作者tompi (大波动)
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标题Re: [请益] 帮小孩长期投资要买大盘还是正2？
时间Fri Mar 31 14:47:04 2023
※ 引述《gerychen (邪恶肥宅)》之铭言：
: 饿死抬头
: 如果要帮小孩做一个20年的长期投资
: 中间会以定期定额方式投入资金
: 在这样的前提下
: 这两档标的各位会推荐哪一档呢？
: 006208富邦台50
: 00675L富邦台湾加权正2
版上正2文 好多，多半就是 问 就是 正2
要不然就2498，
我底下会给个存股的期望报酬公式
问题: 正2 能不能存?
可以，如果扛的起80%以上的MDD的话就可以
现在几档台指正2，其实都一样，所以找个成本低的比较好
一、关於指数
台湾加权报酬率指数 是从 2003/1/2 开始编制的
台指期货的标的指数是 台指加权价格指数，两者的差异是报酬指数有含权息
台指期货大部分时间都是逆价差，尤其在除息旺季，逆价差不小
因为台指期货是跟着"价格指数"结算，所以逆价差是正常的。
也就是因为这样，所以如果有能力搞无限换仓，其实就是复制"报酬"指数的
累积报酬率。 长期而言会赢过0050。
二、台指期货vs 台报酬指数
以下是简单的 CAPM (2006/12/29~ 2023/3/23)
TXRTN = C(1) + C(2)*(TWRTN-0.02/252) --(1)
https://imgur.com/lLtXMU0
台指期货每年的超额报酬为 (if TWRTN=0)
=0.000165*252+1.07*(0-0.02)=2.018%
如果价格指数有每年 3.5%的息值，则持有无限换仓的台指期货
就相当多2%，有5.5%。
三、正2的长期报酬
报酬率指数是2003/1/2 开始，所以把无限换仓与 正2的累积报酬比较如下
因为正2ETF 有管理费，以元大00631L为例约1%，
此外根据我的计算，该ETF每年另外有约1%的交易成本。
所以累积表现另外有成本後的估计
起始价格为 10
https://imgur.com/QGQ05w9
以无成本的为例累积报酬为 535.99/10-1=52.599 倍
当年投100万，现在有5259.9万。
但成本後则大降至36.1倍，原因是 20年需打折 (1-0.02)^20=0.667
四、极端风险
正2的标准差 大概就是台指期货两倍
最大MDD 则出现在2008年，正2有 -83.2%
例如 你现在砸 1000万进去，按08年的市况，资产缩水不到200万
but，如果扛得住的话，现在又是一尾活龙
另外日跌幅超过-2%甚至-4% 是家常便饭。
五、模拟
未来股价走势不会复制过去的走势，会是一条随机漫步走势
本次模拟一万次 五年的价格路径 来模拟 正2的走势
并且以"每天定期定额"方式计算累积报酬率
以蒙地卡罗模拟法、随机布朗运动，以GARCH 做变异数预测
https://imgur.com/0OaYzd0 --(2)
由於正2的走势不完全正比於 指数走势，因为受到波动度影响
波动愈高正2表现愈差，所以期望报酬并不好估计，本分析采用模拟法
并扣除2%/年 的成本。
六、结果
https://i.imgur.com/L0p0Lab.png
y = 0.1661x^3 + 1.6122x^2 + 2.1235x - 0.0456 --(3)
1.y:正2的五年定期定额期望值
2.x:报酬率指数五年定期定额报酬率
上式就是 正2的五年期望报酬率公式
我们知道定期定额某档股票，累积报酬通常是标的报酬率的一半
打个例子，如果x=50%，相当指数涨一倍
则正2定期定额的期望报酬为
y=0.1661*0.5^3+1.6122*0.5^2+2.1235*0.5-0.0456=144.0%
如果以期货开2倍杠杆，比较与正2的累积报酬
(5年定期定额比较)
标的 2倍杠杆 正2
-20.0% -40.0% -40.7%
-10.0% -20.0% -24.2%
0.0% 0.0% -4.6%
10.0% 20.0% 18.3%
20.0% 40.0% 44.5%
30.0% 60.0% 74.1%
40.0% 80.0% 107.2%
50.0% 100.0% 144.0%
60.0% 120.0% 184.5%
所以若标的上涨幅度愈高，正2有类似像call option的gamma效果
验算: 以2023/3/23 往前5年 也就是 5*252=1260天 是2018/1/18
00631L
正2 TWDVD
2018/1/18 38.35 18969.26
2023/3/23 117 33039.48
-----------------------------
报酬率 205.1% 74.2%
日定期定额 103.1% 38.0% (长期来说定期定额累积报酬就是
报酬率 标的报酬的一半)
公式验算
