作者aloness (aloness)
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标题[标的] 2497怡利电-空
时间Thu May 26 16:11:35 2022
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1.发标的文未充实内文，
多空理由不充实者，板规1-1-5或4-4处份
2.进退场机制若非长期投资，请
输入停损价，否则依板规1-1-6处份
3.请依格式输入内容，未依格式者板规1-1-2砍文处份。
标题请使用以下格式：股号.市场码+股名+分类 (市场码：TW US HK CN JP KR...)
ex [标的] 2330.TW 台积电 长期不停损多
ex [标的] TSLA.US 特斯拉 马斯克火星多
---------------------按ctrl+y
可删除以上内容。----------------------------
1. 标的： 2497.TW 怡利电
2. 分类：空
3. 分析/正文：
一、基本说明
怡利电本业为汽车多媒体导航系统
以及抬头显示器(HUD)
生产基地以台湾、中国、泰国三地
以下资料汇整至5/20
二、近期趋势
日K图
https://imgur.com/Wk6pNF1
周K图
https://imgur.com/Vpyyj6K
近月成交量
https://imgur.com/JkwQU0S
近月融资券
https://imgur.com/3dNj1Ru
长期来看，从2月触及高点後
就一直往下走，呈投降走势
在75左右出现尝试打底
短期在两周内试图上拉
但观察法人出入，都是趁势卖超
而融资券都达到近月新高量
整体走势呈现跌到一个相对满足点的反弹
但这个反弹会持续向上，还是诱多後续杀
得看後续表态
三、近期事件
5/10 4月营收1.92亿元，Q1营收8.3亿元
5/4 拟办理现金增资，预定每股75元募资
同时发行公司债3亿元
(通常抓近一个月的，讯息不多)
公司营收走跌(受中国封城影响)
但同时在这个位阶办理现增跟发债
不是很正向的暗示
这点留到後面财报面说明
四、财报面-营业活动检查
1)资产负债表
近一年不动产/现金/应收帐/存货
合计占资产约87%
资产偏向运用在本业营运上
2)EPS/ROE 比较
(没有适合的产品比重的同业可以对照)
2021全年 EPS 0.81
2022 Q1 EPS 0.56
看起来今年会比去年好的多
3)资产效能
近五年资产效能，略呈逐步上升
从2017年的亏损，慢慢拉高
4)负债比
资产负债比1.3，算正常
负债总计占比约0.56，略为偏高
5)现金水位/周转率
现金库存水位不足1个月，相当吃紧
应收帐周转天数约3个月，还算可以
但存货周转天数将近5个月，明显太高
这三个指标对照起来，公司营运有现金压力
6)推销/管理/研发费用
推销/营收的成长率比，都有大於1
代表营收成长是正向的
管理费用比例大致稳定6~8%之间，略高
研发金额则是逐年增加
7)母公司获益
税後净利0.97亿
母公司业主结算才0.55亿
实际上亏损了40%的税後净利
藏到哪去了? 看下一项
8)现金流量表(营业活动评估)
2022Q1，现金流量表是-1.7亿
但帐上至少要有1.28亿的现金流入
实际上大约亏损了快3亿
约是反应在存货损失、被砍单、收不到钱等
财报面来看
虽然营收金额有增加
但现金流完全跟不上
甚至有被客户砍单的疑虑
待6月之後逐步复工後，看能不能改善
4. 进退场机制：
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
怡利电短期主要问题是中国停工
影响汽车产业的相关营收
後续又面临中国经济下行
虽然李克强要力挽狂澜
成效还得再看看
财报上的不利情况
如不能扭转的话，则持续偏空操作
以收盘价跌破78.2试单进场
停损点82
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最近一直是区间整理的死鱼盘
一个不好就容易多空双巴
本次分享如何用财报分析
找出公司营运不利的因素
看的懂财报，可以帮忙躲掉一些地雷
今天本来想空，没券也只能算了
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 60.248.57.172 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1653552697.A.333.html
1F：推 tigerzz3 : 这空军会不会太认真05/26 16:13
2F：推 icelaw : 推05/26 16:17
3F：推 aJan5566 : 认真给推一个05/26 16:18
4F：推 chalon : 很少分析文是空方的05/26 16:18
整篇文章就是check list
编完了才能评估操作策略
再来才是找进出点
5F：推 TMDkid : 没单还认真分析 给推05/26 16:18
6F：推 ake1234 : 推05/26 16:19
7F：→ drwho : 今天力特不知道在涨什麽?05/26 16:19
8F：推 arnold0731 : 我的头期款都在里面05/26 16:21
9F：推 jenchieh5 : 看财报放空的也蛮罕见的05/26 16:21
一般是用来检视能不能买
看到有明显问题的才会考虑做空
