作者abc2090614 (casperxdd)
看板Stock
标题Re: [美股] UPST APPS SQ 多
时间Fri Oct 15 00:12:58 2021
# 如果股市休市一年？
上周读到 FCIC 美国金融海啸对策委员会在2010跟巴菲特的访谈。一百页。里面好东西很多，我这次只节录一段。
第34页
> When I buy a stock, I don’t care if they close the stock market tomorrow for a couple of years because I’m looking to the business, Coca Cola, or whatever it may be, to produce returns for me in the future from the business
巴菲特说他买股是买公司：就算明天股市停止交易，持续两年，他也没关系。我认爲这想法很值得借镜。
如果股市关闭一年，整整一年不给你交易，你还会买这家公司吗？
对我来说
1 中国公司 全out
2 pre revenue 的公司 (SPCE，各种电动车 IPO，生技）全 out
3 需要去猜高低点股价的股票 out
只有在相对高点你买进还有把握的公司（业绩蒸蒸日上）才符合。
# 把自己放在副驾驶座来看自己的交易
看推文总有一点让我很不解：怎麽这麽多人喜欢停损停利在那短线抽插？
如果今天操作交易的人不是你，而是你把钱交给别人操盘。操盘手拿了你的钱以後跟你说：欸，我找到一家好公司，上周我买进，这周我觉得高了所以卖掉，之後再接回来。如此一个月重复好几次。明明公司就很好，前景完全没变，只是单纯价格涨跌，你会想让这个人短线抽插你的资金吗？
前两天读巴菲特今年三月给股东的信（2020），发现他在今年的信中提到 Phil Fisher 的 Common Stock and Uncommon Profits，觉得很有趣，所以又再读了一次。每次读都有不同的感受。
特别是关於如何买，何时卖这两点，我之前读书心得有写过：
#1WIDI9bm
有机会可能再补充
# 为何不碰 AFRM
通常是写去买的理由，我也写写不碰的理由。
我不碰的原因是因为我认为SQ是更好的长期投资
1 看不出AFRM会有办法把其他家BNPL挤出市场的点：他现在签了好几家大零售业感觉很 high 没错，但这些公司有什麽理由不去再签第二家，第三家？你有看过卖场刷卡跟你说 我们只收VISA 不收Mastercard？
2 BNPL整个生态系给我的感觉就是去抢信用卡付费的市占。假设 60% 的消费行为是刷信用卡，以後可能变 40% 刷卡 20% BNPL 这样。市场非常大，但我认为不会是一家独占的市场，至少是两家。长期来说我宁可买 SQ (Afterpay)。
3 AFRM 现在跟 Walmart 之类的签合约，他付款呆帐率几乎保证会上升。现在已经有迹象显示他呆帐率缓慢上升中，实际影响的就是公司体质。如果真的要买，因为付费生态系够大，我不急。现出跳进去对我来说是机率较低的赌注。
三家信用卡公司的市值
$V 492B
$MA 338B
$AXP 136B
加起来差不多 1T ，如果 BNPL 抢下 20%，那就是 200B
AFRM 目前市值 40B 我认为有成长空间，但以机会成本来看，我宁可下注在我手中的其他公司上。他最近涨完全是新闻造成的，实际公司情况不明朗。营收成长因爲大型零售业签约会大幅成长是可预见的，但这是一次性的好消息，跟UPST有机的业务大暴发不同，看不出比我手上任何一支好的原因，pass。
手上持股最近都没有任何变化。包括之前进的UPST， APPS 买的 Leaps 我都全握着。
大概长这样：
APPS 30%
UPST 25%
SQ 12%
MNDY 10%
DDOG 10%
CRWD 5%
PLTR 3%
NET 3%
GLBE 2%
下次重点观察是十一月初，财报季。明天的涨跌我不知道。只能憨憨握。到时有时间再写观察。
最後我想说，如果我贴的文章对你投资有帮助，欢迎将得到的分享给社会上运气没这麽好的
人或你觉得对社会有益的团体。
板上最近毕业文对帐单很多，我也贴个对帐单。
博幼
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四十分之一
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1F：推 HowieLien: 推推10/15 00:14
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※ 编辑: abc2090614 (76.243.0.152 美国), 10/15/2021 00:15:57
3F：→ cuteSquirrel: 推 10/15 00:15
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7F：推 yanderlee: 感谢abc大 好文分享 必须推 10/15 00:18
8F：推 llloo951: 小推 10/15 00:18
9F：推 briankch: 做好事给推 10/15 00:19
10F：推 qk3380888: UPST真的猛 10/15 00:20