y=0.1661*0.38^3+1.6122*0.38^2+2.1235*0.38-0.0456=100.32%
相当接近
七、结语
1.正2能存，但为了避免一开始买在波段高点，建议还是停看听一下
2.以定期定额方式介入是不错的方式
3.当金额累积到一定金额，譬如500万以上，那就是500万以上的资产波动
并且有机会资产缩水80%，心脏不够强的要多想想。
4.如果年轻人的话是好的以小博大的方法，资产累积速度可以比较快
5.但绝对不是临要退休的人、高资产人的标的。
6.有人存股以1000万、2000万为目标，当然也有人以亿单位为目标
所以对每个资产承度相对於要求报酬一定不一样。
风险承受也不一样，要存正2前多想想。
附件
指数与期货报酬率资料，报酬率为对数报酬
资料:
https://reurl.cc/qka5aE
再补充一点
台指正2能够有超额报酬是因为逆价差大造成的
所以在长期正价差的时候，正2反而会表现愈来愈不好
此外以元大00631L为例 管理费高，
且交易成本估计有 1%/年，相当於160点/年，一个月13点/口
这部分被自营商赚走，10年来说影响整体表现要打9折
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 210.61.151.146 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1680245227.A.032.html
1F：→ luckysmallsu: 这篇好专业 03/31 14:49
2F：推 BruceChen227: 推专业 03/31 14:50
3F：推 seaice : 好文，推，专业！ 03/31 14:50
4F：推 poeoe : 股版最缺的专业好文 推! 03/31 14:50
5F：推 pegen : 现实面一堆韭菜在-30%就砍光，然後喊这什麽烂标的 03/31 14:51
6F：推 abc0922002 : 超额报酬是从逆价差来的吗，还是？ 03/31 14:51
期货的逆价差来的，期货大部分时间的逆价差比较多
超过除息的水准，所以有超额报酬
然後正2可以放大这个超额报酬
7F：推 john668 : 不是 是上涨加码 下跌减码的特性 03/31 14:51
8F：推 AkiMinoriko : 用50%现金哪有可能80%最大跌幅 03/31 14:52
投100万，2008年的行情就会剩不到20万。我有附资料你可以自己算
9F：推 pisu : 很专业 崇拜 03/31 14:52
10F：推 linhuang : 优质好文 03/31 14:53
※ 编辑: tompi (210.61.151.146 台湾), 03/31/2023 14:55:25
11F：推 jax2013 : 推 优文 03/31 14:54
※ 编辑: tompi (210.61.151.146 台湾), 03/31/2023 14:56:36
12F：推 TWBilly : 专业 高手 推 03/31 14:55
13F：推 luckysmallsu: 你是不是清流君本人啊XD 03/31 14:56
14F：推 AkiMinoriko : 投100万现金跌到剩20万，因为还有50%现金100万，所 03/31 14:59
15F：→ AkiMinoriko : 以跌幅只有40%，此时要做的是拿40万现金买入正2做再 03/31 14:59
16F：→ AkiMinoriko : 平衡 03/31 14:59
我懂你的意思了，心理帐户不同
这样应该可以。
17F：推 watertip : 推 03/31 15:00
18F：推 kingkehor : 神 03/31 15:01
19F：推 Capufish : 专业推，不过期货每日报酬哪边可以查到？ 03/31 15:01
我文章最後有附件
※ 编辑: tompi (210.61.151.146 台湾), 03/31/2023 15:03:39
20F：推 strayfrog : 推 03/31 15:03
※ 编辑: tompi (210.61.151.146 台湾), 03/31/2023 15:05:17
21F：推 pqpqpqpq : 补充一下 身边有个朋友3000万现金 他丢500万在正二 03/31 15:04
22F：→ pqpqpqpq : ，1500万00878，500万合库，以及500万现金在手，他 03/31 15:04
23F：→ pqpqpqpq : 每天吃喝玩乐找事做，给各位参考。 03/31 15:04
按照前面 AkiMinoriko的逻辑
他相当有 500万还没投可以花，所以可以吃喝玩乐
而且这500万正2 相当buy call
24F：推 octangus07 : 专业推 03/31 15:04
25F：推 kketernality: 直接进精华文了吧! 03/31 15:05