10F：推 jcto04 : 推菁英空军 没券空会让人怕怕的05/26 16:23
11F：推 aJan5566 : 没券就不要空 被关厕所很伤05/26 16:25
12F：推 pisu : 多蛙瑟瑟发抖 is over05/26 16:28
13F：→ angelgreen : 筹码很乱 适合空 但不要杂空05/26 16:31
14F：推 Tanqueray : 前几天84块不空？05/26 16:34
我的操作方法是过突破点才出手
股货在没到目标点不操作
避开发生意料之外的事
15F：推 pisu : 1天多蛙哭泣1天空蛙悲伤，每天轮流的吗...05/26 16:35
16F：推 xxgogg : 认真给推05/26 16:39
※ 编辑: aloness (60.248.57.172 台湾), 05/26/2022 16:41:35
17F：推 yellow5 : 80几块有空过，爽赚一波，还好70开头没乱空05/26 16:41
18F：推 lmc66 : 伊莉电05/26 16:43
19F：推 imlucky : 萝莉电很妖的 05/26 16:48
20F：推 kmshy : 昔日老酥爱股 今日月线守住 看明天破月线空烂 05/26 16:51
21F：推 Mradult : 跟折折对做，勇气可嘉 05/26 16:52
22F：推 stonerr : 冲客爱股，很妖要小心 05/26 16:53
23F：推 richardme : 之前一百多不空，现在空没什麽肉了 05/26 16:57
24F：推 chalon : 现增75公司派有可能会死守05/26 16:58
25F：推 zackro : 说好的这时间点现增的理由分析ㄋ05/26 17:03
Q1资金减了快3亿
现金水位又低
库存又高
如是基於这些理由要资增
那问题不小
26F：推 peace1way : 你这只预计空点要看大盘有没有向下带，不然还可能被05/26 17:04
27F：→ peace1way : 嘎到，这只和大众控久久会有隔日冲来玩一下，平常其 05/26 17:05
28F：推 loopdiuretic: 这只两三个前投顾都在喊 05/26 17:05
29F：→ loopdiuretic: 天 05/26 17:05
30F：→ peace1way : 实是没量很死鱼了，空这种股肉少又很无趣 05/26 17:06
31F：→ b0364864 : 推认真 05/26 17:08
32F：推 roxiang : 分析推05/26 17:13
33F：推 dragfeng : 公司守股价机率高05/26 17:17
34F：推 daisy77117 : 当初台北凯基跟摩根处置硬拉到11X05/26 17:27
35F：推 minshun66 : 今天有空到05/26 17:28
36F：推 mopa : 这些资料都可以在财报中看出来吗？ 05/26 17:30
可以看看一本书
"大会计师教你从财报数字看懂经营本质"
张明辉 着
37F：→ Kobe5210 : 推aloness 05/26 18:09
38F：→ jonse : 小心伊利丹05/26 18:11
39F：推 bluekenneth : 推05/26 18:25
40F：→ NEX4036 : 老苏前Fu糗爱股 EZ店05/26 18:41
41F：推 Hilluminadol: 来了 05/26 19:25
42F：推 DecemberLV : 空回30元 05/26 19:40
43F：推 ohsexygirl : 要空可空绿电啊，定期定额空 05/26 19:49
这档也有分析
虽然也是拉涨过头一路杀
但这一路几乎都不反弹
都没有清扫战场
再进场有点追低了
44F：推 DecemberLV : 抬头显示器这种低技术的东西 大学生也会做 05/26 19:59
45F：推 DecemberLV : 库存周转这麽长 代表大家根本已经不买新车了 05/26 20:02
46F：推 henry6715 : 基本面陷阱05/26 20:09
47F：推 do4world : 看多但推认真05/26 20:44
48F：推 xcxc20146 : aloness大每只标的都蛮认真的 推05/26 21:05
49F：推 ajinou : 这只妖股耶，涨跌完全看主力心情05/26 21:08
50F：→ Joaow : 某投顾的爱股，涨就拿出来讲、跌就闷不吭声 怡利 05/26 21:36
51F：→ Joaow : 钻石，变一粒屎 05/26 21:36
※ 编辑: aloness (42.77.121.177 台湾), 05/26/2022 21:46:11
52F：嘘 an0310 : 你要跟投资长对做？ 05/26 23:01
53F：推 IamHard : 山富可以分析一下吗？ 05/27 01:15
54F：推 doogie : 认真文 05/27 07:56
55F：推 a8074 : 现在还好吗 05/27 09:26
56F：推 areUretarded: 强哥这麽推 小心 05/27 09:32
57F：推 danny1011129: 是不是有隔日冲看到这篇就跑来买了 05/27 09:46
58F：推 fufuwin : 会不会嘎到涨停啊… 05/27 09:50
59F：→ sarspieya521: 觉得停损设的太低了 中长期来看会赢 05/27 11:01
60F：推 sulumoR : 推认真分析文 05/27 20:00