11F：推 lawkey: 推分享 10/15 00:20
12F：推 uni1: Push! 10/15 00:21
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15F：推 garufu: 今天upst 喷到月球 10/15 00:22
16F：推 cheng604023: abc大真的愿意分享 10/15 00:22
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19F：推 hduek153: 推 板上少数会持续分享的长期投资 10/15 00:23
20F：推 a053971j: 谢谢ABC大的分析 10/15 00:24
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23F：推 Riot: 感谢abc大。UPST和apps让我获利不少 10/15 00:24
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25F：推 teddyissad: 其实根本不重要 美股选大户75%以上的都很会飙 10/15 00:25
26F：推 Siika: 推分享 10/15 00:27
27F：推 a125g: 真长期投资 10/15 00:27
28F：推 undft082: 推 感谢分享 10/15 00:27
29F：推 sam188321: 推 10/15 00:28
30F：推 peaceever: 感谢分享 10/15 00:28
31F：推 boombastick: BOYO! 柏油 10/15 00:28
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33F：推 s003913: 推 10/15 00:30
34F：推 neko418: 推～ 10/15 00:30
35F：推 geniusw: 不买tsla有点可惜qq 10/15 00:31
36F：推 CaTkinGG: 推 10/15 00:32
37F：推 rexcool: 推UPST超猛 10/15 00:33
38F：推 rhapsody1112: 取之社会 用於社会 大推 ~~ 10/15 00:33
39F：推 frank1994012: 推推 10/15 00:34
40F：推 shorty696820: UPST已经无法无天了吗 10/15 00:34
41F：推 lostt: 推 10/15 00:37
42F：推 simon1202: 推 10/15 00:39
43F：推 jeff3301: 推 10/15 00:40
44F：推 chouvincent: 太扯了 今年最牛的股之一 10/15 00:41
45F：推 georgepg25: 请问SQ市值已经破千亿，跟APPS或UPST这种比起来会不会 10/15 00:41
46F：→ georgepg25: 显得笨重，天花板也比较有限？ 10/15 00:41
47F：推 HenryLin123: 卖场有啊Costco 10/15 00:42
48F：推 PonyTail0901: 推 10/15 00:47
49F：推 joj: 推！谢谢分享 10/15 00:48
50F：推 io604: 谢谢大大 UPST真的是好股 好喜欢它QQ 10/15 00:50
51F：推 popolili: 谢谢分享 10/15 00:50
52F：推 oxfoo: 推一个 10/15 00:51
53F：推 xsoho: 不知能不能分享GLBE这家 10/15 00:51
54F：推 won73: 谢谢分享 10/15 00:55
55F：→ won73: 喜欢阅读您 10/15 00:55
56F：→ won73: 的文章 10/15 00:55
57F：推 Djuda: 有道理 10/15 00:56
58F：推 NCCUexpert: BNPL不是在抢信用卡的市占 讲错还一堆人推... 10/15 00:57
59F：推 green82028: 推 10/15 00:57
60F：推 blazed: SQ几乎盘整一整年欸 大大怎麽看 10/15 01:03
61F：推 jerry61729: 感谢分享 10/15 01:06
62F：推 wader: 感谢！ 10/15 01:12
63F：推 hioer: SQ已经想先降低部位了，现阶段比它更活泼且更有机会的应该 10/15 01:14
64F：→ hioer: 不少，之前ABC大说SQ是买它的经营团队，但短期爆发若输，是 10/15 01:14
65F：→ hioer: 不是可以抽插资金一下 10/15 01:14
66F：推 nono830209: Sq全股收购afterpay，换算有套利空间 10/15 01:16
67F：推 crazy1009: 推 10/15 01:20
68F：推 EthanWake: 我重仓UPST超过50% 10/15 01:20
69F：→ EthanWake: AMD卖了差不多了… 10/15 01:22
70F：推 trtrtradam: BNPL的确是在挑战这些信用卡商吧 10/15 01:25
71F：推 kevin951tw: 有捐有推！ 10/15 01:31
