作者aulau (锋哥)
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标题Re: [心得] 股票质借心得分享
时间Mon Feb 27 12:41:57 2023
23Q1台美股反弹後又开始有借贷投资、存股的文章出现
我顺便更新长期借贷投资的心得给大家参考
背景介绍，本身在传产工作年薪约140万
用过的借贷方案包括
1. 股票质借-国泰银行(1.9%) 250万(2021Q3已还清转到元大)
2. 股票质借-元大证券(1.8%->升息1.9%) 600万
3. 原屋融资 aka 理财型房贷(1.32%->升息2.02%) 400万
4. Linebank信贷(1.9%->升息2.42%)80万(已还清转到汇丰)
5. 汇丰信贷(升息後2.23%)323万
备注：以上均为初始借贷资金，随着时间会变动
从2018Q4开始以自有资金陆续投入台股，2020Q2用原屋融资再投入400万
2021Q1使用股票质借继续买入，陆续借了600万
并在2022Q4因为台股大跌维持率剩163%
再借了高额的信贷将股票质借的200万及车贷的80万还掉
目前的状态是原屋融资350万+股票质借400万+信贷320万+自有资金330万
台股部位共1400万，主要持股：台积电、00692、光宝科、台泥、亚泥、东钢
华南金、兆丰金、迈达特，持有一些友达、稳懋、合一
以上背景资讯介绍
从2020Q2开始借贷投资，到现在2023Q1
刚好经历了剧烈的多空小循环
从刚开始多头行情随便选股都大赚钱
到2022Q1 公司财报再漂亮都杀到见骨
质借维持率不断破底，开始怀疑自己投资策略
终於受不了只好借信贷还掉质借部位，以时间换取空间
等待每年的股息帮助自己还款时
台股就开始大反弹
结算过年三年的成绩，以总借贷1000万，平均资金借贷成本2%
含息报酬共200万，三年利息共花60万
三年用1400万的部位只赚了140万，不是太好的成绩，顶多赚到了股息
还承受了非常大的波动风险
也彻底认清自己并不适合挑选个股，且适合左侧交易并长期持有大盘
能承受大幅的波动而不影响心态及生活
从2020Q3开始就一直有在定期定额00692
台股万八到万二都没有减码定期定额部位
这三年的心得是
1.务必要先找到稳定的获利模式，并且能反覆执行再开始借贷投资
2.想清楚自己的投资策略，买大盘还是个股? 长期持有还是短线进出?
3.现金流计算不要追求精确，要有部分的容错
假设每月可投入资金为20K，借贷的还款金额最多15K即可
避免连续升息导致入不敷出
4.原屋融资、信贷、股票质借都是很好的金融工具
端看自己如何使用
我自己是采用较极端的方式，设定高额的定期定额，每月37K
加上固定需还款的金额，每月现金流都负30~40K
再用股票质借来补足，等到股息及年终下来时再陆续还款
1.务必要先找到稳定的获利模式，并且能反覆执行再开始借贷投资
2.想清楚自己的投资策略，买大盘还是个股? 长期持有还是短线进出?
