我以前也是累积超过2千万的数字，就辞掉稳定的工作，开始当专职投资人 过去有分享过类似心得，如果你是神人等级就不适用，但一般散户可以参考看看 假设你原本年薪100万，然後资产已累积到2000万，你想说股市长期平均年化报酬至少7% ，换算年薪140万，已经超过上班的薪水，想专职投资，那麽辞职前要考虑什麽风险? . 一、财务弹性下降 首先你辞职後没有稳定收入，会更依赖投资收益。 但投资报酬7%只是长期平均，每年都会有高低起伏，甚至亏损套牢好几年 你要思考碰到这种情况怎麽办? 再来，信用也是种重要资产，好的债务还可以增加财务的灵活度 但你没有固定收入後借钱会变困难，条件也会变差。 二、投资组合风险承受度下降 以前你本金可能20万或200万，就算投资失利赔50%，也只是10万、100万， 可能存个几年就回来了。 但现在本金2000万，赔一半就是1000万，就算上班不吃不喝也要存10年 更何况之後还少了上班收入，回本会更加困难。 你如果回顾股市长期历史，碰到大型股灾都曾经历40~50%的下跌，也曾花了4~5年多才解套。 即使是最经典的股债64保守组合，碰到股灾也曾下跌30%，最後花了3年多才解套。 这种组合去年碰到股债双杀也是下跌20%，至今还没解套。 想像一下，你资产在股灾可能跌掉600万到1000万，等於一次赔掉过去上班6~10年的薪水 ，然後不知何时解套，如果前面没有累积足够的历练跟心理素质，一般人应该很难撑下去 。 你未来是要投资一辈子，然後可能4~5年就会遇到一次大型股灾， 所以必须先思考如何避免资产大幅缩水，及套牢期间该如何处理。 三、资金机会成本提高 既然风险承受度下降，那你想说就更保守，多保留一点现金可以吗? 其实这个风险也不小，因为你现金的机会成本提高了。 假如以前有200万，就算都不投资，一年7%报酬也只不过少赚14万。 但现在假如看空都保留现金，看错了，一年就会少赚140万。 加上退休後会更需要投资收益，通膨也会吃掉现金的购买力 所以你空手要付出的代价会比以前大很多，少赚也是赔，本金越大机会成本就越高。 四、那要如何投资 想靠投资过一生，最好要做到以下几点 1.控制生活支出 投资报酬率通常要预设保守一点，假设长期投资约4~5%，反推回来， 你一年生活支出最好要控制在资产的1/20~1/25，假如只有2000万，那就是80~100万。 很多人会因为本金变大，而增加生活消费或提高消费水平，或购买奢侈品 那你专职投资的失败率也会跟着提高。 2.稳定收益 你必须长期把多数资金都投入市场，以赚取投资收益，但又要能达到稳定的标准。 而且要能管理风险(特别是最大下跌)，尽量有系统的去回测你的投资策略 看能否通过长期的检验。 我认为整体投资组合的下跌，最好不要超过20%，再多就会比较危险， 因为保护本金是专职投资最重要的事，然後至少长期三年滚动回报能维持正报酬。 3 适时运用杠杆 假如有跟银行借贷需求，最好趁有工作时就要去申请，不然辞职後就相对困难。 有些年轻就想专职投资的朋友可能会忽略这一点，例如申请房贷。 当然你要一辈子不买房也是可以，但人的需求或想法是会改变的，尤其是有家庭後。 而且这种本金好好规画，其实也可以同时置产跟股市投资， 如果房市股市懂得互相搭配，资产成长会更快。 另外股市部位懂得适度运用杠杆，也可以增加资金流动性与避险。 总之有兴趣专职投资一生的朋友，可以看完这篇，好好评估一下风险跟条件後再说。 --

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