作者linghuhi (独孤九剑的传人)
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标题Re: [心得] 投等债ETF在资产配置的效用与特色
时间Wed Apr 5 13:35:41 2023
看到这篇想顺便分享我的配置比给板上可能少於10%，也想采取保守型投资策略的板友 （相信板上80%以上的高手都不需要存债，可以直接跳过这篇）
小弟本身投资较保守，持股大都是长线为主，不希望看到资产每天的变动太大，因此有如下的配置比例（股债比50：50），国内与海外分开说明
一、国内（台股）配置比
1. 债券/特别股（不清楚特别股的人可以自行google 或问 chatGPT，我也不是专业人士不多做解释了）-
联邦银甲特 + 王道银甲特 - 占台股约50-55%
2. 00692 (长期持有且定期定额) - 30%
3. 纬创 （长期持有）- 少於7%
4. 益登 （长期持有）- <5%
5. 中美晶 （长期持有，波动太大，考虑缓慢分批亏损卖出再降低比例）- <3%
6. 零壹 （长期持有）- <3%
7. 宏捷科 （已陆续亏损卖出，最近终於爬升了）- <3%
我的股债比大约是50：50.
债券以外，台股主要以00692为主，个股部分占比不超过20%为原则。
但之後想要降低一些特别股比例，於大盘跌深时再增加00692 或考虑少量买入正二631L？
欢迎高手再给我意见喔
配置比例较高的债券/特别股就是为了每年能稳定地领到债息（不受景气影响，风险比较低）
分享给需要的人
ps. 去年及今年初已实现部分亏损颇大，主要来自於分批卖出的可爱可恨宏二哥...
二、海外（英美股）配置比
目前投入 (FT+复委托) 3.5万镁，保留约1.5万镁现金将陆续於 FED 开始降息前分多次投入
但无法猜测今年几月会是大盘最低点，或是去年10月已经是
FED降息前的最低点？），
股债比也是50：50.
1. 海外债 - 约占海外50%
(1) bnd 70%
(2) bndx 30%
2. VTI - 17% (因比vxus晚开始投，一直在等跌深... 连三家银行倒闭事件都觉得跌不够深
3. VXUS - 25% (较早就进场)
4. VWRA - 8% （长期持有）
以上就是我大约的相对配置比。bnd & bndx 是每月配息，个人觉得是很大的优点，对於很
需要现金流或退休人士来说。
之後可能提高股债比为60：40. 提高 VTI : VXUS = 70：30.
想问海外债的高手，我考虑将来再多买 VGIT or VGLT, 但不确定是否更能分散风险，或
有其它推荐的标的? 谢谢
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※ 编辑: linghuhi (223.136.22.5 台湾), 04/05/2023 13:39:51
1F：→ fakelie : 你独孤9剑传人怎能保守 独孤9剑都4攻招04/05 13:41
2F：推 empirica : 清流君推了好几支可以参考04/05 13:43
清流君id?
为何每次手机修改文章都会有字不见？
※ 编辑: linghuhi (223.136.22.5 台湾), 04/05/2023 13:47:16
※ 编辑: linghuhi (223.136.22.5 台湾), 04/05/2023 13:51:38
3F：→ dan001ok : 那个清流君可以去水管查，其实水管有好多位有提到04/05 14:01
4F：→ dan001ok : 美市的 04/05 14:01
5F：推 patrol : 其实你是气宗卧底吧04/05 14:04
6F：推 adearlover : 台股美股任我盈04/05 14:12
7F：推 sailaphair1 : 中美晶真的是很迷的公司04/05 15:01
yes!