3.现金流计算不要追求精确，要有部分的容错
假设每月可投入资金为20K，借贷的还款金额最多15K即可
避免连续升息导致入不敷出
4.原屋融资、信贷、股票质借都是很好的金融工具
端看自己如何使用
我自己是采用较极端的方式，设定高额的定期定额，每月37K
加上固定需还款的金额，每月现金流都负30~40K
再用股票质借来补足，等到股息及年终下来时再陆续还款
利用股票质借当成现金水位的蓄洪池，机动调整水位的高低
信贷跟原屋融资正常还款，不提早
这样等於把年终跟股息提早分批投入市场
7年後信贷还清，整体资金压力下降 借贷比例也会持续降低
前提是自己的工作要稳定维持住
很高兴看到元大开放定期定额00692跟00881
祝想要借贷投资的股友们都投资顺利
补充：因为汇丰可以认列股息当成年收入，我年薪140+股息60万
所以是以年收200万申请信贷，才能贷到323万
: 自有资金约400万，总"部位"约1350万(非净值)
: 分享股票质借的常见Q&A
: Q1.如何办理股票质借
: A1.拿自己的库存股询问证券营业员，请他报股票质借的利率
: 一般部位大於等於500万以上比较能谈到优惠利率(2%以下)
利用股票质借当成现金水位的蓄洪池，机动调整水位的高低
信贷跟原屋融资正常还款，不提早
这样等於把年终跟股息提早分批投入市场
7年後信贷还清，整体资金压力下降 借贷比例也会持续降低
前提是自己的工作要稳定维持住
很高兴看到元大开放定期定额00692跟00881
祝想要借贷投资的股友们都投资顺利
: 自有资金约400万，总"部位"约1350万(非净值)
: 分享股票质借的常见Q&A
: Q1.如何办理股票质借
: A1.拿自己的库存股询问证券营业员，请他报股票质借的利率
: 一般部位大於等於500万以上比较能谈到优惠利率(2%以下)
: 类股尽量以大型权值股，最好是0050的成分股为佳
: Q2.股票质借的借贷比例
: A2.上市公司6成、上柜公司5成。警示股、关厕所的不能质押
: 其他就看证券公司认定，元大证券不能押元大金、不能押合一
: 0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押
: 其他就要询问自己的券商
: Q3.质押股票的价格如何认定?
: A3.以过去6个月的平均价格为准，如近期价格剧烈波动或大涨
: 只能以平均价格认定。
: 建议质押以稳定的大型权值股为佳，避免维持率上下波动
: 利率也会比较好谈
: Q4.质押规定的维持率?
: A4.一般是140%以上，借过国泰银行、元大证券都是140%
: 这部分要询问自己的券商
: Q5.质押借贷的时间可以多长?
: A5.根据我的业务说法，金管会不希望民众借贷投资
: 所以股票质借的合约期间限制在18个月内
: 通常券商会签12个月，到期再展延6个月
: BUT!!质借可以借新还旧，例如质押1000万的0050
: 有600万的借贷额度，先借300万出来买股票
: 等18个月快到期时，再借300万出来把之前的还掉
: 借贷期限就会以新借的300万为准再加18个月
: 这部分有肉身测试过
: Q6.股票质借的额度?
: A6.自身经验是基本可申请到500万，再往上要附财力证明或是股票部位
: 财力逐渐提高也可以申请调高
: 类似申办信用卡基本额度约10~15万，再往上通常就要附财力证明或
: 交易量很大才可以。
: Q7.质借出去的股票，配股配息有影响吗?
: A7.没有影响，配股配息跟平常一样，也都会给通知书并扣税
: Q8.质押的股票可以卖出吗?
: A8.可以。卖出得到的价金会强制还款，但可以再借出
: Q9.股票质借需要定期还本息吗?
: A9.不用。可以只还息，不强制定期还本。
: 可以凹单凹到获利出场再还款
: Q10.可以质押零股吗?
: A10.肉身测试结果，国泰银行可以质押零股
: 但元大证券只能以张为单位
: 这部分就要看各家券商了
: Q11.升息、降息质押借贷的利率会跟着变动吗?
: A11.目前营业员的说法是不会。利率永远维持不变
: 这部分我很存疑，也许升息一码不会
: 但升息三码还会不跟着调吗? 我猜会等合约到期不再续约
: 要求依新利率重新签约
: 这部分等2022下半年升息後肉身测试再回报
: Q12.股票质借的注意事项?
