蔡明翰：台股维持惊惊涨 Q3资金有望回流电子股 自由财经 首页 > 证券产业 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3574281 国泰证期顾问处分析师蔡明翰经理。（业者提供） 国泰证期顾问处分析师 蔡明翰经理 昨天美股再度因为联准会由鸽派转向鹰派，稍微呈现震荡拉回，但是科技类股表现却相对 强势，所以导致今天亚股虽呈现震荡拉回，但台股还是有一定下档支撑。加权指数终场是 下跌72点，收在17318点，可以看到说指数的部分拉回还是在5日线之上，具有一定的下档 支撑。就目前角度，市场还是关注後续资金流的状况，尤其是联准会由鸽派转向鹰派，原 本预期在2023年之前不会升息，但在这次整个委员会调查，可以看到有一半以上的委员都 认为在2023年底之前应该会有1到2次的升息机会，甚至快的话有可能在明年就会升息。 所以升息脚步加快的情况下，市场资金有可能慢慢由宽松转为紧缩，这块确实对於国际股 市，尤其亚股、台股都具有一定压力，尤其是从汇率部分可看到，近期原本相对强势的台 币由升转贬，显示资金慢慢从亚洲及台湾回流美国，美元部分出现比较转强，对於外资偏 多操作可能会有比较明显压抑作用。但正向部分来讲，在通膨造就的压力，其实今年第1 季市场就已经有所预期，所以当时对於通膨压力或是联准会由宽松转紧缩的压力，最首当 其冲的就是比较高本益比的电子股，就是科技股。所以Q1以来，整个科技股都表现相对比 较弱势。 但美股这2、3周以来，科技类股又出现转强的味道，尤其是联准会宣布慢慢由鸽派转向鹰 派的情况下，美国科技股反而出现所谓的利空出尽，更加的强势，这块有助於台湾以电子 股为主的相关权值股有机会跟着科技类股慢慢转为相对强势格局，对台股来讲也是会有持 续增强的效果。刚提及的资金流出虽然是负向，但整个科技类股转强，对台股也会有比较 明显的支撑作用。在下周之後，整个股市的部分还是有延续本周、维持惊惊涨的格局不变 。 产业面来讲，目前虽然欧美疫苗施打过後经济快速复苏，市场本来担心去年以来获利相对 较好的NB跟平板族群，後续来讲因为居家办公的需求开始下滑，可能会呈现反转的现象， 但会发现欧美的经济活动复苏过後，企业为了分散风险，目前居家办公的需求还是维持高 档。加上欧美疫情虽然趋缓，但东南亚疫情又再升温，补足原本的笔电需求下滑，第2季 淡季不淡的状况下，NB、平板的需求维持高档。即将进入第3季来讲，认为旺季效应还是 有机会带动电子族群有效转强，但短线因为东南亚疫情导致缺料的问题，会导致出货稍微 受损。东南亚疫情趋缓後，整个经济面或电子族群业绩就有高度成长的机会。 第3季而言，认为资金有机会回流电子族群，所以建议大家近期虽然短线航运、原物料族 群还是维持强势，但长线投资人可以在这布局所谓的Q3旺季的电子族群，认为在整理过後 应该有带领指数再度创高的机会。 心得: 才刚把电子股出清获利买船票上船去了 没想到电子就回神了? 99电子不要再沦为口号 买起来~~ --

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