作者kaneka (报之以琼琚)
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标题Re: [标的] 3545 敦泰 空
时间Fri Jul 1 23:52:04 2022
来回一下自己发文
我刚好在股版的唯二两篇发文，都在讲半导体库存过剩的问题
那时质疑的声音都大於肯定
有人那时质疑我怎麽看完Q1财报才来空敦泰
问题是...啊...我就是看了财报才发现 这间库存的问题比我想的严重很多啊...
敦泰可以说是这堆ic设计公司里面，库存控管最差的公司
所以也许可以用他当作指标，如果他股价也跌不下去了
反而可以开始安心反手做多其他体质好一点的半导体股
回到产业
我认为这些消费ic为主的公司，库存/overbooking/需求疲软这件事已经price-in
但现在一个产业现象会被记者拆成好几个报导来写
DDI爆库存 MOSFET砍单 MCU砍单 memory砍单 晶圆代工产能过剩
加上经济衰退疑虑，这个利空半个月内被几倍数的放大，股价就容易超跌
所以即便到了我当初设定的停利价90，我也还没补空单
题外话，现在比较最危险的反而是那种本益比还很高的公司
例如:顺德/汉磊这种，本益比还比他IDM客户高，这就密切观察 (非放空推荐)
※ 引述《kaneka (报之以琼琚)》之铭言：
: 1. 标的：3545 敦泰 空
: 2. 分类：空
: 3. 分析/正文：
: 根据联咏法说，消费性市场的需求低迷，对於DDI第2季出货动能明显带来冲击
: 尤其手机TDDI更是重中之重 陷入深度价量齐跌风险
: 偏偏敦泰TDDI就占营收70%-75%
: 然後我们看一下敦泰Q1财报
: https://imgur.com/gDmbiN9
: 毛利率/营益率显着下滑(这还不是最大问题)
: 最大问题: 存货...未免也太高 Q1各项存货指标皆显着恶化
: 白话的说就是抱着一缸子库存在跌价
: 估计Q1为今年获利高峰 Q2/Q3/Q4获利会逐季下滑 库存调整要到2023
: 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
: 可先空一部份 遇强弹再空另一部分
: 涨过 5/5高点122全部停损
: 停利价:先看90
: 如果有移动停利会在推文更新
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1F：推 sbob : 好像很厉害喔 07/01 23:53
2F：推 word00474 : 你在6/1没停损吗？ 07/01 23:56
收盘121 没停损 但我有抖一下
3F：推 scott4840 : 汉磊到底要做多还空阿 觉得有够妖 07/01 23:57
4F：→ NEX4036 : 创惟也差不多 07/02 00:02
5F：→ NEX4036 : 磊哥先看现增价95 07/02 00:04
6F：推 HandsomeAnn : 顺德投信买的时候都是起跌点 07/02 00:08
7F：→ Paul1021 : 那请问kaneka大大怎麽看驱动ic龙头联咏呢? 07/02 00:15
保罗 我有看到你之前分析联咏的文章 你的理解都是对的 联咏就是比敦泰好100倍
但买股票不要逆势 不要去摸底
DDI大概供需平衡要到2023H1
不过22Q3Q4可能底型就打出来了 到时再去分批慢慢接
8F：推 roder : 今年就是去库存 谁先消化完谁就先喷 07/02 00:24
※ 编辑: kaneka (114.136.147.247 台湾), 07/02/2022 01:27:27
9F：推 k7539512 : 联发科本益比危险吗 07/02 01:46
发哥好不容易打进5G旗舰 结果今年走估值下修又库存调整 本益比实在委屈了
10F：推 stupidboyu : 汉磊cb有没有可能是一个支撑 07/02 01:51
11F：推 hihi29 : 郭秦股价X1.5=地狱X1.5=洗窗X1.5=卤肉 07/02 02:28
12F：推 okbon : 财报本来就只能空在空头中段 能赚到该赚的就不错了 07/02 09:55
但这样也赚30%了 还不错
13F：推 JANUARZ : 你超强 07/02 12:15
※ 编辑: kaneka (123.194.155.73 台湾), 07/02/2022 23:23:05
7/4 PM12:33 : 果然...顺德汉磊双双跌停XDDD
※ 编辑: kaneka (123.194.155.73 台湾), 07/04/2022 12:34:17