※ 编辑: tompi (210.61.151.146 台湾), 03/31/2023 15:07:09
26F：推 pcner081959 : 专业好文，推推～ 03/31 15:06
27F：推 NENEmywife : 推 03/31 15:06
28F：推 c0854206 : 超专业优文 推 03/31 15:06
29F：推 LV3000 : 股版这种优文愈来愈少了，推 03/31 15:06
30F：推 AlexanderIn : 两倍杠杆做期货，只要每月换仓，报酬更多 03/31 15:07
31F：→ luckysmallsu: 一般人做期货不大可能只开两倍杠杆人性嘛～很多爆 03/31 15:09
32F：→ luckysmallsu: 掉都是不小心杠杆开过头 03/31 15:09
33F：→ sleeplist : 那元石油正2呢 抱歉我太晚问了... 03/31 15:10
34F：推 Dimitre : 大涨大跌或区间盘整 其实都不利正2 03/31 15:11
35F：推 tigerzz3 : 这篇猛 03/31 15:12
36F：推 ibetitisnot : 高手 03/31 15:12
37F：推 speed1023 : 推 03/31 15:13
38F：推 crossevangel: 专业 03/31 15:15
39F：推 Crushredkiss: 我昨天也在想如果有空每月换仓 是不是200万操作一口 03/31 15:16
40F：推 Kenneth10 : 好专业… 03/31 15:16
41F：→ Crushredkiss: 大台比200万买正二报酬还高 03/31 15:16
42F：推 luckysmallsu: 大台超刺激耶…. 03/31 15:18
43F：推 ibetitisnot : 用台指无限换仓开3倍也是不错 03/31 15:18
44F：推 tigerzz3 : crush你讲的股癌正在做啊 03/31 15:18
45F：→ luckysmallsu: 这个应该就是因子投资吧真的很像清流君的内容 03/31 15:20
46F：推 faniour : 推 03/31 15:20
47F：推 kuoyu : 专业优文，给推。 03/31 15:21
48F：推 penguine33 : 强 03/31 15:23
49F：推 stocktonty : 赞喔 03/31 15:23
50F：推 allancool500: 专业啊，只看懂一点点 03/31 15:24
51F：推 moonthesea : 专业优质好文 03/31 15:24
52F：推 dabih : 推推~ 03/31 15:24
53F：推 danhunter : 相信指数长期向上，可以投正二 03/31 15:25
54F：→ faniour : 3倍MDD太高可能会回不来 03/31 15:25
55F：→ moonthesea : 不过还是要能承受下来时的损益，和另外准备有随时可 03/31 15:26
56F：→ moonthesea : 投入的资金 03/31 15:26
57F：→ faniour : 200万一口大台杠杆倍率不到2倍喔 03/31 15:27
58F：推 icou : 专业的 就是想看到这种 03/31 15:28
59F：→ duriel3313 : 他不是清流君. 这跟因子投资也没有半点关系 03/31 15:28
60F：推 jason2325 : 推 03/31 15:29
61F：推 KougamiKanon: 他不是清流君. 这跟因子投资也没有半点关系 03/31 15:31
我不是清流君，我是大波动
62F：推 Remin : 大师 03/31 15:33
63F：推 AlexanderIn : 降息开1.6倍，降息结束再开到三倍，会比较安全 03/31 15:34
64F：推 hikingu : 专业推 03/31 15:34
65F：推 Crushredkiss: 200万一口大台 大概1.6倍不到2倍 03/31 15:34
66F：推 jasonsu27 : 推 03/31 15:35
67F：推 dck2000 : 专业分析不推对不起自己 03/31 15:36
68F：推 ahg : 推 03/31 15:38
69F：→ ojh : 推一个 其实照正2哥说的 一半正2一半现金就很稳了 03/31 15:39
看起来是这样没错
70F：推 kobe741107 : 15836*200/2=1583.6K 买一口吧 03/31 15:39
※ 编辑: tompi (210.61.151.146 台湾), 03/31/2023 15:44:04
71F：推 AJE : 谢谢分享~~ 03/31 15:44
72F：推 hobby : 专业优文，推 03/31 15:44
73F：推 choasX : 股版难得好文 03/31 15:44
