作者stanley10 (michael yan)
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标题Re: [心得]改变选股策略後 大幅提高了报酬率(对帐单)
时间Mon Jun 10 18:09:25 2019
最近被加很多脸友和来信问了些问题 由於问题相似
顺便在这一并回答 或许对其他人也有帮助:
有问到持有几只股票比较适合?
在这里提供一个有统计数据支持的想法给大家参考:
投资组合首重风险 一般提到风险 在统计意义来说 指的就是标准差
根据纽约证券交易所的统计 持股10支是比较合适的 小於10支
你的投资组合风险标准差曲线会成等比级数上升 买单支时达到顶点
10支以後 他的标准差曲线会大幅稳定下来成为一直线 也就是风险下降程度大幅减缓
所以你买10支跟买50支的标准差范围只在个位数之内 也就是在20%-25%
但你投资50家公司 所花的精力跟10家是不成正比的 风险却差不多
所以我一般是持有8到12支 如果是不同的类股 甚至是负相关系数的 会把风险降到更低
如何开始?
可以参考S A U L的讨论区 他的右边公布栏有3套心法 我觉得写得不错
https://tinyurl.com/y3jwa6ob
其实SAUL主要是参考BERT 而BERT又参考RULE BREAKER网站
BERT厉害之处能从RB挑到真正赢家 对个股分析吴长写得比较深入
但操作上我比较无法接受
例如一支股票跌50%还继续持有 (NTNX CLDR) 只因为对这只股票基本面很有信心
其实应该是有了变化 只是自己一时无法看出来
通常我遇到停损 一定是shoot first, ask question later
之前投资药妆类股ULTA 我停损在280 之後跌到100多 卖了之後
寻找原因发现AMZN突然宣布进军药妆市场加上百货公司纷纷降价迎战
ULTA等於二面遭到夹杀 对我而言 这就是基本面恶化必须马上出清 且不会回头
根据过去经验 只要AMZN要打入哪个市场 相关类股一律惨跌 例如药品通路业
超市都有惨例 ULTA之後花了1年半时间才回到我的卖价 期间的机会成本非常可观
所以停损很重要
SAUL则比较偏向简单的财务数字分析 但对於质的分析比较浅 操作上也比较灵活
更不会让股票放到腰斩还无动於衷
投资信心?
我的作法是读公司的年报(10-K/S-1) 大概就是看item 1,6,7
公司的利基在哪里 做简单的S W O T分析
另外还会看美国的投资讨论版 里面有很多高手
有些是在业界 他们的文章让你更了解公司产品的特性 护城河在哪
而法说会分析师的各类问题 也能够增加你对公司的了解 这在季报(10-Q)的transcript里
一般而言 量的分析比较容易些 例如对营收做敏感性分析 而质的分析比较麻烦
以前比较注重总体经济分析 对於个股研究还有进步空间
原本贴文是希望大家对SaaS评价公式能够提出不同看法 不过好像没什麽人回
一点想法..
1F：→ Altair : 那种评价很难吧 就像在2001泡沫里要抱住五年後飙股 06/10 18:13
2F：→ Altair : 如果以财务数字为主要参考 可能反应会慢很多 06/10 18:15
3F：→ Altair : 得是产业专家(如你)或商业高手(看得懂商业模式) 06/10 18:15
4F：推 overno : 股版难得清新文 06/10 18:23
5F：→ hermithsieh : 很厉害…没人回是因为厉害的早懂了，不懂的不会回 06/10 18:24
※ 编辑: stanley10 (180.218.20.76 台湾), 06/10/2019 18:27:12
6F：→ ericjaing : 只推楼上 早懂了 06/10 18:37
7F：推 lincg : 谢谢分享 06/10 18:44
8F：推 WESTONE : 分享给推~Saas产业是很新的产业，使用人数决定一切 06/10 18:53
9F：→ WESTONE : ，我觉得可纳入考虑估值变数。 06/10 18:53
10F：→ WESTONE : 搞错，Saas评价都是很新的产业才对。 06/10 18:54
11F：推 stlinman : 感谢分享 06/10 18:56
12F：推 IanLi : 这篇不错 推推 06/10 19:18
13F：推 jasonplustw : 感谢大大分享～ 06/10 19:49
14F：推 justinnn : 查了一下资料,280高价之後并没有跌到100?不懂你是? 06/10 19:51
15F：推 justinnn : 而且你分析这麽多,结果在280以上买,这P/E高的惊人 06/10 19:55
16F：推 ups : 认真文 06/10 19:59
17F：→ stanley10 : 这支持有好些年了 我是动态停利在280 我是说跌到 06/10 20:11
18F：→ stanley10 : 100多 不是100 2017 11月的事 06/10 20:13
19F：推 citz : 感谢分享，Saul的文章我看过，想请教BERT是？ 06/10 20:19
20F：→ citz : 我在讨论区中只有看到Saul找不到BERT，谢谢 06/10 20:21
21F：→ stanley10 : 关键字： ticker target 06/10 20:23
22F：推 justinnn : 了解,的确是有跌到194,小W底之後就往上走了350附近 06/10 21:22
23F：→ justinnn : 现在进场就风险过高了 06/10 21:22
24F：推 meRscliche : 先推一下，高手 06/10 22:25
25F：推 ims531 : 先推 明天上班再看 06/10 23:32
26F：推 seanwu123 : 推 明天有时间两篇一起看 06/11 00:46
27F：推 stach : 先推再慢慢吸收 06/11 08:01
28F：推 jnth5566 : 推 每次都很用心分享 06/11 13:37
29F：推 f204137 : 我持股平均65~70家 06/11 14:24
※ 编辑: stanley10 (180.218.20.76 台湾), 06/12/2019 21:04:55