NG1999．3056总太地产．2019近况与展望 大家好，我是NG1999。 以前我发的文章大家可以搜寻「标题」「NG1999」来观看 这里分享3篇关於3056总太的一些心得与分析。 1. 标的：3056总太 2. 分类：心得 3. 分析/正文：如下 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制) 单纯分享心得为主。 - NG1999．3056总太地产．2019近况与展望 好读版： https://ng1999.blogspot.com/2019/03/ng199930562019_23.html 心得版： ------- 这一篇是关於总太2019近况与展望的部分。 感谢各位支持，赶工完成了文章，如你对这类分享文章有兴趣，欢迎在下方留言分享看法 。 而或对其他营建公司也很有兴趣，希望看到那些公司基本分析，也欢迎在下方留言讨论。 让我理解，有多少人关注这样风格的研究分享。：) 并在文章完成时，我会email通知你，与你分享。 【总太地产．营收结构】 总太地产，目前仍然是一间主要为建筑建造的公司。 大部分的收入，主要都是来自於建案建造後销售营收。 近几年有规划走BOT/ROT/商办租金/其余等等 但目前占的比例都还不算大，我认为如果初阶段其他收入能支持整个年度团队的营业费用 。 那就算很不错了。 总太营收结构分布图※ (图) https://i.imgur.com/EoQilYU.jpg 总太相关新闻※ (图) 【总太地产．推案近况】 总太近年状况就是，准备认列3案，在建1案，在推2案，预备1案。 准备认列3案为： 总太美乐地(27.8亿，完销) 总太织筑(10亿，完销) 总太东方纽约(7.8亿，9成完销) 在建1案为： 总太2020(60亿) 在推2案为： 总太2020(60亿) 共好Melody(23亿) 总太相关新闻※ (图) 【总太地产．未来展望】 未来这两三年的营收没有问题 如果关注今年，主要关切点应在於「织筑」「东方纽约」2019能否完成交屋？ 而「织筑」「东方纽约」2019完成交屋後，2020又是如何展望？ 基本上在建案虽然都有时间表，但是实际时间只能看工程进度与交屋进度 这部分也不是建商能做保证的，所以勤劳的追踪建案，将有机会第一时间掌握这个事件。 总太建案时间表示意图※ (图) https://i.imgur.com/1HPdws6.jpg 另外我们看存地的部分，根据2018年11月的法人说明会的内容 目前总太大约有7000坪的存地，不过这其中已经有涵盖了未来的推案 所以真正的「存地」应该没有这麽多。 按照总太开发的产品与定价，通常每千坪土地可以开发出约12~16亿不等营收价值。 所以目前7000多坪的存地，大约隐含开发价值在100亿上下。 而在法说会当中，总太也明说了，2019主要的工作项目包含了「购地」 你要「购地」，你才能发展几年後的土地开发。 所以想要更长期投资的朋友，可以关注总太「购地」的新闻。 总太存地表格(法说会)※ (图) https://i.imgur.com/jUvSD2U.jpg 【总太地产．目前评价】 以上大约是基本的资料分析与整理。 在这里我先给一个我的看法小结。 基本上，总太是一个持续迈向集团化的建设公司，从早期几亿资本到近几年已经稳定到20 亿资本额，还算尚可。 不过相对於营建上市柜的老大哥，总太的集团化，只是在路上而已。 集团化要有成果，以目前的现况来说，至少还要持续努力2~4年。 目前我的小结：以可视的未来4、5年内，总太的体质与营运安排是不错的。 而且营收已经规划好了，只差别在於认列的时间，对市场信心会有波动。 我的个人推估： 近2~3年的 「年均EPS」 推估：2~4元。 近2~3年的 「年均配息」推估：1.5元附近。 如果你是要做长期股东的话，目前我能看到的是至少4、5年内的建案都规划好了。 所以4、5年内的股东只要注意营造品质与後期的销售即可。 (不过最近发布今年配息只配1元，是稍微低於均值) 如果以股价来评论： 16~18以下，都还算平淡持有的股东，但近2年可能不易有爆点。 (今年还剩一个机会，看是否能超车一次认列完3案) 20以上，短期，比较不容易有期望，或需要等待第3年或第4年到来，或你爱佛系投资，就 是当股东。 那什麽时候会是比较好的交易选择呢？ 我目前个人意向，属意14~16元以下。 什麽时候我会特别注意呢？ 他砸盘的时候。。。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.76.142.231 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1553453671.A.EB5.html ※ 编辑: ng1999 (42.76.142.231), 03/25/2019 03:06:47 ※ 编辑: ng1999 (42.76.142.231), 03/25/2019 03:08:12 ※ 编辑: ng1999 (42.76.142.231), 03/25/2019 03:13:13