: A12.当持股办理现金增、减资时，该档个股的部位无法质借
: 但维持率不变
: 例如持有900万的0050+100万的东钢
: 近期东钢办理减资，再暂停交易期间可以借贷的额度仅有
: 0050的900万*60%=540万(如果个人额度只有500万，仍然只能借到500万)
: 假如之前已借贷500万，并以900万的0050+100万的东钢质押
: 维持率仍为(900+100)/500=200%
: 不因为暂停交易期间导致维持率骤降
: 以上均为个人经验分享，如果大家有不同的经验也欢迎推文分享
: 建议将股票质借当成资金水位调整的金库
: 适度的使用可以加快财富累积
: 例如用1000万的股票质押，得到600万的"额度"
: 当有合适的买点或是标的时陆续买入200~300万
: 当个股涨高要获利了结时，卖出後直接还款
: 不用烦恼资金要在哪里停泊
: 当有买车、装潢等资金需求时，可以借贷出来使用
: 等年终、业绩奖金、股息下来时再还款
: 不用强制卖股换现金
: 维持率建议保持在250%以上，至少可承受40%下跌风险
: 投资都有风险，任何工具都请自行评估後使用
: 信箱爆了，有问题欢迎推文询问XD
: 祝大家投资顺利
--
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1F：推 addy7533967 : 推02/27 12:44
2F：推 ptt8592 : 厉害02/27 12:45
3F：推 roy0710 : 赞！有实验家精神02/27 12:46
目标是尽快存股累积部位
4F：推 tumusi : 资金大部位这样已经很厉害，撑过202202/27 12:47
5F：推 icou : 分享给推02/27 12:48
2022运气好，以後会调整成至少下跌50%不会有压力的状态
6F：推 rayisgreat : 推分享02/27 12:49
7F：→ hicoy : 这样的杠杆 能够扛过2022 代表资金控管能力很强02/27 12:49
8F：推 pisu : 叔叔有练过的意思吗QQ02/27 12:57
试过发现自己是强心脏，原来适合这样的投资模式XD
9F：→ iucj2457 : 猛哥，自己试过信贷、质押、融资，但杠杆没你大02/27 13:00
10F：推 roy0710 : 这样年化投报率几%？02/27 13:00
懒得算了，很多借还得利息跟成本要计算，最後只算目前自有资金成长多少就结案
11F：→ iucj2457 : 一年算+43万，除本金330万，近3年平均年化14%？02/27 13:04
12F：→ iucj2457 : *+46万02/27 13:05
13F：推 JohnnyHuang : 推02/27 13:05
14F：推 smx82625 : 这绩效应该跟定期定额大盘差不多了 至少没有赔，加02/27 13:07
15F：→ smx82625 : 上杠杆五倍 怎麽输02/27 13:07
如果2022大盘腰斩就要输了。但到时会卖出部分持股，不见得会断头
16F：→ talentsu : 杠杆开很大，心脏真强02/27 13:09
17F：推 gwboy : 好奇元大比国泰的优势在哪？看起来利率都一样02/27 13:38
国泰早就还了是升息前利率，元大是升息前1.8，升息後1.9%利率更有优势。而且拨款方便
，不像银行每次都要签张拨款单
18F：推 stosto : 你这个可以一部分直接开信贷就好了啊，利率差不多02/27 13:40
19F：→ stosto : ，主要是还款能力02/27 13:40
20F：→ stosto : 有房贷增贷啊，30年还需要还款的压力02/27 13:40
21F：→ ojh : 国泰世华我过年前问 客服说他们现在不做质借业务了02/27 13:45
22F：→ ojh : 我自己质借的结果是觉得元大证金(非证券)目前最好02/27 13:47
元大证金我没接触过。只借过银行跟证券
23F：推 IanLi : 有房贷能借建议优先使用房贷，这可以移出维持率压02/27 13:48
24F：→ IanLi : 力，又有利息抵税税务优势。02/27 13:48
房子不是我的，家人愿意借我作担保品就很好了，额度不强求
25F：推 dowbane : 很强耶02/27 13:52
