※ 引述《epson5566 (ep)》之铭言： : 标题: Re: [请益] 美债 美元关系提问 : 时间: Sun Mar 12 10:22:42 2023 : : : 市场会担心的就是後面有很多银行都排队在挫哩等可能会发生类似的问题，只要超过存款保障上限的客户想要保护自己突然提领大额存款，银行而被迫卖债券，债券部位由持有到期价值一下变成反映市场价格，就有立即被接管可能，就是不知道FDIC可以撑多少银行同时退场。 : : SVB Financial 是全美第16大银行，上星期三资本适足率还充足，星期四CEO还在写信给存款户説公司没有问题不用担心，星期五就被流动性吃掉自有资本，立即倒闭了。 : : 最近会提领钜额存款的多是资金可能会临时有需求的新创公司，尤其是虚拟货币行业，为了公司营运安全，先保护好自己从天使投资人那里拿到的钱。 : : 那这些新创公司把钜额的钱领出来放在那里呢？当然就是直接买美国债券或债券ETF罗，所以美债突然上涨是这个道理。 : : 这个故事告诉我们，过去压力测试可能是不够的，资产重分类就看不出来了，应该还要作流动性风险分析和客户行为解约率分析，尤其是超过存保公司或安定基金保障上限的客户，要抓出来作KYC。 : : 其实美元跌 跟长债涨的原因可以很容易理解 : : 针对SVB这样的状况 美国是有能力可以处理的 : : 透过回购协议就可以解决了 : : 在2019还是2020左右 FED就已经有预想这样的状况 : : 致力於国债现金化 不过目前只针对短债的部分 : : 长债目前还没有规划 : : SVB的问题在於 长债的比例过高 导致无法直接跟FED取得周转的现金 : : 不过短债现金化只局限在美国的金融机构 与特定的各国央行 : : 所以自然各国的金融机构也会紧张 : : 为了安全 当然会增加多一点的现金在手上 : : 所以美元自然就会跌了 : : 以上是自己对美元跌 公债涨的看法 不一定正确 : : -- :

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.226.17.178 (台湾) : ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1678587764.A.81D.html : 推 asiguo : 挤兑怎麽靠repo挡下 大咖如Peter Thiel看到你一家 03/12 10:27 : → asiguo : 银行满手长债完全没有避险就喊跑了 再怎麽repo也无 03/12 10:27 : → asiguo : 济於事 03/12 10:27 ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 我觉得现在的世界,资讯传递速度之快,已经超乎你的想像 2008金融海啸时,银行要倒可能会拖个半年 联准会开会注资,检讨成效,无效,再出新政策 来来回回,少说也几个礼拜 以前看挤兑时,至少几百人围在分行前 现在看这次SVB新闻,根本不到20人围观 因为大家在网路上转钱出去就好 况且他的客户是新创公司,对於网路使用偏好高於一般人 转帐额度应该也设的很高,所以第一时间大量存款被转出 新闻讲是420亿美金,新台币快1.3兆 几乎是占25%的存款,这对任何一家银行都没办法应付 PS:有人说SVB是类似台湾农会大小,其实在美国已经算中型银行 以资产规模来看它已经比台湾任何一家银行还要大了 --

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