作者epson5566 (ep)
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标题[心得] 衡量FED利率政策的一些观点分享
时间Thu Jun 20 23:50:27 2019
首先 泰勒规则是否已经崩溃了
确实以过去的简单方法 来衡量从2008之後的局势来说
的确有相大的差异 但其主要的原因来自於利率无法低於0以下的严苛限制
但经济学家 仍然想尽办法来补充泰勒规则 并从中找出FED的政策取向
其中可以确定的是
FED已经采取了一种平均通胀目标
而另一个是观察到FED
当通货膨胀率高或劳动力市场被认为紧张时，
联邦公开市场委员会提高三个月期国债利率相对於五年/五年期远期国债利率，
当通货膨胀率低和/或劳动力市场萎靡不振时的长期利率
则是降低相对於长期利率的短期利率。
提高相对於长期利率的短期利率会降低银行的盈利能力，从而限制信贷。
相对於长期利率而言，降低短期可以减轻信贷。
简单的说 就是透过长期利率与短期利率的关系 来衡量未来FED政策走向
而比起R-Star来说 更为方便与即时
而这些所有条件的最大的限制与困难就是来自於 利率无法在0以下
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1F：推 mepowerlmay : 然後？你赚了吗 06/21 01:37
还好啦 还可以过活喔
2F：推 violin37 : 楼上嘴真臭 06/21 02:47
※ 编辑: epson5566 (118.166.234.112 台湾), 06/21/2019 02:55:05
3F：→ YOTO0282 : 美国国债总额不断暴增下 所有理论已无法适用并预测 06/21 03:26
4F：→ YOTO0282 : 日本银行、欧洲央行都已实验负利率能否刺激经济 06/21 03:27
5F：→ YOTO0282 : 但负利率造成资源错置导致金融机构从事更冒险投机 06/21 03:28
6F：推 meRscliche : 很专业 06/21 03:31
7F：→ YOTO0282 : 但负利率形成供给投资不足需求减缓 投资报酬衰减 06/21 03:31
8F：→ YOTO0282 : 保险公司、退休基金面临利率无法提升 短期利率高於 06/21 03:33
9F：→ YOTO0282 : 长期利率 眼看国债投资收益不足支付承兑支付需求时 06/21 03:37
10F：→ YOTO0282 : 资金便进入高风险股市 助长股市波动加大 06/21 03:39
11F：→ YOTO0282 : 由於承兑支付需实质支付而股市账面价值并非实际所得 06/21 03:41
12F：→ YOTO0282 : 因此现金实质流失 但账面价值却需提列损失准备 06/21 03:43
13F：→ YOTO0282 : 美股只能维持高位无法回落 一回落退休基金加速破产 06/21 03:44
14F：推 mecca : 涨就对了 06/21 06:44
15F：推 heyjude1118 : 低通胀率是统计组成上的笑话 06/21 08:20
16F：→ heyjude1118 : +全球化转嫁 06/21 08:21
17F：推 tipsofwarren: 一楼才是内行的. 把专业转为操作策略真的很难 06/21 09:28
18F：→ tipsofwarren: 懂得很多, 但是策略偏差, 结果就是天差地别 06/21 09:29
19F：推 dl123 : 楼上道破盲点，不过专职投资有多余时间研究也不错 06/21 10:00
20F：推 cospergod : 感谢分享 06/21 11:21