作者Abre (2)
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标题[新闻] 展望平淡? 大立光法说前又见降评
时间Mon Apr 11 14:16:55 2022
原文标题:
展望平淡? 大立光法说前又见降评
原文连结:
https://www.chinatimes.com/newspapers/20220411000075-260202?chdtv
发布时间:
20220411
原文内容:
https://i.imgur.com/v1lmPdw.png
光学族群股王大立光法说会将於14日登场,外资研究机构於法说前接连下修财务预期,凯
基投顾最新降评至「卖出」,推测合理股价缩减至1,500元,仅略高於麦格理证券的1,393
元,加上花旗环球、摩根大通证券示警首季毛利率恐不如预期,股价阴霾看来不易消散。
大立光股价今年以来已比大盘逊色近三成,统计2021年12月中以来,国际资金累对大立光
持股从5.1万张,迄今已降至4.7万张,持股信心动摇原因与智慧型手机销售不佳,以及镜
头升级速度趋缓脱不了关系。
凯基投顾科技产业分析师陈佳仪直言,智慧机需求疲弱,相机镜头升级遥遥无期,又有竞
争加剧风险,推断大立光利润率会进一步衰退,同时,预期大立光14日的法说会上释出展
望将偏平淡,法说会後,市场对大立光获利共识可能出现更大幅度下修,尽管大立光股价
已落後大盘许久,但最坏情况应尚未过去,将投资评等降为「卖出」,推测合理股价预期
为1,500元。
摩根大通证券科技产业分析师杨维伦指出,大立光首季营收为101亿元,经济规模下滑,
考量产品组合转差、产能利用率下滑因素,大立光第一季毛利率可能令市场大失所望,呈
季减、年减状况,最新将大立光首季毛利率预期由57%,下修至52.9%,不仅低於2021年
第四季的55.8%,也比市场共识的55.1%还差。
花旗环球证券科技产业分析师赖昱璋同样示警大立光首季毛利率,放眼第二季,因
Android阵营智慧机需求疲软、新款iPhone SE订单下修,大立光本季的营运应难有太大起
色,主要还是较期待下半年的复苏力道。
不过,陈佳仪认为,就算苹果iPhone市占率提高,但因相机镜头升级缓慢,下半年将发表
的iPhone 14 Pro系列升级4,800万画素镜头,对大立光产品单位售价无成长空间,预料将
会延续下滑趋势。另一方面,如苹果AR产品这类的非智慧机应用仍处早期阶段,车用领域
对大立光的出货量与营收贡献偏低,暂时也没办法扭转大立光营运。
摩根大通认为,大立光的客户担忧总体经济风险,对终端需求展望不见乐观,研判大立光
经营管理阶层将维持相似论调,如此一来,中低阶规格又会持续是2022年主流,不利大立
光产品组合。
心得/评论:
大立光(3008)
1610 ↓50 -3.01%
虽然是小摩,但最後一段我认为是真的,虽然说不要猜高低点,
但大立光在我看来现在也不符合长期投资的价值,
(要求之一是公司要持续不断的获利增加,或是推出新产品&保持高毛利)
之前有音圈马达产品的新闻,但那东西毛利就是不够高
而且现在光学族群的表现也都不太好
舜宇光学的股价已经回到疫情一开始了
https://i.imgur.com/anxz5ix.jpg
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.240.89.221 (台湾)
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1F:→ s155260 : 老实树再诚实下去会不会剩3位数 04/11 14:17
每股净值1061.97元,应该不会啦...
※ 编辑: Abre (111.240.89.221 台湾), 04/11/2022 14:18:55
2F:推 qa1122z : 存大粒光的站粗来 04/11 14:18
3F:推 f204137 : 早点停损早点解脱 04/11 14:19
4F:→ krezev : 恩平哥救命== 04/11 14:23
5F:推 bruce20053 : 存大立光算净值eps现金流的 损益已经长草了 04/11 14:24
6F:推 jackred : 今天1600 在杀二根剩1300就进去捡个3张 04/11 14:24
7F:推 ben745018 : 绿光在哪里 04/11 14:25
8F:推 nccufinance : 外资降评就是为了吃货 大家赶快反着做! 04/11 14:25
9F:→ nicholas5615: 这档只有手臂粗的才玩的起,流点血应该没事 04/11 14:26
10F:推 Lowpapa : 诚实 所以景气真的大反转了 overbooking !! 04/11 14:26
11F:→ NEX4036 : 空军都赚烂了 04/11 14:27
12F:推 lightsquare : 等老实树看好再买啊 04/11 14:29
13F:→ a79111010 : 至少他不会骗股东QQ 04/11 14:31
14F:→ icehorng : 大绿光三位数我也不敢捡 04/11 14:39
15F:→ icehorng : 都说苹果不行了 还手机镜头 04/11 14:40
16F:嘘 qqq5890003 : 没救了 04/11 14:40
17F:推 bruce20053 : 净值650现金 本业赚140 1400打八折收 04/11 14:41
18F:→ icehorng : 接下来就是裁员 转型 卖掉镜头部门 04/11 14:41
19F:→ bruce20053 : 然後就变可成2.0 04/11 14:41
20F:推 icehorng : 看看HTC 你想像一下大立光出VR 04/11 14:43
21F:→ melonQ : 多蛙空蛙都相信的楠轮… 04/11 14:47
22F:推 springman : 我已经买到6股,看看还能买几股。 04/11 14:51
23F:推 coolgoodbaby: 终於喊到低於股价了 准备吃货罗 04/11 14:57
24F:嘘 KingChang711: 净值是拿来跌破的 04/11 15:03
25F:推 loveponpon : 完全不在乎股价的恩平哥 不愧是学佛的人 04/11 15:20
26F:→ loveponpon : 富贵对於恩平哥根本如浮云 04/11 15:20
27F:推 vvnews : 算净值的可以看看可成 04/11 15:29
28F:推 neil1103 : 大立光乾脆收一收清算掉好了 赚钱的公司每天被新闻 04/11 15:33
29F:→ neil1103 : 写到要倒闭了 04/11 15:33
30F:推 chanel1259 : 6000跌倒600猛 04/11 15:34
31F:推 loveponpon : 看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌... 04/11 16:11
32F:推 roxiang : 大立光再怎麽不堪 也是eps破百的公司 04/11 16:25
33F:→ etop : 准备3位数 崩崩 04/11 18:14
34F:推 a26833765 : 看到前东家一路跌就是爽 04/12 22:09