26F：推 wade00123 : 好猛 等明年大反弹爽YY02/27 13:54
27F：嘘 tornado1621 : 月收22倍怎麽信贷到300万？02/27 13:55
有些银行可把股息收入并入年收内计算，我加股息年收约200万
28F：推 stlinman : 心得的"第一点"本文精随，还没稳定获利不建议开杠杆02/27 14:00
股癌常说的，我借来用而已
29F：推 islandant : 好猛的资金操作...02/27 14:03
30F：→ nashQ : 感谢分享02/27 14:05
31F：推 resy : 推！好硬的资金操作！02/27 14:26
32F：→ z820410 : 我後面去借2.3的还2.7%的02/27 15:40
我借2.23还2.55的，利差也差不多
33F：推 HTC0 : 推经验分享02/27 15:47
34F：推 eknbz : 赚烂了02/27 15:47
35F：推 whface : 推，感谢分享经验02/27 15:47
36F：推 TWBilly : 存00881？ 你保重02/27 15:48
看清楚，我主力是存00692。只是感谢元大愿意开放国泰00881跟富邦00692给用户更多选择
37F：推 ibanez193 : 感谢分享02/27 15:49
38F：推 Joker122 : 心态好强02/27 15:55
39F：推 a22804649 : 信贷还清後你还会再去借的02/27 16:02
可能会。但会选择再大盘5年线以下才会使用，不会保持常态借信贷了
40F：推 saygogo : 心理素质强跟抬出去之其实只是一线之隔02/27 16:06
41F：推 AirLee : 花了这麽大心力去管资金，不如玩玩权证就好02/27 16:19
至少是我熟悉且习惯的投资方式
※ 编辑: aulau (42.72.105.241 台湾), 02/27/2023 16:57:59
42F：推 roger2232 : 推分享02/27 17:28
※ 编辑: aulau (42.72.105.241 台湾), 02/27/2023 17:36:13
43F：推 on32 : 问一下当初质押1.5年到期可无限展延是吗? 02/27 17:42
可以申请借新还旧，或是直接还款冲销再借新的
44F：推 Capufish : 还是建议你用正2替换掉692，你的现金安全边际会更广 02/27 17:44
45F：→ Capufish : 既然都开杠杆了，有更好的正2，不需要浪费资金在692 02/27 17:45
46F：→ Capufish : 只要抓相同的曝险，你现金弹性会更轻松一些 02/27 17:45
48F：推 cateyes : 正2哥提的正2是不是涵盖全部大盘正2而不单是0050正2 02/27 17:55
49F：推 Capufish : 富邦国泰群益是大盘正2，元大有含一些0050，看个人 02/27 17:59
50F：→ Capufish : 报酬不会差异太多，像股癌就是选群益正2 02/27 18:00
谢谢正2哥提醒，我会来研究的
最近拜读的正2哥的文章跟影片，确实用正2替代00692会是更好的选择
我会转换一些过去的，等一段时间再跟大家报告效果
正2哥的新书也会买来研读的
51F：推 jimwithsc : 心理素质这点颇强 02/27 18:01
52F：推 YoKaDa : 有听到峰哥你在股癌节目的提问 XDD 02/27 18:03
一起推广借贷投资，但要先认清自己
53F：推 Nexus7 : 借钱赌博废话连篇 02/27 18:23
54F：推 jepniek7 : 请问原po质借利率会因为标的关系有差吗，中小型股 02/27 18:27
55F：→ jepniek7 : 有办法低於2%吗 02/27 18:27
可以A文我的旧文章，0050内的标的及0050本身、0056为佳
56F：推 humbler : 请问是元大证券还是元大证金？1.9%有手续费吗？ 02/27 18:35
我是借元大证券，1.90%无手续费
57F：→ z820410 : 我的推文为何被删了？ 02/27 18:47
58F：推 z820410 : 1-6-4呢 02/27 18:49
抱歉下午用手机回推文，可能误删
麻烦你在留言喔，有问题我都会回覆。
59F：推 apie : 很真实的例子...... 02/27 19:28
