作者Maxslack (靠近你还爱着我的温度)
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标题Re: [情报] 阳明五月自结EPS 3.15
时间Tue Jul 6 21:50:09 2021
※ 引述《a3225737 (轰)》之铭言：
: 我不知道可不可以这样算
: 反正6月就快公布了
: 先让水手增加一点信心
: 阳明各月营收对照FBX月平均#1WoWknhf (Stock)
: 久一点的我用周平均大概推估
: 刚刚也手动把6月平均算完了
: 营收(亿) FBX月平均 上个月FBX/本月营收
: 10 2237
: 11 152.7 2343 14.6
: 12 168.7 3005 13.9
: 1 204.5 3973 14.7
: 2 208.3 4149 19.1
: 3 210.1 4114 19.8
: 4 217.0 4291 19.0
: 5 240.4 4975 17.9
: 6 ? 6011 ?
: 7 ?
: 假设上个月的FBX完全反应在下个月营收
: 上个月FBX/本月营收近七个月平均为17
: 悲观一点用18.5算
: 6月推估营收268.9亿 7月推估营收324.9亿
: 这些都推估的，不准是正常的
: 因为我现在算一算也觉得这数字很不可思议
: 好假设营收这样好了
: 营收 税後 EPS
: 1 204.5 74.8 2.32
: 2 208.3 ? ?
: 3 210.1 79.4 2.43 营收+5.6 税後+4.6 (跟1月比)
: 4 217.0 88.6 2.66 营收+6.9 税後+9.2
: 5 240.4 105.2 3.15 营收+23.4 税後+16.6
: 6 268.9
: 7 324.9
: 很多人都说海运成本是差不多的
: 虽然说毛利目前约4成
: 但很明显超过200亿之後增加的营收约8成都挹注获利
: 假设我们估7成就好了ˊ
: 6月营收+28.5 预估获利+20.0 税後预估125.2亿
: 7月营收+56.0 预估获利+39.2 税後预估164.4亿
: 阳明股本33.3亿
: 这样6月EPS 141.7/33.3=3.76
: 7月我不敢算
: 大概每多赚1E可以挹注EPS0.02
: 这样算可以吗?
: 不过我一直想问个问题
: Q1季结是不是会比月结多考量一点东西
: 也就是Q1不一定等於1月+2月+3月自结?
: 阳明还可以抵亏损什麽的，季报才会扣?
: 因为用Q1减掉1月跟3月带入2月算出来数字不太合理
: 用扣的话阳明2月EPS=2.74，但很明显跟营收对不起来
: 用1跟3月去算顶多2.3X
根据我过去几个月算营收的错误，我想不要去预估营收会有多少会比较轻松，因为这个跟
他们的实际航班的船期、塞港多久等各种delay因素会有很大的连动。没办法单纯用N月的
FBX的增加去往後推移N+1月的营收能增加多少。
阳明的亏损抵免目前看财报是都还没有使用，还有高达500亿的额度，而阳明目前每个月
税额大概20亿左右，整年度的税额通通抵完应该是绰绰有余。这可以多贡献给阳明全年约
240亿左右的纯益。但这点就要看阳明公司自己什麽时候要抵用，我们没办法得知。
但有几个数据是肯定的：
1、5月的阳明要贡献EPS1元，需要33亿4000万纯益，(4月只需要33亿3300万，股本略有提
高？)但在增资前应该这数字是相去不远。
2、阳明在过去两个月每个月纯益率都可以稳定的成长近3%，3月37.8%、4月40.8%、5月43
.7%，这都是运价还没反应到5月、6月这两个月大幅提升的情况下。(从5月营收成长速度
不如我曾经推估的数字可以判断得出来)
也就是说这些纯益的提升几乎都来自於附加费用率，阳明5月没上新闻的时候，也是默默
的在抢钱啊！
https://i.imgur.com/AHONkSE.gif
你就知道这张图绝对不是开玩笑的了…
3、6月营收应该就能真的吃到翻倍运价的长约带来的助益，还有私下加收的附加费用，以
及翻扬的运价指数，几乎可以肯定纯益率在6月可以上看50%。所以一旦下周一营收开奖，
我们就可以用纯益率50%，跟第一条算出来的33亿4000万去估算出6月的EPS。
我推测3.5应该都是保守预估了。
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1F：推 yang57 : 火山爆发......喷喷喷 07/06 21:53
2F：推 nicesony : 为什麽台骅的脸这麽狡猾 07/06 21:53
3F：→ timidwei : 贞的为所欲为了 07/06 21:53
4F：→ krezev : 一直看到这gif,是说哪一部戏啊还是电影 07/06 21:54
5F：推 BarryDale : 这样算起来，光是可以扣抵税额的纯益，可以带进整 07/06 21:55
6F：→ BarryDale : 年7块多的EPS !? 07/06 21:55
7F：→ stocktonty : 再这样捞下去真的500也不夸张了... 07/06 21:55
8F：推 zxc052630489: 有牌的海盗 07/06 21:55
9F：推 on32 : 那不是海盗船 是黄金船 运一趟回本 07/06 21:56
10F：推 laipyn : 如果全部可抵税全年不就上看45... 07/06 22:01
11F：推 kids1243 : 真的是赚烂了 07/06 22:01
12F：→ odddriver : 我也想知道到底是哪部电影 07/06 22:01
13F：推 castlewind : 那是港剧吧 07/06 22:02
14F：→ odddriver : 原来是港剧 07/06 22:03
15F：推 lycjjh : 六月指数这麽高，七月开始只要月结5左右，光下半年 07/06 22:04
16F：→ lycjjh : 就EPS30了加上半年，这样整年会40+ 07/06 22:04
17F：推 beautyptt : 5月营收ESP应该不止3.15 也就是跟万海一样毛利减少 07/06 22:05
18F：推 fieed : 那个gif的原图来自於2010年港剧<读心神探>17集 07/06 22:08
19F：→ lin102 : 2617拥有28690张阳明 潜在EPS18.78 本益比3.5倍而已 07/06 22:10
20F：推 facio124 : 好扯喔 实在不敢算 07/06 22:55
21F：嘘 williams1025: 抵税只是现金不用缴出去（没有应纳税额）不是没有 07/06 23:17
22F：→ williams1025: 所得税费用好吗 07/06 23:17
23F：嘘 eddie1209 : 楼上知道什麽是DTA吗...... 07/06 23:21
24F：推 twic : 会和DTA互冲掉吧 07/06 23:22
25F：嘘 williams1025: 楼楼上，你要不要回去翻一下课本，亏损当年认列DTA 07/06 23:31
26F：→ williams1025: 跟所得税利益，亏扣使用当年，认列所得税费用，冲销 07/06 23:31
27F：→ williams1025: DTA，不就所得税费用还在，只是不用付税额出去 07/06 23:31
28F：推 twic : 喔对 难怪觉得哪里怪怪的 07/07 00:01
29F：推 kobe741107 : 3.7应该有 07/07 01:12
30F：→ mmmispig : 回测往年 营收最高都在7.8月 最常落在八月 07/07 06:32
31F：→ mmmispig : 後续营收相当可期！ 07/07 06:32
32F：→ secrectlife : 宏远有估抵税额大概就6元了 07/07 08:32