74F：推 typhoonghi : 推好心 03/31 15:46
75F：推 zjnovember : 优优优爆 03/31 15:48
76F：推 AlexLeee : 言之有物，比什麽蓝灯卖股好多了… 03/31 15:49
77F：→ AlexLeee : *买 03/31 15:50
78F：推 no2muta : 别推啊 让我们继续关注高股息 这样才有逆价差耶 03/31 15:50
79F：推 kinki999 : 正2哥写很清楚，一堆人觉得转仓跟手续费吃掉 03/31 15:50
80F：推 qweiop1298 : 优质好文 03/31 15:51
81F：推 pk655tw : 优文 03/31 15:56
82F：推 bery : 正二哥最近是建议贷款买正二 已经不是保守的一半正 03/31 15:57
83F：→ bery : 二一半现金了好吗 03/31 15:57
84F：推 Fortran : 等等会有低能正二仔出来说买正2就对了 03/31 15:58
85F：推 abccbaandy : 蓝灯简单阿，正2逆价差复杂多了 03/31 16:01
86F：推 bery : 正二教要更新一下 还傻傻的一半正二一半现金 03/31 16:02
87F：推 abccbaandy : 好奇如果逆价差=除息价差，正2还能这麽赚？ 03/31 16:03
88F：推 birdjack : 这篇要收藏 03/31 16:05
89F：→ silence569 : 这篇要当传家宝 03/31 16:06
90F：推 Kururu8079 : 专业推 03/31 16:07
91F：推 brian3639 : 哇 这个有料 03/31 16:08
92F：推 BigBird110 : 专业推 03/31 16:10
93F：推 Yamaholic : 比起那些踩其他etf捧正2的文 这篇还比较像真的认真 03/31 16:14
94F：→ Yamaholic : 推广正2 03/31 16:14
95F：推 horseorange : 还是推一下第三点 我想还是很多人没想清楚一千万变 03/31 16:14
96F：→ horseorange : 两百万时能不能撑下去 03/31 16:14
97F：推 on32 : 人的恐惧会让你卖掉的 没这麽简单200-300W撑得住 03/31 16:15
98F：→ hebeisme5566: 1000万变两百万会组自救会 叫正2王赔钱 03/31 16:15
99F：→ on32 : 资金是2000-3000W就不是这麽简单 03/31 16:15
100F：→ hebeisme5566: 我去年总损益 -7位数 压力超级大 03/31 16:16
101F：→ swingman : ㄧ堆金融股配不到1块就吓死 要怎麽接受跌8成 03/31 16:18
102F：推 TaiWeiT : 乖一点纯一点，别乱来。006208啦 03/31 16:23
103F：推 pwseki206 : 专业先推，好奇如果真的有台股正3的话可以匹敌UPRO? 03/31 16:24
104F：嘘 chhsuzu : 月经文 03/31 16:24
105F：推 OGC789456123: 要无脑存股 只买不买 正2 绝对比一堆个股好 正2跌 03/31 16:25
106F：→ OGC789456123: 80% 代表其他个股 也绝对差不多惨 03/31 16:25
※ 编辑: tompi (210.61.151.146 台湾), 03/31/2023 16:32:47
107F：推 Arkzeon : 这是正二哥理论最强的助拳人了，够科学。 03/31 16:26
108F：推 askaa : 上面一堆怕得要死的拜托回母胎比较温暖 股市很危险 03/31 16:26
109F：→ askaa : 真的 03/31 16:26
110F：推 UncleIrving : 我ok 你all in 03/31 16:31
111F：推 Spurious : 感谢！ 03/31 16:31
112F：推 sirins : 好厉害的回测，看不懂先推 03/31 16:34
113F：推 flyingdeeck : 贷款买正二的是想害人吗== 03/31 16:34
114F：推 Jimmy030489 : 大汤姆专出优文 03/31 16:35
115F：推 night0805 : 感谢分享 03/31 16:35
116F：推 homenet9 : 专业大神又下凡来普渡众生了 03/31 16:36
117F：推 smbtomas : 蓝灯买股绩效是正三结果被笑XD 03/31 16:36
118F：→ homenet9 : 不过别说80%了，股板亏个8%都不一定抱得住XD 03/31 16:37
119F：推 addy7533967 : 优质好文... 03/31 16:37