72F：推 Murasaki0110: apps一路买到47 今年最赚 10/15 01:33
73F：推 bloodyway: 感谢分享～ 10/15 01:43
74F：推 chien703: 感谢分享 10/15 01:45
75F：推 heybro: 做善事给推 10/15 01:47
76F：推 tales1216: 感谢持续分享心得，apps从-25%捏到现在快+40% 10/15 01:48
77F：推 yaopeng: 推 10/15 01:53
78F：推 sunnyC: 赞 10/15 02:01
79F：推 n1234567810: 推 10/15 02:09
80F：推 Davidjones: 感谢分享 10/15 02:13
81F：推 Nathee: 感谢大神佛心分享，UPST有赚有推 10/15 02:17
82F：推 Syndrome: 感谢分享 10/15 02:25
83F：推 fablife: 推推推 推分享和好心捐款 10/15 02:33
84F：推 andy30093: UPST晚上车的我都快100%了 推善心 10/15 02:33
85F：推 LeeLaa: 推分享 感谢 10/15 02:50
86F：推 KurtZouma: 推 10/15 02:51
87F：推 flydeer: AFRM的S1就是把信用卡抓出来鞭，很明显就是要抢信用卡的 10/15 02:52
88F：→ flydeer: 业务。上面某楼推文者可能要重新评估一下对BNPL的认识 10/15 02:52
89F：推 yutete: 好文 10/15 03:03
90F：推 italy4710: 推 好文 10/15 03:04
91F：推 NCCUexpert: 文中提到60%信用卡付费 变成40%跟20%BNPL 不成立阿 10/15 03:09
92F：→ NCCUexpert: BNPL大部分的客群是没有信用卡的人 10/15 03:10
93F：推 shawnfu: 我们只收VISA 不收Mastercard ==> Costco ? 10/15 03:10
94F：→ NCCUexpert: 再加上BNPL付费的时候很多人用Visa/Master debit card 10/15 03:11
95F：→ NCCUexpert: 我的认知上他抢不到Visa/Master card市占 10/15 03:13
96F：→ NCCUexpert: 但不阻碍BNPL这个题材可以被炒起来 10/15 03:14
97F：推 LEGO: 好文推 10/15 03:51
98F：推 cutesharker: 推 10/15 03:59
99F：推 bjk: 元po捐好多，赞赞 10/15 05:15
101F：→ bjk: UPST 今天又不知道在涨什麽 10/15 05:19
102F：推 gain: APPS 和 UPST都涨超多，可惜太早下车qq 10/15 05:25
103F：推 bbbbbb90: upst真的涨的扯 10/15 05:27
104F：推 tbrs: 美股目前最有用的作者 10/15 05:46
105F：推 cicatrix: 手上剩下UPST，其他都几乎是ETF 10/15 05:48
106F：推 pttym: upst 已涨到总仓的60%…期待财报後 10/15 06:04
107F：推 stevenkuo: 耐心 + 信心 10/15 06:42
108F：推 Mimii: 谢谢a大 10/15 06:48
109F：推 eddie0729: 好事推 10/15 06:59
110F：→ paimin: costco只收AE跟国泰世华 10/15 07:06
111F：推 poisonshing: 推 10/15 07:12
112F：推 tiefu: 推 10/15 07:14
113F：推 victorytim: 推 10/15 07:31
114F：推 io604: 有捐钱的大大都推！ 10/15 07:36
115F：推 darlost: 感谢分享 推善心 10/15 07:36
116F：推 piece1: 长线一直摆着表示不欠钱啊！短线进出不是代表需要现金？ 10/15 07:37
117F：推 FannWang: 推 10/15 07:43
118F：推 zyx12320: 推 10/15 07:44
119F：推 js255076: 推心得 10/15 07:48
120F：推 geoway: SQ已经区间整理很久了，一旦突破，那些短线抽插的 10/15 07:50
121F：→ geoway: 可能再也买不回来了 10/15 07:51
122F：推 glayds: 好文，推 10/15 07:53
123F：推 sd785: abc大优文必推 好人一生平安喜乐 10/15 07:54
124F：推 membobooi3: 推ㄊㄨㄟ 10/15 07:56
125F：→ shnobi: 对於BNPL服务的看法你有一个盲点，这不止吃信用卡的市占 10/15 07:56
126F：→ shnobi: 那麽简单而已，没信用卡的客群也是另一块大饼 10/15 07:56
127F：推 ling843286: 推 10/15 07:57
128F：推 asole: 推分享 10/15 08:04
