作者Tadnone (学习玩家)
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标题Re: [新闻] 郭明錤：Q4苹果将发表新AirPods 变更设计
时间Wed Apr 24 10:40:58 2019
想请教各位高手们：
从产品生命周期的角度思考，
研发案内容有这麽容易预测吗？
从开案、经费预估、产品规格需求，
到设计、制程、测试、後续功能改善等，
周期再短开跑至少也应该要跑一年，
开发案有这麽容易预测或更改吗？
单从此则新闻来看，
仅是「预期未来会改款」，
就造成大量股票抛售，
苹果是否证实真的会改款，
以及确认下游厂商是否修改订单策略，
都不用观望或考虑就先逃命吗？
虽然股票是预测未来价值，
但这个「预测」会不会太飘渺......
※ 引述《goinmary (GOINMARY)》之铭言：
: 1.原文连结：
: https://fnc.ebc.net.tw/FncNews/stock/77804
: 2.原文内容：
: 2019/04/24 00:51 钜亨网新闻中心
: 周二 (23 日) 中国天风证券分析师郭明錤发表研报，预期苹果 (AAPL-US) 今年可能於
: Q4 推出 2 款新 AirPods，预估燿华 (2367-TW)、华通 (2313-TW)、韩厂 Young Poon
g
: (000670-KS) 将因新 AirPods 变更设计而受重创；预期立讯 (002475-CN)、歌尔
: (002241-CN)、全球第二大封测厂 Amkor (AMKR-US) 为主要受惠者。
: 郭明錤在研报中预计，苹果今年可能於 Q4 推出 2 款新 AirPods，且估计在 2019 年
: Q4 至 2020 年 Q1 量产，内部设计均舍弃既有型号的「SMT + 软硬板」设计，改采
: SiP 设计；而这 2 款新 AirPods，其中一款将拥有全新的外观设计，售价将高於目前
既
: 有型号，而另一款外观则与目前的 AirPods 相同，售价也将维持与目前一致。
: 郭明錤表示，此 2 款新 AirPods 在改采 SiP 设计之後，将提升组装良率、节省内部
空
: 间与降低成本，故正向看待新 AirPods 之需求与苹果在 TWS 市场的领导地位，同时预
期
: 2019 年与 2020 年 AirPods 出货量分别可达 5200 万与 7500–8500 万部。
: 郭明期预测，燿华可能是新 AirPods 更改设计的最大受创者，理由如下：
: 预期新 AirPods 将取消 SMT + 软硬板设计，意即未来 AirPods 不再采用软硬板，供
货
: 商包括燿华、华通与 Young Poong。
: 在软硬版供货商中，因燿华为最大供应商且 AirPods 软硬板占燿华营收比重最高，故
认
: 为燿华可能是新 AirPods 更改设计的主要输家。
: 郭明錤并预测，立讯、歌尔、Amkor 将是新款 AirPods 的最大受惠者，理由主要有三
：
: 预期 Amkor 为新 AirPods 新受惠者，为 SiP 独家供货商，预期 Amkor 将在 2019 年
下
: 半年进入试产，并在 2019 年 Q4 至 2020 年 Q1 量产，此新订单可能自 2019 年 Q4
开
: 始对 Amkor 有显着贡献，认为 SiP 将成 TWS 主流设计技术，并相信 Amkor 有机会受
益
: 於其他非 Apple 品牌的 TWS 订单。
: 预期立讯是全新外观设计新款 AirPods 的主要组装厂商，立讯目前为 AirPods 机型的
最
: 大组装厂商，订单比重约 50% 至 60%，相信全新外观设计可带动换机需求与吸引新用
户
: ，且此新产品 ASP 较高，故可望显着贡献立讯营收与盈利。
: 预期歌尔为另一款新 AirPods (外观设计与目前 AirPods 相同) 的主要组装厂商，歌
尔
: 目前的 AirPods 订单比重约 20% 至 30% 且因生产改善故在 2019 年下半年开始转亏
为
: 盈，预期在新 AirPods 量产後，歌尔订单可望提升到 30% 至 40%，且获利可望因 SiP
: 设计有助组装良率故进一步提升。
: 3.心得/评论：
: 难怪这几天融券暴增,看来回不去去年高点了.....
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1F：推 tyantmf : 我只知道 这个人喊话 不用管 先出再说 04/24 10:47
2F：推 GalLe5566 : 我也有同样疑问 04/24 10:50
3F：推 kline : 地表最强苹果华为分析师你敢嘴 04/24 10:53
4F：推 tangolosss : 人家就很准 外资认证过 不然有本事你来当分析师看看 04/24 11:00
5F：推 Destery : 分析师嘴炮一流 害死人不偿命的 04/24 11:02
6F：推 j32072 : 吃货文呀 04/24 11:05
7F：→ a61156114 : 苹果会来证实分析师说的话吗… 04/24 11:07
8F：推 steven0307 : 你看耀华和华通昨天的融券数量.... 04/24 11:09
9F：推 melula : 莫忘嘉联益 04/24 11:12
10F：→ air0909 : 你知道内线这种事吗 04/24 11:28
11F：推 PoloHuang : 这个人讲话都在唬烂 什麽分析师 04/24 11:29
12F：推 KrisNYC : 两个层面 1.AirPods这一代很多功能跳票 确实很像下 04/24 11:32
13F：→ KrisNYC : 一版才是真的AirPods2 这一版只是骗钱或试产外壳 04/24 11:33
14F：→ KrisNYC : 2.股票这种事 消息是不是真的本来就不重要 04/24 11:34
15F：→ Tadnone : 炒作+套利就是了.. 04/24 11:37
16F：推 cuteSquirrel: 地表最强棒棒 04/24 11:55
17F：推 joice76x : 产品开发不是等A开发完上市了才开发B，通常是并行展 04/24 12:09
18F：→ Tadnone : 没买没感觉..19块进个几张观察 04/24 12:17
19F：推 shinyi444 : 高级分析师 xd 04/24 12:47
20F：推 a3567152 : 一搭(内线)一唱(风声)有罪吗？不如预期的结果就是逃 04/24 12:54
21F：推 AGODC : 能炒股赚钱就好，管它多不合理 04/24 15:16