8F：→ icelaw : 先提醒 FT不会自动退税 ，所以你买bnd bndw 会被扣 04/05 15:47
9F：→ icelaw : 30%的股息税04/05 15:47
10F：→ icelaw : 然後申请美国退税 好像蛮麻烦的04/05 15:47
11F：→ icelaw : 你可以考虑在会帮忙自动退税的复委托券商04/05 15:48
原来如此，我知道美股有30%股息税，海外债刚好是用复委托，但股息税可以退喔？
12F：→ icelaw : FT上 我原则上只放 不配息 不扣税 或 不能退税的标04/05 15:49
13F：→ icelaw : 的04/05 15:49
14F：→ icelaw : 你买vgit vglt一样要被扣30%预扣税04/05 15:50
15F：→ icelaw : 如果你只是要较高的现金流 与其选国债，不如选高评04/05 15:52
16F：→ icelaw : 等的公司债，如果你是要玩股债平衡那套，那现金流04/05 15:52
17F：→ icelaw : 不该是你的考量重点04/05 15:52
嗯嗯 谢谢提醒，我现阶段其实没有很需要现金流，但我看好像大部分的直债或公司债一
单位至少要一万镁... 不好操作，ETF 相对好买 平易近人吧
18F：→ icelaw : 债券部分 我只有买高评等的长期公司债的直债04/05 15:53
19F：→ icelaw : 资产配置的部分我就是一刀切，现金流的部分就是就04/05 15:54
20F：→ icelaw : 用来支付日常开销，04/05 15:54
21F：→ icelaw : 然後资产累积就是资产累积的部分 会用不同的投资哲04/05 15:54
22F：→ icelaw : 学来投资04/05 15:54
23F：→ icelaw : 此外，你要稳定配息 直债比较稳定，你买etf 的话，04/05 15:56
24F：→ icelaw : 配息就是随联准会的政策利率变动04/05 15:56
了解，多谢分享！
※ 编辑: linghuhi (180.176.101.202 台湾), 04/05/2023 16:26:48
25F：→ icelaw : 债卷etf可以退税阿，债券配息多，如果你没退税 真04/05 16:25
26F：→ icelaw : 的亏爆了04/05 16:25
我还算没有很多，来问问看我的券商，一直以为不能退耶
27F：→ icelaw : 基本上美债etf可以接近全退，公司债从60%到90%都有04/05 16:26
28F：→ icelaw : 可能04/05 16:26
29F：→ icelaw : FT上买直债 门槛最低只要一千美金，只是报价不太好04/05 16:28
30F：→ icelaw : 看，通常建议至少买到5000美金以上，甚至到七千美04/05 16:28
31F：→ icelaw : 金以上的价差spread会比较漂亮04/05 16:28
※ 编辑: linghuhi (180.176.101.202 台湾), 04/05/2023 16:29:45
32F：→ icelaw : 如果你要懒人投资 配置64股债比的话 直接买AOR比较04/05 16:30
嗯嗯 原来如此
33F：→ icelaw : 省事04/05 16:30
34F：→ icelaw : 我自己是一刀切买直债支付生活费，然後之後会逐渐04/05 16:31
35F：→ icelaw : 配置股金6：4 来存养老金 04/05 16:31
36F：→ icelaw : 股VT 60% : 金 GLDM 40% 04/05 16:32
37F：→ icelaw : 因为我不想所有资产都压在美元上，所以会配置一些 04/05 16:33
38F：→ icelaw : 黄金部位 当作美元的对冲 04/05 16:33
39F：→ icelaw : 我的方配置法，绩效一定不会很高，但这是可以在各 04/05 16:36
40F：→ icelaw : 种极端环境生存率最高的配置法 04/05 16:36
41F：→ icelaw : 我只想赚中庸之道的稳定报酬即可04/05 16:37
※ 编辑: linghuhi (180.176.101.202 台湾), 04/05/2023 16:42:39
42F：→ icelaw : 就我所知会自动帮忙退税的复委托券商 有 国泰 富邦 04/05 16:39
43F：→ icelaw : 兆丰 讲白点就是QI资格的券商 通常会自动帮客户退 04/05 16:39
44F：→ icelaw : 税04/05 16:39
45F：→ icelaw : 如果没有QI资格的复委托券商 你就只能靠自己去申请 04/05 16:41
46F：→ icelaw : 退税 04/05 16:41
47F：→ icelaw : 不过还蛮麻烦的就是了 04/05 16:42
※ 编辑: linghuhi (180.176.101.202 台湾), 04/05/2023 16:46:22
48F：→ icelaw : 好像你要填退税申报表 好像是1042，然後 从台湾寄 04/05 16:45
49F：→ icelaw : 到美国的国税局申请退税，而且1042上面密密麻麻的 04/05 16:45
50F：→ icelaw : 表格 你都要写对 不然可能会被退件，然後美国人的 04/05 16:45
51F：→ icelaw : 效率你是知道的，这样 一来一回可能几个月甚至半年 04/05 16:45
52F：→ icelaw : 一年以上 都有可能04/05 16:45
53F：→ icelaw : 然後 你一旦申请退税之後 美国国税局就会将你的报04/05 16:47
54F：→ icelaw : 税资料建档，之後的每年你都要跟美国申报税务， 不04/05 16:47
55F：→ icelaw : 然你就可能被列入逃税的观察名单中04/05 16:47
56F：→ icelaw : 就很麻烦的04/05 16:48
57F：推 dream1124 : 冰法，你如果要买黄金，那用黄金存摺吧，别用美股04/05 16:53
58F：→ dream1124 : 用美金计价的特殊商品还是躲不掉美金的问题04/05 16:54
59F：→ icelaw : 黄金存摺会有战争的时候 领不出来的风险阿04/05 16:54
60F：→ dream1124 : 这就好比是怕美金风险，结果买的仍是BNDX而非分别用04/05 16:54