129F：推 jacky20407: 感谢分享 10/15 08:11
130F：→ pinnky9682: 好文推 10/15 08:12
131F：推 japansnoopy: 谢谢分享..推推 10/15 08:16
132F：推 rangting: 推 10/15 08:18
133F：推 chu: BNPL不是一家独占也正常吧 哪个产业会没有竞争对手的 10/15 08:19
134F：推 n19881112: 我妈问我会何跪在电脑前面 10/15 08:26
135F：推 KAKAKA5566: 推 10/15 08:27
136F：推 kay1994: 好文 感谢分享 10/15 08:28
137F：推 lile1106: 推 10/15 08:35
138F：推 sss888999: 美股真的比台股简单是不争的事实 早就不玩台股了 推推 10/15 08:44
139F：→ WenliYang: 推好人 10/15 08:44
140F：→ sss888999: 推UPST喷爆 10/15 08:44
141F：推 SKY3064: 推 10/15 08:48
142F：推 lqwe: 推 upst 成本120 10/15 08:50
143F：推 KnightLee: upst真的神股 还没上车呜呜呜呜 10/15 08:55
144F：推 k85564: Upst股价真的神 10/15 08:55
145F：推 samsun34567: 想问abc大UPST有出场目标价吗....毕竟现在2022 PE 已 10/15 08:57
146F：→ samsun34567: 经220x了..... 10/15 08:57
147F：推 sayonala: 推 10/15 08:58
148F：推 hiyuy: 高手 心态好 谦虚 说话也令人舒服 10/15 09:04
149F：推 chienshih: 推善心 推感谢分享知识与股票 10/15 09:07
150F：推 zagato: Abc大推！好人一生平安 10/15 09:08
151F：推 trtrtradam: 楼上 高成长股通常没在看PE的 10/15 09:13
152F：嘘 littlemame: 一堆人被骗= = 这咖就只会美股涨出来po文 10/15 09:19
153F：→ littlemame: 专拿书出来讲 只能说这咖演的很好 10/15 09:20
154F：推 earthshake: 推分析，不过关於BNPL，身为从事相关行业的角度提供 10/15 09:20
155F：→ earthshake: 两点分享：1. BNPL目标并不是单纯取代信用卡市场，更 10/15 09:20
156F：→ earthshake: 重要的是取得没有信用卡的新客群，进而达到普惠金融(F 10/15 09:20
157F：→ earthshake: inancial Inclusion)。2. 使用BNPL付款必须绑定支付工 10/15 09:20
158F：→ earthshake: 具还款(repayment)，而目前许多数据显示大部分消费者 10/15 09:20
159F：→ earthshake: 选择绑定信用卡或Debit card还款居多，到头来V/MA这 10/15 09:21
160F：→ earthshake: 些传统信用卡支付巨头还是可以从中得利。 10/15 09:21
161F：→ littlemame: 跟市面上狗头分析师差不多 都是为了後面开会员 10/15 09:21
162F：推 salmon901: 看着abc推荐aaps 错过了又错过 真是可惜! 10/15 09:25
163F：嘘 littlemame: 就封你为美股多头抬轿咖吧 哈 10/15 09:26
164F：推 end81235: saas公司有边际成本超低的特徵（药物则是边际递减很快） 10/15 09:30
165F：→ end81235: ，个人觉得pe没有很准 10/15 09:30
166F：→ end81235: 推楼上earth大正解 10/15 09:32
167F：→ nakolusu: 还好吧 10/5大跌时abc也还是有发文表示明确啊 little你 10/15 09:33
168F：→ nakolusu: 自己又有什麽真知灼见?说出来让人感受啊 10/15 09:33
169F：推 rogersui: 观察ABC大很久，大跌时它都有PO出他的看法~ 10/15 09:38
170F：推 wweking2002: 怎又是你还在崩溃 你当初有跟着买upst 已经翻倍了 10/15 09:44
171F：→ wweking2002: 当初pltr亏钱 崩溃到现在还走不出来喔XDDD 10/15 09:44
172F：推 nicejerry: 推abc大热心持续更新分享看法 10/15 09:46
173F：推 icespring: 推 10/15 09:53
174F：推 eztable: 受惠推，感谢abc大分享！ 10/15 09:59
175F：推 chired: 推earth大，除此之外还能利用大数据分析进入个人贷款市场 10/15 10:07
176F：推 sky5566: 可怜 upst早赚翻了 10/15 10:16
177F：推 picher: 谢谢推荐！一样会去捐款 10/15 10:19
