IBIZA : 代的权重用到现在 04/13 08:05
131F：→ jenchieh5 : 去年11月开完後cpi对市场就是小波浪了，还在看真的 04/13 08:08
132F：→ jenchieh5 : 有够辛苦呢 04/13 08:08
133F：→ IBIZA : 权重或项目 04/13 08:13
134F：推 killver : 之前涨就是涨预期降息，每当通膨预期开始降，大家 04/13 08:19
135F：→ killver : 就默认fed改鸽，结果fed跑出来宣布嘿嘿嘿我不降勒 04/13 08:19
136F：→ killver : ，结果就是杀尾盘 04/13 08:19
137F：推 ai5767cs : 就像教主说的那样 我觉得Fed打通膨已大获全胜 就算 04/13 08:20
138F：→ ai5767cs : 通膨在3.x一直反覆又怎样 最後就没人在乎了 以後直 04/13 08:20
139F：→ ai5767cs : 接定锚 3趴 现在只剩衰退多深了 之後Fed也可以直接 04/13 08:20
140F：→ ai5767cs : 降息救经济 04/13 08:20
141F：推 on32 : 利率5% 通膨5% 就是有效阿 04/13 08:21
142F：→ on32 : 当初通膨8% 利率当时候才2%左右 04/13 08:21
143F：嘘 surferblue : 0000被打脸几次了 04/13 08:23
144F：→ killver : 而且会议纪录也很87，直接补刀说我知道你们银行很 04/13 08:26
145F：→ killver : 危险，但很抱歉我还是要降息，靠腰，除了银行危险 04/13 08:26
146F：→ killver : ，那些资产管理公司也很危险啊，他们一旦爆，一次 04/13 08:26
147F：→ killver : 释出大量房产资产，会导致新的流动性风险产生，还 04/13 08:26
148F：→ killver : 是说又要QE救（笑） 04/13 08:26
149F：推 hidalgo22976: 很多次，如果没记错，他去年4-5月就在说通膨见顶要 04/13 08:27
150F：→ hidalgo22976: 掉了，但这次可能真的被他说对了 04/13 08:27
151F：→ hidalgo22976: 毕竟也被他说了一年，基期都多高了XD 04/13 08:28
152F：嘘 Acrostar : @a000000000 04/13 08:35
153F：推 killver : 另一个就是关注失业率，现在科技龙头都裁一波，但 04/13 08:41
154F：→ killver : 失业率不动，代表中小企业及传统行业还是偏多头想 04/13 08:41
155F：→ killver : 法，只要持续有借贷需求银行就有一点喘息空间，但 04/13 08:41
156F：→ killver : 如果到时候那些公司投降认输呢？大概失业率及借贷 04/13 08:41
157F：→ killver : 需求会反转，开始正式进入紧缩周期，但这个转折过 04/13 08:41
158F：→ killver : 程为猜资产公司现金流应该会先炸掉 04/13 08:41
159F：推 freepure : 就是有人喜欢在推文嘴美国~ 可悲 04/13 08:49
160F：嘘 abab800517 : 赔钱空军闭嘴就好 04/13 08:57
161F：推 piliwu : 80年代连智障手机都没有家用个人电脑几乎等於0更没 04/13 09:22
162F：→ piliwu : 有NB，拿80年代权重讲现在很白烂 04/13 09:22
163F：→ newwu : 通膨yoy确实在去年中见顶耶 04/13 10:22
164F：推 donkilu : CPI比较大的更动有两个 一个是用租金取代房价 04/13 10:23
165F：→ donkilu : 一个是考虑价格替代 每两年检讨一次权重 04/13 10:24
166F：→ donkilu : 前者影响比较大 用房价来算 CPI会高三四趴 04/13 10:25
167F：→ Bulogal : 前人都肉身示范给你看了，利率升到比cpi高，通膨就 04/13 10:26
168F：→ Bulogal : 会减缓了； 04/13 10:26
169F：→ Bulogal : 现在看fomc 态度是要快刀斩乱麻强势升息还是拖拖拉 04/13 10:26
170F：→ Bulogal : 拉犹豫不决 04/13 10:26
171F：推 piliwu : 用房价非常不合理啊买房是投资又不是消费 04/13 11:46
172F：推 huk40199 : 通膨再起啊这次终端利率40%还以为开玩笑 04/13 12:05
173F：嘘 foyes : 停滞性通膨不要乱用 04/13 20:08