作者jayf (虎仔)
看板Stock
标题[心得] 喵仔们一点建议
时间Fri Aug 6 12:33:15 2021
首先先讲一些大家都知道的资讯：
市场对三喵的定义是周期循环股，所以对於疫情带来的营收增长都是短期收入，一旦消费
性需求满足，很自然的报价会下滑，营收也会随报价下滑，这也是为何今年喵仔们eps起
码4块，市场给的pe却小於6倍的主因。 （股价真的委屈啊）
讲一下重点：
1. Q2开始TV面板55寸以下报价下滑，应验了市场担忧，三喵过去对於面板报价的依赖程
度非常高，预估大概率企业营收跟毛利会随着报价下跌
就我知道的A喵，消费级的TV在满足疫情需求後，目前是集中在85寸窄边框与8k需求的高
毛利产品，当然小量的消费性需求还是有 ，但55寸以下几乎是转移在需求依旧很大的IT.
NB及Monitor 上，其余皆转到高毛利的商用跟工控需求.
2.资本支出及扩厂问题
面板产业过去10几年来一直都被陆厂的产能跟补贴死虐，供过於求一直是常态，导致面板
是做一片赔一片，靠杯呀，在过去十几年的供过於求，在今年开始加大资本支出而且还两
次，是被虐的不够吗？
回答这题之前先了解一下，每天在盯产能跟报表的上层其实也很清楚，资本支出一定是看
到利基性佳坡道足够长的需求去做扩增，而资本分配在下列分析.
a.高附加价值的LTPS,因为省电的特性主要用於车用面板，跟NB的需求，重点要放在车用
上，因为车用着重在稳定跟安全性，所以从研发到共同合作建置系统的开发期很长，一旦
打进供应链後，需求不像是消费级的面板1～2年就换，要知道车用的换料成本很高，开发
期很长，所以一旦在车用上的供应链上打通，未来就是一个稳定长期现金流的来源，不会
像之前一样只依赖报价撑营收
b.另一个部份是用在新显示技术的量产跟研发，像是uled基板的产能，及uled显示技术的
研发部份，这部份比较虚幻，能否对营收带正面回应还要看看下季财报。
好啦，反正如果喵仔们捏懒捏不住短线撞到压力就可以领罐罐吃了，回到支撑在分批捡骨
一下就好了～
最後真正要说的是其实投资有很多选择，像是GG跟二哥的产业赛道都很长，而且就算不是
背景出”身”也可以轻易掌握（HPC需求跟车用成熟制程需求），找到好点位分批进场都
很好
，如果没信心其实没必要眼光跟资金一直放在三喵上啦～因为就算是我仔细研究，资金部
位在喵喵身上也不多，赌个面板华丽转身而已，其他还是放在我比较有把握的产业跟企业
上.
乾我太认真，字打太多了
人权就不附了，以下开放喵仔们开嘘..
认真回一下，喵仔本身不做巨量转移，巨量转移目前比较成熟可量产的是三星，其余像富
采（前身隆达）听说良率还不好～
另外我看到要养喵当定存股的我很担心，目前稳定收入能否实现还是未定之数，要找定存
股有更好标的唷
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1F：推 linda17a3 : 六喵！08/06 12:34
2F：→ autoexecbat : 面!板!喵!喵!08/06 12:34
4F：推 eknbz : 认真的喵文 推08/06 12:36
5F：推 senma : 哥买的不是股票，是信仰08/06 12:36
6F：→ z7956234 : 存股了啦，明年殖利率上看10%耶 08/06 12:38
7F：推 EvilJustice : 哥买的不是股票，是喵，请以认养代替购买08/06 12:38
8F：推 tom83615 : 呼噜呼噜08/06 12:38
9F：推 goddarn : 喵喵08/06 12:38
10F：→ hebeisme5566: 买面板不如等观光跌 买观光 面板顶多就30 股性很鸟08/06 12:38
11F：推 mythwind : 呼噜呼噜08/06 12:38
12F：→ hebeisme5566: 观光还可以做个梦 比较好拉 08/06 12:39
13F：→ milkwind : 哲哲都说本益比8倍了，你不准啦08/06 12:40
14F：推 mind324 : uled有分背光和自发光，自发光晶粒的加工性太差，OL08/06 12:40
15F：→ mind324 : ED溶解性好比较好加工08/06 12:40
16F：推 linx210145 : 买几张先说
不好说，但应该比你多
08/06 12:42
18F：→ wake7078 : 前几天养喵人士说 公道自然会来08/06 12:44
19F：→ mind324 : 晶粒排列有够麻烦，Oled可以用喷涂08/06 12:44
20F：→ wake7078 : 今天就回来了08/06 12:44
21F：推 asd860079 : 喵呜08/06 12:46
22F：推 pqpqpqpq : 干嘛点破啦08/06 12:47
23F：推 linzone : 哥买面板不是股票，是信仰！08/06 12:48
24F：→ pqpqpqpq : 我透过56转持双喵拿高殖利率就好 08/06 12:48
25F：推 mind324 : 鸿海2017也有弄microled也没下文 斜杠有够多08/06 12:49
26F：→ mind324 : 最下面的滚印转移08/06 12:49
27F：→ mind324 : 到处杠 没一样专精的08/06 12:51
28F：推 uni1 : push08/06 12:53
29F：推 zombiepigman: 当喵酸救人 给推08/06 12:55
30F：推 bill1478963 : 鸿海的MICRO 是不是到GIS-KY去了08/06 12:56
31F：→ jerry8148 : 面板是 垃 圾 但喵喵可爱 08/06 12:57
32F：推 xkso : 我们一起喵喵喵 08/06 12:58
33F：→ xkso : 前几天那一根 又套一堆 08/06 12:58
