作者Severine (赛非茵)
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标题[标的] PINS 长多
时间Thu Jan 27 23:35:12 2022
1. 标的：PINS
2. 分类：多
3. 分析/正文：
IPO时市场给予35元的定价,在疫情受益而高峰时一度80以上.
现在遭受各种利空干扰:疫情消退、用户减少、热钱消退、高管离职、内部卖出、
机构减持
为什麽我还要推荐他?只有一个理由:超跌.
如以社群股为首选标的,看着FB/TWTR/SNAP,PINS无疑是最小众的.
其小众的原因是他够独特.它是用影像进行交流的,而不是跟其他人一样透过用户
创造大量文字内容/影音进行交流.所以对特定用户来说黏着度很高.
但如果是习惯使用文字和限动交流的人绝对不习惯这平台.
所以在疫情大流行的当下,PINS的用户因为尝鲜而大幅增长;
疫情消退以及热潮退去以後,用户逐渐减少也是情理之中.
但缩减幅度并没那麽大,还是超过疫情前的数量.
而之前财报说的是:美国用户减少了,但国际用户增多了.
华尔街听到这个还是唱空,为何?
因为之前美国用户带来的利润比较高.
这听起来一切都很不妙,对吧?
曾经有人问我,那为何不买TWTR/SNAP?
先拉一张三年走势图
https://i.imgur.com/V62EyDr.png
看的出来这几年SNAP赚烂了,但看起来是华尔街在之前给予的估值太高导致泡沫化.
原本想要打一些三家的比较,但後来决定拉图比较快一点.
以下是在财报狗比较的
EPS P>T>S
https://i.imgur.com/aLoVfDn.png
营业利益 T>P>S
https://i.imgur.com/HNDG0ou.png
营业现金流 T>P>S
https://i.imgur.com/6uDGy5I.png
自由现金流 P>S>T
https://i.imgur.com/NMCYSjc.png
毛利率 P>T>S
https://i.imgur.com/XcpTqWr.png
固定资产回转 P>S>T
https://i.imgur.com/CGwsV3n.png
流动负债比 P>T>S
https://i.imgur.com/CBbQsPy.png
单季年增率 S>P>T
https://i.imgur.com/E87Mjo5.png 疫情消退影响不小
以P/E来说 由高到低是 TWTR(133.68) / SNAP(77.82) / PINS(24.5)
我原本想打比较长的分析 不过有点懒了.
反正我舱位大概有65%都在PINS 80 Leaps call上了,
有兴趣看更认真分析的话可以去看看,最近国外有挺多的.
以SaaS来说,我认为这是在我看来很划算的标的.
但如果在升息四次之下,尚不知道会如何变化.
反正有兴趣的人就自己斟酌吧.
4. 进退场机制：
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
长期投资.
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.160.101.133 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1643297714.A.34E.html
※ 编辑: Severine (118.160.101.133 台湾), 01/27/2022 23:38:17
1F：推 empliu : 0 大家都在跌 凭什麽你认为 PINS 超跌 01/27 23:37
2F：→ empliu : AMZN/MSFT/AAPL/TSLA 满地好公司 01/27 23:37
我在前阵子有发过一篇文章,应该是在比较中小的.
里面有一张拉出各版块的比较图.以SaaS来说,几乎都跌超60%以上.
但这里面不乏好公司.只是因为抛售而一起被带衰.
就我看来,PINS就是如此.
以去年财报来说,即使财报不错,但FB/TWTR/SNAP财报相继爆雷,只要有人一跌整个板块就
会连带下去.现实一点的例子就是费半.INTC大跌结果别人也跌,被牵连的就挺衰的.
有趣的是这次PINS把财报提前了.有人猜想是否为了要避免这个被人拖下水的状况.
至於为何我不认为其他人大跌?因为资金行情之下其他人根本都涨一波了好吗..
人们只会在股票高涨的时候鼓吹大买,像是UPST之类的跌法我就觉得是热钱消散.
但PINS的热钱在前几季度就被赶走了.
所以我用价值股的心态去看待这只成长股.也不知未来成长性如何就是了.
3F：嘘 peter98 : 100%长期套牢 买Intel都比这个强 01/27 23:37
你看他今天又回到去年状态拉 强..在哪?是赚到股息没错啦.