178F：推 a125wind: 感谢分析 10/15 10:19
179F：推 PBN: littlemame又来崩溃了 10/15 10:26
180F：推 qwerty110: 推 10/15 10:34
181F：推 yuyu428: 谢谢分享 10/15 10:38
182F：推 dapple: 推分享 10/15 10:51
183F：推 chouvincent: BNPL只会越来越盛行啦 米国人的消费习惯 10/15 10:58
184F：推 ups: 推 10/15 11:19
185F：推 j1990312: BNPL分析没有很认同，但的确公司发展状况很难知道，但觉 10/15 11:20
186F：→ j1990312: 得不是只有抢信用卡客源，很多应该是重叠，加上跟person 10/15 11:20
187F：→ j1990312: al loan比，这种BNPL操作方式容易，不用再去申请贷款， 10/15 11:20
188F：→ j1990312: 用信用卡的话利息超级高 10/15 11:20
189F：推 jacky50846: 有跟有赚小捐1000意思意思 10/15 11:58
190F：推 cchaha: 谢谢 10/15 12:21
191F：推 jacktedrule: 谢谢，有受益你文章 10/15 12:30
192F：推 mvpwilliam: 推推好人abc大，谢谢分享 10/15 12:35
193F：推 woofwoof009: Upst 已经300%了 短短持有几个月 10/15 12:35
194F：→ woofwoof009: 今年他比航运还飙 真的扯 10/15 12:35
195F：推 lesbian5566T: 推详细 10/15 12:36
196F：→ woofwoof009: 航运下来破十日 upst 刚好盘整开始飙 无缝接轨 爽 10/15 12:37
197F：推 chouvincent: upst去看陈蔚吧 我成本140左右进的 10/15 12:39
198F：推 qoo11931: 太神喇 upst 有料 10/15 12:59
201F：→ trtrtradam: 反正以後看到他在嘘就是贴这两张 10/15 13:36
202F：→ trtrtradam: 跟其他标的早就赚钱了 只有你还被困在PLTR的轮回 10/15 13:37
203F：推 chiuan820: 推 10/15 13:38
204F：推 distortion: 推 10/15 15:02
205F：推 james157826: 推，但现在人都是信用卡绑定手机支付吧，看不出SQ在 10/15 19:09
206F：→ james157826: 支付上比信用卡好的优势在哪里 10/15 19:09
207F：推 jojo2147: 抄作业有赚，推！ 10/15 19:14
208F：推 bjk: 陈蔚 讲很烂 10/15 19:28
209F：推 Yanrei: 我PLTR当初9块多买的，真是辛苦你了 10/15 22:56
210F：推 hsiaotim: UPST真的太狂了感谢abc大的推荐 10/15 23:23
211F：推 stu8529: Upst现在才看到 还能进场吗 10/16 08:18
212F：推 mdkn35: 如果不是需要审核 BNPL听起来还真像XX pay 10/16 09:45
213F：推 appeaser: 推推感谢abc大 10/16 10:54
214F：推 peng6240: seeking alpha上面关於UPST的文章 10/16 11:08
216F：→ nakolusu: 目前q2eps大概是特斯拉的45%左右，而特斯拉历史最高股价 10/16 19:08
217F：→ nakolusu: 是880 ，故400上下的股价都还在合理范围，8/11财报发布 10/16 19:09
218F：→ nakolusu: 时才17x，所以那时一堆人狂买 10/16 19:09
219F：→ nakolusu: 大概也是因为这样 昨天晚上10点半价一突破400马上出现大 10/16 19:13
220F：→ nakolusu: 量获利了结卖压，现在才要跟的话就是在赌q3财报的成长了 10/16 19:13
221F：→ nakolusu: 10/16 19:13
222F：→ nakolusu: 当然产业别差异颇大 其实这样比必定会有缺漏，但同样是 10/16 19:17
223F：→ nakolusu: 新兴产业+领头羊地位，我觉得拿来尝试比较也未必不行， 10/16 19:17
224F：→ nakolusu: 觉得太蠢的话大家就笑一笑，顺便指导一会我的无知吧XD 10/16 19:17
225F：推 BoatLord: 感谢楼上让我知道大概 10/17 02:15
227F：→ pretty80733: 有赚有捐 10/17 10:37
228F：推 petertsai27: 推 10/17 13:25
229F：推 ab2326764: 推 10/17 14:00
230F：推 longkiss0618: 美股目前最有用的作者+1 10/18 10:05
231F：推 IamLittleJJ : 谢谢分享 10/21 16:02