作者epson5566 (ep)
看板Stock
标题Re: [情报] ADP 3月小非农公布
时间Wed Apr 5 21:52:46 2023
※ 引述《artist0408 (黑色海贼artist)》之铭言：
: 1. 标题：ADP 3月小非农公布
: 2. 来源：hk.investing.com (公司名、网站名)
: 3. 网址：https://tinyurl.com/5e4utctt (请善用缩网址工具)
: 4. 内文：
: ADP 小非农 公布值145K 预估值220K
: 开的也太好了吧!! 星期五非农是不是可以期待一下了XD
: FED不要睡了 这边有你要的数据!!
由於之前的银行危机 导致信贷紧缩的状况越来越明显
再加上目前几个就业数据开始有疲乏的迹象
之後的就业数据没意外大概会越来越难看
至於股市 还在涨就笑笑就好
主要是股市对於利率的敏感度不够 没多久就要开始补跌了
而敏感度较高银行股票 这几周很明显就再反应 未来短期资金成本预期下降
但也只是死猫跳而已
债市的部分 倒挂的越来越陡峭 而且现在最大的问题 要如何解决长时间倒挂
倒挂不解决 银行就不能有效投资长期资产
主要资金都集中在短期资产上
这样就会很明显对信贷产生紧缩的状况
既然银行没有了扩张资产负债需求 自然美元就会弱势
但问题来了
假设信贷紧缩的力道大於FED的预期 导致FED必须要降息
那麽FED要降息多少 才有可能造成殖利率曲线不再倒挂??
殖利率曲线不再倒挂更代表什麽含意?
资金转入短期资产 而抛售长期资产
所以假如当FED开始降息之初 反而会造成股市大幅动荡
再一个问题 假如 美沙同盟恶化 油价始终居高不下
而银行又再进行去杠杆过程 紧缩信贷 就业市场下滑 工厂生产力下降
FED一方面又要顾忌能源状况不敢降息 来降低金融市场的短期资金成本
而市场资金又因避险 转入长期资产中 导致倒挂情形更为剧烈
银行该怎麽自处??? 几乎丧失所有投资工具 只能乖乖存入准备金或逆回购中
而长达十几年的低利资产 该如何改善资产负债表?
没有银行能扛得住好吗
结论:
目前综合整个情势来看 FED非常有可能在今年中就降息了
因为这周债券市场的状况恶化的蛮严重 倒挂更为剧烈
且再隔拆也蛮明显维持一个压力水准降不下来 也有量增的状况
假如真的降息了 能改变整个金融状况吗
个人觉得悲观 因为目前看起来 整个债券殖利率曲线 转正遥遥无期
只要不转正 银行就很难把信贷扩张
而且这次的倒挂维持时间 我觉得应该会突破1980年代那次
所以股市最近的行情 真心觉得是给大家的人到走廊
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.226.44.176 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1680702768.A.2A4.html
1F：推 rayccccc : 道琼万六 04/05 21:55
2F：推 YDSK : 不要再想降息这件事了...会降老早降了 04/05 21:56
3F：嘘 j6569642 : 人道走廊 04/05 21:57
4F：→ ganninian : 等你的空单 04/05 21:58
5F：推 lcpt : 大爆喷 04/05 21:58
6F：推 fbiciamib123: 记得上次你说美债要倒了 看来要反着做 04/05 21:59
7F：推 Coffeewater : 补跌XDDD 笑死 空手仔就继续空手 04/05 21:59
8F：→ Coffeewater : 去年初开始炒升息 现在升息都要到尾声 预估只会再 04/05 21:59
9F：推 j3024133 : 会降息就是系统性风险爆开的时候，而且这时候才有 04/05 21:59
10F：→ j3024133 : 办法倒挂转正，大概也是开始暴跌股市的开始 04/05 21:59
11F：→ Orianna : 倒挂哪有越来越陡峭？收敛了啊 04/05 21:59
12F：→ Coffeewater : 升息1次 美股连3万都没破(只有一小段时间有跌破) 04/05 22:00
13F：→ Orianna : 现在2年只剩3.67了 30年是3.60 04/05 22:01
14F：推 mamorui : 那就等降息了再说 04/05 22:01
15F：推 itwt : 就看不出来会降息，担心这个干嘛啊？ 04/05 22:03
16F：嘘 Cliffx : 等降了再说 04/05 22:03
17F：嘘 KANGTA23 : 可怜哪空单仔 04/05 22:06
18F：推 s56565566123: 空头不死 04/05 22:06
19F：推 A1pha : 倒挂，不是FED关心的。FED永远只有那三个目标。 04/05 22:07
20F：推 kkchen : 要降利率了，股市大利多，难怪股市一直跌不下来。 04/05 22:07
21F：推 g0t24568 : 年中降息不可能 重点还是回归cpi 04/05 22:12
22F：推 a26893997 : 听你这麽说 你ALL IN空单了吗??? 04/05 22:15
23F：推 wendellchen : 没用的 贪婪多还是照样喊2万 04/05 22:18
24F：推 kof70380 : 现在这鸟样 降息 美元崩 油价喷 就这样 04/05 22:19
25F：→ lolpklol0975: 要准备收割了 04/05 22:19
26F：推 laidawn : 利率倒挂解决>长期债多发，债券价格下跌，长期利率 04/05 22:19
27F：→ laidawn : 就上升啦 04/05 22:19
28F：推 apcr1115 : 空空的死猫跳 又敢说出来惹 04/05 22:20
29F：推 oldmove : 银行10倍杠杆高风险行业，傻了才买他 04/05 22:20