4F：→ empliu : 我也觉得他们都超跌 01/27 23:37
5F：推 ck326 : 我觉得热钱不太会重回社群股，花尔街似乎已经对社群 01/27 23:38
6F：→ ericjaing : PINS@23 接无妨~ 既然要放长 成本越低越好 01/27 23:38
23...第一次升息很糟糕的话可能有机会吧.
7F：→ ck326 : 媒体公司没什麽兴趣了 01/27 23:38
这想法不无可能.但关键应该是在下个月FOMC升息状况.
等第一次升息以後可能就明朗的多.
原先我的想法是等到时後再接,但观察到最近似乎在筑底.加上这价为等於回到三年前.
所以我想应该是个好交易.
反正Leaps call放久一点看看
※ 编辑: Severine (118.160.101.133 台湾), 01/27/2022 23:48:11
8F：推 empliu : 23 搞不好只是山腰而已 01/27 23:40
9F：→ empliu : 现在各个新创公司都还在向下杀 01/27 23:40
10F：→ empliu : 疫情前 PINS 只值 10 元左右 01/27 23:41
11F：→ empliu : 更正 15 - 20 01/27 23:42
你看得那些新创 可以说说哪个可以持续赚几季钱的吗XD
新创很多,亏钱的更多.PINS不但没亏钱,甚至还赚钱.只是用户流失了一部份,
但国际用户增涨.就寄望他能把国际用户给货币化.
12F：→ ericjaing : @liu我们同姓,价值投资是不理会趋势的 习惯抄底怎劝 01/27 23:42
13F：推 horseorange : 真的不少超跌的 01/27 23:42
14F：→ ericjaing : 至少21-23左右有一个反弹点~ (如果大盘也回稳的话) 01/27 23:44
15F：→ TS28 : 月活跃用户数没大变动 财报出又会吃一根下去 01/27 23:48
※ 编辑: Severine (118.160.101.133 台湾), 01/27/2022 23:50:21
16F：→ Severine : 看eps会不会合乎预期(0.46) 上季0.23 01/27 23:51
17F：推 SuGK : 怎麽不说之前超涨 要说现在超跌？ 01/27 23:51
在80的时候还真的是超涨了.
但经过了几次的修正,加上资金尚未撤出大盘的情况下都能跌成这样.
加上即使财报好,证明有在赚钱却还是被唱空.
我认为跌到40~50都算合理的修正.
但跌到26?现在的业绩比IPO当时好很多,但市场却不给予相同的估值.
是可以解读为市场不爱了没错,但我想的就是等到他再次证明自己,
或是资金已经将升息五次给完全定价以後,应该会回来这些标的吧.
18F：→ ericjaing : 筑底？下图周线，要不要趁过年我教你点简单的观念 01/27 23:53
我对技术仔没甚麽兴趣.
20F：嘘 peter98 : 阿你不是要长投 结果你的原因是"今天"回到状态???? 01/27 23:55
21F：→ peter98 : 你要不先定义甚麽叫长投 要不就承认自己是短线仔 01/27 23:55
22F：→ peter98 : 不过如果你说你短线 也是会被需投机就是 01/27 23:55
你真的懂我在买甚麽吗 -.- leaps call短线?
23F：推 elmo56 : 分析有理但同样腰斩的股票 有其他更好的成长股可投 01/27 23:56
确有拉.但长期没关注甚麽.
(应ericjaing要求删除)
24F：嘘 lise1017 : 推这种小股 当然是因为要大家帮抬轿阿 老掉牙了 01/28 00:02
25F：→ lise1017 : 你有看过PTT几个人推AAPL MSFT GOOGL这种超大股吗 01/28 00:03
26F：→ lise1017 : 为啥不推这种因为乡民全部人一起上都抬不动阿 :D 01/28 00:03
你太看得起PTT了吧 = = 乡民怎推得动PINS. 20B耶
27F：→ ericjaing : 那你把我上面解释删了吧~ 推个下坠趋势股 还在喊筑 01/28 00:06
没问题呀.