120F：推 michaelbbt : 推 但我想大盘修正的时候一堆人就被吓出场了 真正 03/31 16:38
121F：→ michaelbbt : 能长期持有的人是极少数 03/31 16:38
122F：推 GEKKAKAJIN : 专业推 03/31 16:41
123F：推 blessman520 : 优质好文给推 言之有物 各种数据供参考 03/31 16:44
124F：推 andy60214 : 我是满建议可以把闲钱欧印一倍大盘ETF试看看自己对 03/31 16:46
125F：→ andy60214 : 於空头的抵抗力，也是疫情过後才领悟自己根本不敢在 03/31 16:46
126F：→ andy60214 : 低档欧印个股，而只赚那小钱也不敌大钱好好复利，也 03/31 16:46
127F：→ andy60214 : 因为这样这两三年陆续把钱都搬到台美指数历经高点下 03/31 16:46
128F：→ andy60214 : 来最多也是接近-25%七位数亏损…不过心里算是知道理 03/31 16:46
129F：→ andy60214 : 论後满踏实的，可以了解自己心态之後如果需要走life 03/31 16:46
130F：→ andy60214 : cycle investment借贷提早投入或是部分配正2的时候 03/31 16:46
131F：→ andy60214 : ，心态应该可以健康很多，刚好正值还年轻又有现金流 03/31 16:46
132F：→ andy60214 : 的时候多认识自己对於投资的心态真的是好事 03/31 16:46
133F：推 crystalvue : 推 03/31 16:49
134F：推 Diver123 : 专业推 03/31 16:52
135F：推 abin1024 : 推 03/31 16:55
136F：→ cloud7515 : 低档的心理压力是你不知道会不会更低 03/31 17:01
137F：推 bbignose : 2008会跌是没错，可是2008年没正二啊 03/31 17:03
138F：→ shinyi444 : 听说跟 PTT 对做长期胜率高达8成 03/31 17:12
139F：推 shuwei810725: 用心推一个 03/31 17:15
140F：推 hhbbookao : 推 03/31 17:16
141F：推 bjqs0827 : 已经入吭正二两年 现在就算一天跌5%也没什麽感觉了 03/31 17:20
142F：推 CORYCHAN : 谢谢！ 03/31 17:24
143F：推 marke18 : 推~ 03/31 17:32
144F：推 ingramchen : -80% 真的有人能抱的住吗？而且当下还是末日气氛 03/31 17:34
145F：推 hank6797 : 推 03/31 17:36
146F：推 cateyes : 我资产高点下来20%已经快怀疑人生QQ 03/31 17:39
147F：推 acininder : 08年後是美股史上第二长牛 无前例的低息+QE 03/31 17:44
148F：→ acininder : 这是否会是常态 大家可以想想 03/31 17:44
149F：推 fakejoker : 专业 03/31 17:49
150F：推 zzz777 : 好文推我愿称你为 「波动哥」！ 03/31 17:51
151F：推 h91310022 : 快推一下，不然会被笑说看不懂 03/31 17:55
152F：推 hotking : 优文 03/31 17:57
153F：推 TAYLOR888 : 推 03/31 18:01
154F：推 encoreg57985: 专业 03/31 18:02
155F：推 acininder : 如果你回到上个20年 1990~2010 那是个区间震荡盘 03/31 18:03
156F：→ acininder : 你会发现你做了20年白工 所以看後照镜时还是小心点 03/31 18:04
157F：推 ALENDA : 推 03/31 18:05
159F：→ acininder : 人生也没几个20年 03/31 18:06
160F：推 Watanabe : 贷款下来钱也可以一半正二一半现金啊 哪有冲突 03/31 18:06
161F：推 dreamdds : 我也是这麽觉得 03/31 18:12
162F：推 KickAcer : 正2才能越跌越贪 03/31 18:13
163F：推 pmes9866 : 推 03/31 18:15
164F：推 AlexanderIn : 懒人无脑，定期定额正二，想要操作就用期货，杠杆 03/31 18:17
165F：→ AlexanderIn : 不要开超过两倍 03/31 18:17
166F：推 roykoff : 这个超专业！ 03/31 18:20