30F：→ Seven67 : 有图证明补推 04/05 22:26
31F：推 fall781254 : 多蛙也太多了吧！吓到我了 04/05 22:28
32F：推 chchch : 明天喷烂 04/05 22:29
33F：推 silencemars : 太棒了 这就是我要的 04/05 22:31
34F：嘘 douxid : 降息？通膨还没两趴啊！ 04/05 22:34
35F：推 stevelovkaka: fed救银行就偷印钱了 怕啥 04/05 22:37
36F：→ illreal : 看线做就好，破年线再空都救得回来。 04/05 22:38
37F：→ stevelovkaka: 两手策略被看穿 美债才会喷 因为fed暗地在宽松了 04/05 22:38
38F：推 stevelovkaka: SVB事件就是fed在告诉银行 放心 该印的不会少 通澎 04/05 22:41
39F：→ stevelovkaka: 油价都不是他们在意的 04/05 22:41
40F：→ stevelovkaka: fed真的在乎 会直接放倒 04/05 22:41
41F：嘘 sakula0616 : 还有人认为股市会崩盘 那就是不会崩了 04/05 22:45
42F：推 ontime : 虽然不知是否正确，但还是谢谢用心分享 04/05 22:53
43F：嘘 ohmyblitz : 今年只进不出 三年後稳到不行 谁跟你悲观 04/05 22:56
44F：→ ohmyblitz : 投资大师没有一个是总经大师 不要执迷不悟 04/05 22:57
45F：嘘 LiamTiger : 股市对利率不敏感 你认真吗 04/05 22:58
46F：→ lc85301 : 美元没救了 04/05 23:01
47F：推 playoneLa : 对啊，说不敏感实在是…… 04/05 23:04
48F：推 f204137 : 空蛙最爱这种文章XD 04/05 23:06
49F：→ ev331 : 年中? 可是FED不是暗示五月还要升一码 怎麽降 04/05 23:08
50F：→ ev331 : 是想说FRC借的三个月後会降吗 04/05 23:08
51F：→ ev331 : 有可能吗 再来五月底OPEC要减产到年底耶 04/05 23:09
52F：推 NCTUFatGuy : 现在殖利率曲线满平坦的吧？倒挂已经减轻很多了 04/05 23:09
53F：→ ev331 : 那这样通澎不是还要观察一下吗 04/05 23:09
54F：→ ev331 : 好像有听说等倒卦结束多半是实体衰退的开始 04/05 23:10
55F：推 ntubomber : 说得很不错，应该是真正的金融从业人员 04/05 23:21
56F：推 sazabijiang : 这篇可以标记起来 04/05 23:23
57F：推 Howard05 : 倒挂有在收敛了吧 04/05 23:26
58F：→ ev331 : 通澎放到爆的话 会不会内乱 04/06 00:10
59F：推 wei9898 : 该印的钱还是会印，类QE已经来临 04/06 00:12
60F：推 ericsonzhen : 不到挂怎麽紧缩怎麽降通膨 这就故意的啊 04/06 00:15
61F：→ ericsonzhen : 但跟股市没有绝对的连动关系 04/06 00:16
62F：推 sirius426 : 好的 全力all in 04/06 00:18
63F：推 hfhf : 现在10年债已经上来，快追2年，听屁…… 04/06 00:41
64F：→ emind : 三月SEP 预估2023年底失业率4.5%，同时预估2023年 04/06 00:51
65F：→ emind : 底利率在5.1%。 失业率上升是预期大 04/06 00:51
66F：→ emind : 预期*的* 04/06 00:51
67F：推 lianli1024 : 原油五月开始减产年中就要降息？这会死一票人吧 04/06 02:56
68F：推 aresa : 好喔欧印 04/06 04:31
69F：→ ymlin0331 : 不要再想降息这件事了...会降老早降了 04/06 04:53
70F：推 object : 转正就要暴跌了吧 呵呵 04/06 06:16
71F：推 aegis43210 : 嗯，的确九月可能降息，因为到那时通膨已经明显降温 04/06 06:41
72F：→ aegis43210 : 了 04/06 06:42
73F：推 film12 : 美国今年不会降息…除非CPI降到2.x% 04/06 09:23
74F：推 YJM1106 : 去年基期这麽高 今年应该数据会好转吧 04/06 10:15
75F：→ YJM1106 : 会吧？ 04/06 10:16
76F：推 stosto : ??????? 04/06 11:06
77F：推 user5566 : 今年一定不会降息 6月後会一直keep 04/06 13:58
78F：推 NomoreSeven : 崩都崩 空军快进场啊 不然来不及了！ 04/06 14:17
79F：嘘 xx890197 : 对帐单呢？ 04/06 14:59
80F：推 kkevinhess1t: 我觉得终点利率不一定会提高，但高利率会维持一阵子 04/06 18:56
81F：→ kkevinhess1t: ，起码到Q4之前没机会讨论降息 04/06 18:56
82F：→ kkevinhess1t: 但前景观望来说我认为是正向的 04/06 18:57
83F：嘘 jasontzymann: 完全没有人恐惧，继续贪婪就对了 04/06 20:29
84F：推 jimhall : 没人恐惧不就是高点 04/07 09:57