60F：推 kevin540 : 推 02/27 19:48
61F：推 jimmytaipei : 感谢分享 02/27 19:57
62F：推 plushua : 高手 佩服 02/27 19:59
63F：推 bixuan : 没心脏的路过推心得分享 02/27 20:14
64F：推 sixkeeper : 推心脏 02/27 20:32
65F：推 LiamTiger : 你这杠杆很容易爆炸 02/27 20:34
66F：推 z71954011 : 这还好吧，一堆井娃以为很严重一样 02/27 20:38
我就是想分享目前还在控制内，没有睡公园XDD
※ 编辑: aulau (150.116.233.67 台湾), 02/27/2023 20:52:37
67F：推 hanhsiangmax: 很猛XD 02/27 20:51
68F：推 staego : 真猛 值得参考 02/27 21:25
69F：推 jc761128 : 真多井蛙xdd 02/27 21:31
70F：推 junjung : 感谢分享！ 02/27 21:37
71F：推 on32 : 风哥就是强 能撑过去年那波 後面就稳了 02/27 21:43
72F：→ on32 : 借钱投资没有不对 要看大家敢不敢了 02/27 21:43
先降低杠杆才敢说稳，股市没有绝对。活下来才是真的
73F：推 Jimmy030489 : 推 02/27 22:56
74F：推 saygogo : 你的未来就是住公园 02/28 00:42
75F：→ saygogo : 只是我不确定,公园像你家,或你家像公园 02/28 00:43
在双北能买小公寓就偷笑了。不可能永远杠杆开爆
76F：推 hdw : 感谢分享~~~ 02/28 04:30
77F：推 ron72677 : 感谢哥分享 02/28 07:41
78F：推 Deltoid : 真的要多一点这种分享，不是富二代想要从100万变10 02/28 08:58
79F：→ Deltoid : 00万，就是要透过这种操作或是房地产达成。 02/28 08:58
感谢。下半年再来分享後续
80F：推 OnlyRD : 你也借太多了 02/28 09:24
我还想借更多，只是没额度借了
81F：→ WORLDKING56 : 感谢分享你心脏超强 02/28 11:39
82F：推 a79796814 : 超猛 02/28 13:15
83F：推 YoKaDa : 跟锋哥的作法雷同，也正在实验中，只能说这种操作方 02/28 18:10
84F：→ YoKaDa : 式对我来说比较合胃口 XDD 02/28 18:10
一起长期借贷投资!
85F：推 geniusgia : 谢谢分享 02/28 23:59
86F：→ kmaster : 同样模式，但杠杆没开那麽紧绷。这种模式是建构在本 03/01 17:21
87F：→ kmaster : 业金流收入有一定水准，「不会突然被裁」的前提下， 03/01 17:21
88F：→ kmaster : 不是每个人都能学 03/01 17:21
工作10Y UP，有想过真的被裁了就砍掉全部的定期定额。降低每月的花费
赶快去找工作，一个月还是找的到的
※ 编辑: aulau (150.116.233.67 台湾), 03/01/2023 21:13:09
89F：→ RUSKA : 借贷质押界有谁不认识峰哥，不定时会a你的文章 03/15 03:43
90F：→ RUSKA : 来看，作法有效仿你!感谢分享，最近有想把部分借来 03/15 03:44
91F：→ RUSKA : 的钱转到正2去！ 03/15 03:44
92F：→ RUSKA : 同样也从2020到2022两次下修！体会到平时不要杠爆 03/15 03:49
93F：→ RUSKA : 才有钱加码的重要！原来我心脏也蛮大的，还好这段 03/15 03:49
94F：→ RUSKA : 期间没有真的爆炸XD 03/15 03:49
※ 编辑: aulau (150.116.233.67 台湾), 04/03/2023 17:05:16
95F：推 alien818 : 谢谢心得,太晚才知道这玩意 04/07 10:15
96F：推 iammacross : 推 06/03 06:14