我只要想着你之前在MU标的内的推文 就觉得很好笑XD
https://disp.cc/b/205-eiIG
28F：推 qscgg : 这个我常用...可是我看不出他怎麽赚钱欸?也没啥广告 01/28 00:07
他有两种赚钱模式,一种是广告.另一种是点选照片以後,里面可以接到用户的电商.
我以前的PINS文有说过了.真怀念当时的股价.
29F：嘘 lise1017 : 而且讲这麽多怎麽不PO个单让大家看看你买多少? 01/28 00:07
股板就是一言不合就要单 要了真的假的你也分不出阿 一堆改图仔 贴单有意义?
30F：嘘 peter98 : 你买长线结果你的观点是短线 你都没发现逆? 逻辑? 01/28 00:09
31F：→ peter98 : 你要不要再好好看一下我说的短线是在说你的看法 01/28 00:10
32F：→ peter98 : 逻辑不好怎麽选股? 01/28 00:10
我觉得我们有认知落差就是了.
33F：→ lise1017 : 是小於20B 大概17 18而已 01/28 00:10
哦 因为前几天又跌了 QQ
34F：→ peter98 : 欸等 不对 你很可以喔 你看法是短线结果作法长线 01/28 00:11
35F：→ peter98 : 难道你就是传说中的跟自己对做? 01/28 00:11
36F：→ lise1017 : 这种规模你去年是没参加过三大航运的轰趴盛宴吗笑死 01/28 00:11
37F：→ peter98 : 不过对做通常是多空对做 长短对做的似乎很少见 01/28 00:13
也是有的.期权对冲风险策略.但我不是阿.
话说我花太多时间在回了,反正你们质疑是合理的.但我还是维持我的看法.
※ 编辑: Severine (118.160.101.133 台湾), 01/28/2022 00:18:26
38F：嘘 ericjaing : 11/10估回档71.6结果只回到75.1然後大量加码错了?? 01/28 00:14
39F：→ ericjaing : 还是你认为技术仔能准确到一数不差?? 方向有误吗? 01/28 00:15
40F：→ ericjaing : 回去看你上次推PINS 跌到地狱 WDC 看看以前对照现在 01/28 00:16
41F：→ ericjaing : WDC没糕点让你卖? PINS有反弹让你跑?好笑?看资金啦 01/28 00:18
42F：→ Severine : 那AMD MU 还行吧? 01/28 00:18
43F：→ Severine : 还有不要被质疑就恼羞 你不是第一次在那边乱唱空了 01/28 00:19
44F：→ Severine : 我只是随便找一次的贴文给你看看阿 大大 01/28 00:19
45F：→ ericjaing : 随便罗~ 你若不知道别人的投资周期 就别评论看空看 01/28 00:20
46F：推 unowhat : 推 股板怎麽了 我觉得资讯整理的很好啊 怎麽一堆人 01/28 00:26
47F：→ unowhat : 好像在公审... pins的确在各方面的类比就是在twtr 01/28 00:26
48F：→ unowhat : 和snap中间，现在的低估值的确有机会 01/28 00:26
49F：推 thuash : 我已经扛轿扛到50肩了 01/28 00:30
50F：→ unowhat : 不过我建议不应该和saas对比 这几个月明显toC的公 01/28 00:30
51F：→ unowhat : 司比toB惨很多 可能是市场对toC成长稳定性没信心 01/28 00:30
52F：推 unowhat : 看到有人说抬轿快笑死 20b真的抬的动？ 01/28 00:35
ToC ToB 这点我觉得蛮有意思的 值得思考一下.