34F：推 banana190 : 破猫08/06 12:59
35F：推 siopp : 喵喵喵喵喵喵喵～08/06 13:00
36F：推 karta018 : 认真文推08/06 13:02
37F：推 mind324 : 文章标题：浅谈微发光二极体显示器（Micro LED Disp08/06 13:02
38F：→ mind324 : lay） 的发展与运用08/06 13:02
39F：→ mind324 : 有兴趣的自己去抓吧08/06 13:03
40F：推 greatkevin : 喵喵挺你08/06 13:03
41F：推 jimmyid4 : 喵喵好文08/06 13:06
42F：推 qb520 : 认真给推...呼噜呼噜08/06 13:06
认真回一下，喵仔本身不做巨量转移，巨量转移目前比较成熟可量产的是三星，其余像富
采（前身隆达）听说良率还不好～
45F：推 fallinlove15: 不要追高 当定存股慢慢捡就好08/06 13:13
另外我看到要养喵当定存股的我很担心，目前稳定收入能否实现还是未定之数，要找定存
股有更好标的唷
※ 编辑: jayf (27.242.105.192 台湾), 08/06/2021 13:22:08
46F：推 killver : 感谢分享，但这麽多分析文章很少有人评论陆厂现金 08/06 13:21
47F：→ killver : 流，大陆也是有厂倒掉过，多空最大分歧就是在这。 08/06 13:21
48F：→ killver : 空方觉得陆厂会继续杀价反正他们绝对不会倒，但忽08/06 13:21
49F：→ killver : 略陆厂LCD/OLED双厂折旧摊提夹杀下，能否能撑着 08/06 13:21
50F：推 qweaaazzz : 优质好文推推 08/06 13:27
51F：推 zombiepigman: 会想存双喵的....保重 08/06 13:30
52F：推 rbull : 喵喵好闻 08/06 13:31
53F：推 CleanSpurs : 你是不是狗派? 08/06 13:35
54F：推 john0909 : 喵呜喵呜 08/06 13:36
55F：推 logorock : 呜呜 我养猫被套我骄傲 08/06 13:40
56F：推 tigerzz3 : 喵仔吃罐罐 08/06 13:41
57F：→ kazdux : 定存….过往殖利率不稳，赚钱也不稳，被套当定存？ 08/06 13:42
58F：→ kazdux : 定存也还有超多标的，选面板？？？ 08/06 13:42
59F：推 alphish : 喵喵都不让人失望~08/06 13:43
60F：推 CN091118 : 推 08/06 13:44
61F：→ storyb181 : 10元喵有多少钱我就买多少08/06 13:46
62F：→ Atomry777 : 喵噜啦特08/06 13:47
63F：推 fallinlove15: 以我的成本和借券利息 明年殖利率应该有到三十以上 08/06 13:49
64F：→ fallinlove15: 看空的我当然不会现在加码定存 我在等你空下来阿08/06 13:49
65F：推 mdkn35 : 0.3定存 我宁愿当猫猫讨罐罐 08/06 13:52
66F：推 a125g : 陆厂没有补助了啦 都去补助半导体08/06 13:55
67F：→ a125g : 现在一堆折旧 杀价竞争 先死的就是自己08/06 13:55
68F：→ a125g : 三喵折旧则快没了 08/06 13:55
69F：推 yuen1029 : 好人越来越少 谢谢分析分享 股票一千多档真的别执 08/06 13:57
70F：→ yuen1029 : 着在特定族群08/06 13:57
71F：推 mind324 : 富采最有潜力 可以买母公司"万海" 海运 led都买到XD 08/06 13:58
72F：推 roy1100012 : 推 08/06 13:58
73F：→ mind324 : 晶电搞磊晶是很猛的 08/06 13:58
74F：→ Aleppo : 目前的价位长放不容易亏啦..放着看戏 08/06 14:10
75F：→ puk5438 : 不如停损空手等票面价 08/06 14:14
76F：推 luckysafe : 猫猫三杯 08/06 14:59
77F：→ z7956234 : 想当年也有人存股国巨跟宏达电，嘻嘻 08/06 15:01
78F：嘘 lovesin : 背景出“身” 08/06 15:18
79F：推 chewthelife8: 推认真文 股板需要多一点这种人 08/06 15:43
80F：推 AlexanderIn : 富采是mini, 奈创是micro,mini配LCD对比输OLED一些 08/06 16:07
81F：→ AlexanderIn : ，但价钱至少便宜一半以上，有兴趣去YT搜寻知电，08/06 16:07
82F：→ AlexanderIn : 蛮详细的电视评比。 08/06 16:07
※ 编辑: jayf (27.242.105.192 台湾), 08/06/2021 16:14:43
83F：推 billiechick : 感谢分享，韭菜我有信心存喵喵了！ 08/06 16:30
84F：推 DarkKnight56: 好人文推 担心定存面板 说实话就值得推一个 08/06 16:48
85F：→ DarkKnight56: 高殖利率 到时候填息填到除两次息就知道痛 08/06 16:49
86F：→ DarkKnight56: 贴 08/06 16:49
87F：推 Mosin : 喵喵喵 08/06 20:53
88F：推 mjworld : 推推 08/06 23:33