167F：推 bluemanhaha : 太厉害...先推免得大家笑我文组 03/31 18:22
168F：推 linja : 好文推 03/31 18:22
169F：推 Coolno9 : 重要就是第三、五点啊 只是正二哥很坚持对的就是对 03/31 18:38
170F：→ Coolno9 : 的 怎麽会有人蠢到选择低报酬的标的 但问题是投资 03/31 18:38
171F：→ Coolno9 : 是很个人规划的事 讲别人蠢没有比较厉害 大部位的 03/31 18:38
172F：→ Coolno9 : 投资人就不会想承担正二的波动 就算只有5%的可能跌 03/31 18:38
173F：→ Coolno9 : 80%也不想 03/31 18:38
174F：→ zzzzzzzzzzzy: 定期买跌不买涨会不会更好 03/31 18:39
175F：推 Coolno9 : 不过这也不是0/1的问题 手上2000万闲钱我大概也配 03/31 18:44
176F：→ Coolno9 : 置4-500万的正二 但不会是主支 03/31 18:44
177F：→ Benetnasch : 应该还要再补充 正二长期正价差的条件要怎麽达成， 03/31 18:48
178F：→ Benetnasch : 就会知道正二教怎麽会兴盛了，长期超额报酬永动机 03/31 18:48
179F：→ Benetnasch : … 03/31 18:48
180F：→ w901741 : 说20年的，要看报酬指数而非加权指数，加权指数不包 03/31 18:48
181F：→ w901741 : 含配息 03/31 18:48
182F：推 xubao : 旭 03/31 18:49
183F：→ xubao : 推 03/31 18:49
184F：→ faniour : 相关讨论不知道讲加权报酬指数多久了，还是有人整 03/31 18:59
185F：→ faniour : 天拿加权指数出来，别人在讲什麽都没搞清楚状况就 03/31 18:59
186F：→ faniour : 能讲一堆 03/31 18:59
187F：推 Tohkachan : 1990年XD 那时候一堆公司乱炒现在本益比才12 怎麽 03/31 19:06
188F：→ Tohkachan : 比 还有逆价差问题 03/31 19:06
189F：推 XDDDpupu5566: 赞，要推 03/31 19:22
190F：推 llokioo : 推大师 03/31 19:27
191F：推 rescueM7 : 推！ 03/31 19:30
192F：推 bery : 说贷款也能一半正二一半现金不冲突的 是反串吗... 03/31 19:34
193F：→ bery : 你贷出来摆在那边不动 那是贷出来亏钱用的吗 03/31 19:35
194F：推 clisan : 专业，谢谢 03/31 19:41
195F：推 Easypla : 认真分析 推 03/31 19:49
196F：推 session : 赞赞 03/31 19:58
197F：推 jeter8695 : 推 03/31 20:22
198F：推 poisonB : 这篇有料 03/31 20:25
199F：→ bobjohns : 本金有-80%的可能 所以正2注定人不会多 03/31 20:36
200F：推 soulism : 能100%没有误差的贴合指数吗。 03/31 20:41
201F：推 davide68 : 专业推 03/31 20:44
202F：推 Watanabe : 反串啥？50%进场就能赚赢利息钱，要不要自己算算看 03/31 20:55
203F：推 IanLi : 推这篇，这投组组合期末报告就靠着就够了 03/31 20:55
204F：推 gooddogleg : 推~以免人家以为我不懂 03/31 21:10
205F：推 gostt : 千万别存股 会血本无归 03/31 21:21
※ 编辑: tompi (114.37.142.66 台湾), 03/31/2023 21:49:04
206F：推 Callus : 不能，期货跟现货市值，甚至远期合约都有滑价在。 03/31 21:40
207F：推 axsz795130 : 谢谢分享 03/31 21:46
※ 编辑: tompi (114.37.142.66 台湾), 03/31/2023 21:50:09
208F：推 formos : 虽然不太懂，但是很感谢分享～ 03/31 22:01
209F：→ ntcbman : 酸一下 分析越多不如强烈的信念 03/31 22:23
210F：推 kyova : 这篇可以m文收进精华了。 03/31 22:39
211F：推 kav123456 : 想问tompi大大，这篇文章跟daze大大的回测文 03/31 23:08