61F：→ dream1124 : 多国货币持有多国债券的情况04/05 16:55
62F：→ icelaw : 黄金是商品 只是定价用美金，如果美金不值钱了 那04/05 16:55
63F：→ icelaw : 麽商品 同样一盎司的 黄金就可换更多的美金04/05 16:55
64F：→ icelaw : 黄金本身还有 对冲目前金融系统的意义在04/05 16:56
65F：→ icelaw : 这是配置多国货币无法做到的地方04/05 16:56
66F：→ icelaw : 我配置VT其实就已经有配置多国货币的意义在了04/05 16:57
67F：→ dream1124 : 要避风险那就不能只考虑贬值，也要考虑流动性风险04/05 16:57
68F：→ icelaw : 然後在配置黄金就是对整个金融体系 跟 货币体系做04/05 16:57
69F：→ icelaw : 风险对冲的意味在这样04/05 16:57
70F：→ dream1124 : 因此真要躲货币风险，那买能换现货的黄金才是真的04/05 16:58
71F：→ icelaw : 所以我才配置黄金etf的gldm阿，流动性04/05 16:58
72F：→ icelaw : 目前还ok啊04/05 16:58
73F：→ dream1124 : 美股那些不能换现货，它一定会额外承担美金的风险04/05 16:58
请问一下，如果买AOR 或 AOA,
还会有这种股息税的问题吗？
※ 编辑: linghuhi (180.176.101.202 台湾), 04/05/2023 17:00:18
74F：→ icelaw : 买现货黄金 战乱的时候可能被抢阿，还有逃难的时候 04/05 16:59
75F：→ icelaw : 你不可能带一整箱的黄金搭飞机出国逃难阿 04/05 16:59
76F：→ dream1124 : 黄金存摺不一定买台湾的，也可以研究国外是否有得买 04/05 16:59
77F：→ dream1124 : 大乱又碰上美金问题时，若没死再去国外兑现黄金就好 04/05 17:00
78F：→ icelaw : 抱歉 忘了说 我gldm黄金etf是买在海外券商 不是用 04/05 17:00
79F：→ icelaw : 复委托买的，+海外券商有提款卡可以用 04/05 17:00
80F：→ dream1124 : 回原PO，复委托能退多少是看上手券商给了多少 04/05 17:01
81F：→ icelaw : 所以只要有网路+ATM 我在全世界随时都能卖股领钱出 04/05 17:01
82F：→ icelaw : 来 04/05 17:01
83F：→ dream1124 : 而上手券商则看ETF管理公司回报成份有多少利息可退 04/05 17:02
84F：→ icelaw : AOR 跟AOA 也可以申请退税，当然也有这样退税的问 04/05 17:02
85F：→ icelaw : 题阿 04/05 17:02
86F：→ dream1124 : 因此去看AOR,AOA页面的报告之qualified interest 04/05 17:02
87F：→ dream1124 : income 再辅以打去请复委托券商的营业员帮问即可 04/05 17:03
88F：→ icelaw : 我已经把大部分的资产汇到美国的海外券商了 04/05 17:03
89F：→ linghuhi : 如果买AOR, 04/05 17:03
90F：→ linghuhi : 还会有这种股息税的问题吗？ 04/05 17:03
91F：→ icelaw : 有 04/05 17:04
92F：→ icelaw : 因为AOR有40%是债券阿 04/05 17:04
93F：→ linghuhi : 喔喔 看到了 谢谢 04/05 17:04
94F：→ icelaw : 所以可以退税的部分就是来自这40%的债券 04/05 17:04
95F：→ dream1124 : 如果是在国外券商买，那查完就要问券商会不会帮忙 04/05 17:05
96F：→ dream1124 : 再不然就要自己寄信跟IRS讨 04/05 17:05
97F：→ linghuhi : 那VT/VTI 的股息也能退吗？ 04/05 17:05
98F：→ icelaw : 这也是我配置黄金的原因，黄金etf不配息 就不用烦 04/05 17:05
99F：→ icelaw : 恼这个，vt只有股票 没有债券 无法退税，所以买vt 04/05 17:05
100F：→ icelaw : 也不用烦恼这个 04/05 17:05
101F：→ icelaw : 纯股票的etf都不能申请退税 04/05 17:06
102F：→ icelaw : 通常只有债券etf才能退税 ，股票etf的配息只有ROC 04/05 17:07
103F：→ icelaw : 的部分可以退 04/05 17:07
104F：→ icelaw : ROC return of capital 04/05 17:07
105F：→ icelaw : 资本返还 04/05 17:07
106F：→ icelaw : 就我所知 到目前 FT会自动帮忙客户退税ROC的部分 04/05 17:08
107F：→ linghuhi : 喔喔 了解了，谢谢 04/05 17:08
108F：→ icelaw : 股票的股息本来就没办法退 04/05 17:09
109F：推 AkiMinoriko : 富邦买TLT直接给100%连先扣再退都没有我也不知道为 04/05 18:03
110F：→ AkiMinoriko : 什麽 04/05 18:03
111F：推 OnlyRD : 纬创你要增加多一点 04/05 19:17
112F：推 alvis : 这篇推文有两个专家 不错。 04/05 21:33
113F：推 jimhall : 如果台湾兆丰倒闭或停业 但是美国兆丰续存 复委托 04/06 13:25
114F：→ jimhall : 还存在吗？ 有机会提领吗？ 04/06 13:25
115F：→ jimhall : 现在台湾的银行几乎都有美国或中国的分行 好奇万一 04/06 13:26
116F：→ jimhall : 遇到战事 因应的策略及对客户的影响如何 04/06 13:26
117F：→ jimhall : 直接改存海外银行是最简单的 但是很难不留资产在国 04/06 13:27
118F：→ jimhall : 内银行 04/06 13:27