53F：推 amazingboy : 推 持续关注MAU 01/28 00:35
这是重点,机构常把PINS用社群股的角度去看待
所以特别看重MAU/ARPU.如果这个没有特别的起色 可能还是无法吸引别人注意
54F：→ gladopo : 资料解密，股价便秘 01/28 00:42
55F：推 Abre : 我也喜欢Pins 搜图很方便 01/28 00:58
就真的很吃用户喜好 而且捞图的演算法也蛮不错的
56F：推 qwe87419 : 我觉得你的分析很棒，上面在无理取闹的不要理他就好 01/28 01:31
57F：推 iamten : 没殖利率的 -50%再进场 不要跟自己的钱过不去 01/28 01:49
58F：→ iamten : 跟本不会涨 又不发股利买来干麻 担风险?? 01/28 01:50
先不说殖利率 -50%?再进场? 这已经高点-70%了
59F：推 cute15825 : 美股很多公司都不发股利的吧？ 01/28 01:55
60F：推 qwe87419 : 大哥 美股谁在跟你殖利率阿 google一下回购股票好 01/28 02:01
61F：→ qwe87419 : 吗 01/28 02:01
62F：推 qk3380888 : 65% 如果是真的话很勇敢 01/28 02:10
真心不骗
63F：推 HenryLin123 : 又不是每间都在回购，看一下outstanding share好吗 01/28 02:17
64F：推 cetus : 推分析，上面的是亏太多崩溃吗 01/28 02:20
65F：推 HenryLin123 : 这种没赚几毛的最好是会跟你回购，不要印股票就不错 01/28 02:20
66F：→ HenryLin123 : 了。看到美股就以为无脑回购回购。 01/28 02:20
我同意 不要想回购了 不太可能了.
67F：推 iamten : -50%才有赚头 你觉得现在这价位会有大人想玩吗? 01/28 02:42
68F：→ iamten : 当年红茶店腰斩几次了 别说不可能 01/28 02:43
69F：推 iamten : 其实我现在觉得现金留多一点比较实在 01/28 02:45
70F：→ ericjaing : 回顾你上一篇 PINS,我只能对40的价位深表同情~ 01/28 02:57
71F：→ ericjaing : 但那篇劝退的也不少~ 可惜了 01/28 02:59
看了一下是11月.SaaS中小一起下杀的时候.
不过这两个月许多利空消息,高层更替/机构喊空.都写在本文了.
72F：推 s5207yen : 推，pins忠实使用者，最近也在观察股价 01/28 03:13
73F：推 sorryla : 之前用了一下，觉得使用者体验跟两三年前比差很多 01/28 03:14
74F：→ sorryla : 现在觉得他很难用，就不想买了 01/28 03:14
详细希望~体验怎麽个差了?
我觉得都差不多阿... 前几天还有老外说一成不变所以要弃坑XD
75F：→ AirLee : 米国很多科技股早就M头出现，我开的是周线喔 01/28 06:55
76F：推 AirLee : UPST目前从高点算应该是-75%罗 01/28 06:57
其实很多都已经至少-60%了.大约从2021/10下旬开始下杀
77F：推 donkilu : 嘛 反正我是信S大了 MU真香 01/28 06:59
PINS比起MU来说比较有业绩上的风险,而且MU销售的范围更广,而且记忆体有强烈的需求.
不怕卖不掉.
所以硬要类比的话可能
78F：→ a9564208 : PINS到底算toC还是toB啊？感觉是要打商业用途欸 01/28 08:14
79F：→ a9564208 : 只是他的toB，可能都是一些小工作室 01/28 08:14
广告业务toB/toC 带客进电商toC
80F：推 centaurjr : 只要ARK持有一天他就会一直超跌吧...XD 01/28 08:39
81F：→ centaurjr : 不知道卖光了没 01/28 08:42
82F：→ centaurjr : 查了一下去年就卖光了 没事.... 01/28 08:42
她卖很久了.但记得她对SNAP情有独锺.
最讨厌的就是她只要大量卖SNAP,社群股就会引发恐慌而一起被卖 -.-
※ 编辑: Severine (118.160.101.133 台湾), 01/28/2022 09:19:38
83F：推 okbon : 宅经济受惠的今年都要还回去 资金没兴趣了 01/28 09:28
84F：→ xephon : 不论故事多美好，高管卖股的公司一律空，胜率9成 01/28 09:28
85F：→ stevenkuo : 推 01/28 10:11
88F：→ tarcowang : ARKK的走势类似2000年的那斯达克，都在大盘下跌之 01/28 10:18
89F：→ tarcowang : 前的前几个月有一波冲高，之後盘几个月，等经济衰 01/28 10:18
90F：→ tarcowang : 退後就开始大跌了，连跌法都很像 01/28 10:18
91F：→ doranako : 这支我会看20块附近 01/28 11:08
92F：嘘 eddyliu1 : 没单给嘘 01/28 13:34
93F：推 Windtears : apps情况也是.... 01/28 14:05