212F：→ kav123456 : "杠杆ETF的蒙地卡罗模拟" 03/31 23:09
213F：→ kav123456 : 结论不太相同，是因为模型背後参数设定上的不同吗? 03/31 23:09
214F：推 rayisgreat : 推分享。 03/31 23:23
215F：推 cklsn2 : 推有数学模型 03/31 23:31
216F：推 eeddded : 推推 03/31 23:42
217F：推 e44444 : 推分享，越来越少这种优文啦 04/01 00:25
218F：→ a2006003 : 超专业的 04/01 00:46
219F：推 freepure : 优文~ 跟臭嘴差很多 04/01 01:32
220F：推 hanhsiangmax: 这才是股版!!! 04/01 02:27
221F：推 pettitter : 专业分析，谢谢分享 04/01 04:42
我觉得正2 的投资损失是 两年收入可以cover的 本金就不要超过那上限
例如 年收200，则两年是400
如果MDD 80%，则本金就是 400/0.8=500。 就不要超过500万在台正2上
风险偏好或收入不同者可以调整公式
因为股市如果大跌，大概率也会裁员，现金水位要考虑一下。
※ 编辑: tompi (114.37.142.66 台湾), 04/01/2023 06:26:28
222F：推 sunnyshark : 专业分析 04/01 06:25
223F：推 bery : 贷款就是全all in正二 还在那边一半现金一半正二 04/01 06:27
224F：→ bery : 要用现金就在另外贷款啊 先贷出来干嘛? 傻了? 04/01 06:28
225F：→ bery : 那边巴着正二哥屁股把他的话当圣经 但却又不了解 04/01 06:29
226F：→ bery : 贷款买正二怎麽可能跟原本一半正二一半现金同样意义 04/01 06:30
227F：→ bery : 现金用贷不是你自己的还叫原本的定义的现金喔? 04/01 06:31
228F：→ bery : 贷款来的钱一半现金 当正二被套牢 不就更快跳楼 04/01 06:33
229F：→ bery : 50%进场能赚赢利息? 照你方式贷款正二被套牢 04/01 06:35
230F：→ bery : 你要帮付利息钱? 04/01 06:36
231F：推 PaulOneil1 : 推 04/01 07:22
232F：推 qoosmsm : 推 04/01 07:23
233F：推 ibanez193 : 感谢分享，感恩推。 04/01 07:50
234F：推 popolili : 谢谢分享 04/01 08:03
235F：推 esperanza01 : 贷款那压力不一样吧 04/01 08:05
236F：推 ai86109 : 推 04/01 10:20
237F：推 steven2280 : 推经验分享，好文 04/01 12:18
238F：推 TeddyisaBear: 推～虽然看的不是很懂但结尾清楚明了！ 04/01 12:55
239F：推 ppuuppu : 受用无穷，非常感恩 04/01 13:02
240F：推 ppuuppu : 请问为什麽是抓两年呢？是预期熊市的期间在两年後 04/01 13:04
241F：→ ppuuppu : 会反转改善正2报酬吗？ 04/01 13:04
242F：推 hdw : 专业好文~~ 04/01 13:27
243F：推 leo761212 : 专业 04/01 16:55
244F：推 veniesbetty : 推 04/01 18:12
245F：推 bery : 更正一下 正二哥没有建议贷款买正二 是我误解了 04/01 18:33
246F：推 vizjeco : 长期投资还是0050 买市值型才稳 04/01 21:35
247F：推 VincentChiu : 好闻推 04/01 23:13
248F：→ A90812345 : 推专业 04/02 00:03
249F：推 arashivivian: 谢谢 04/02 03:24
250F：推 koo265 : 感谢大大 04/02 14:08
251F：推 a22804649 : 可以理解正2为作多期货庄家吗？ 04/02 16:50
252F：推 parker0322 : 推推 U质好文 04/03 15:29
253F：推 ATND : 推 04/03 16:34
254F：推 Petrovsky : 推 优质佛心分享 04/05 13:07
255F：推 flyslam : 专业优文 04/05 18:07
256F：推 nightben : 推专业优文 04/10 19:10
257F：推 a0037a : 优质好文 05/24 22:34
258F：推 s711193 : 感恩推 01/29 12:21