高胜算操盘-学做操盘高手(上) 前言： 个人我本人股票从小看到大，从小累积到现在出社会好几年。投资上一路跌跌撞撞， 就在几年前在一本周刊上看到一位素人推荐的许多书籍，从此开始了我的阅读投资之 路，书上的内容虽然不能完全套用到市场，但是肯定对自我的投资价值有极大的提升，这 次推荐的书籍，以前板上已有人分享过书单。这次想说能分享给大家，也让自己在重温一 次"交易"。 书最大的帮助就是，随着你在市场上不断的交易，每次阅读一本好书都能得到更多的 知识。看推文回应怎麽样，在想说要不要推出下册吧。一本好书是最好的投资，花你 几百块的钱，能产生连自己都想不到的效益。书本的内容已经有简化，且利用我自己的心 得想法重新表达过，离原版可能有许多差距，希望大家包涵。 第1章(建构积木)： 如同我所说作者认为许多职业都必须经过多年的教育与学习，才能在各领域取得成功 ，许多交易者没有经验的玩家，却想靠着阅读一两本书籍，就期望在市场上大显身手 ，而且这还是一个最困难的职业－交易者。 一个交易者如何提升自我能力? 就是不断的改进自己的错误。避免风报比不当的交易 。顺着市场的趋势，千万不要有追价的行为，如果市场顺着趋势而行进，在成功测试 下档支撑後再做多，胜算都远比追价行为还高明。一笔交易的关键不在於进场的价位，有 时候部位在自己手上，总有赚钱或亏钱的时候，只有了结部位才是真正的关键。 当然尝试猜头摸底的获利也往往很可观，但重点是必须对於技术分析有一定程度的了 解，并且勇敢负责自己的部位(不管获利或停损)。但可惜的是，逆势交易的结果往往 失败收场。成功的交易者往往耐心等待自己的进场机会，有信心但不会怀疑自己仍有错误 的可能，也能正确控制自己的情绪，客观地接受市场给予自己的机会。亏损的痛苦是最有 效的老师。 正确交易者的本质： 1.资本规模适合(符合正确的杠杆交易) 2.认真看待自我的投资态度(在市场上很多人辛苦工作一天获得薪水，却往往不肯在投 资上付出小小的时间，导致很快的失去金钱。) 3.不要承受太大的风险 4.被动的去接受市场给予的机会 5.稳定自我的情绪 6.对每笔交易都有计画、风险管理，恪守自我的纪律 失败交易者的本质： 1.资本不足(融资、高杠杆、不清楚商品价值) 2.交易过度频繁(手上没有部位觉得很痛苦) 3.不了解现在市场的方向 4.交易过於草率，不够客观 5.追价行为并担心自己失去赚钱机会 6.不肯承认自己的错误，任凭部位产生巨大亏损 7.获利的部位过早卖出(永远都在获利小/亏损大) 8.对於自我投资的态度不够严谨 交易者自我学习的方针： 1.技术分析 2.了解商品内容 3.如何因应不确定因子(新闻、消息) 4.建立自我交易系统 5.恪守纪律准则 6.建立资金管理 7.学习停损 交易者要知道自己的金钱有失去的可能，虽然看错部位的方向，但"一笔交易失败"不 代表你的"投资生涯失败"。重点在於停损的态度与时间，如果迟迟不愿意承认自己的错误 ，奢求市场反转解套，如果在未来确实发生，进而产生"错误的经验"，未来可能对交易者 产生毁灭性的灾难。 亏损是金融交易不可避免的一部分，适当认赔才能突显交易高手的过人之处。重点是 保护自己的资本，不要打算击败市场上九成亏损的人，只要防御好自己的部位，其他投资 者的金钱自然会流入你的口袋。不在於赚更多钱，而在於如何少赔一点。保障资本应该放 在赚钱之前。如何处理错误更重要。 人们总不了解交易的本质，不但无法过滤每个机会，或是慎选风报比恰当的交易。 赢家必须有成长的慾望，决意自我提升。重点不在於只有保障资本；还必须检讨自己 的错误，且愿意不断学习投入。交易是一辈子的程序，只要你还没毕业，就代表你还是市 场上的学生，必须不断向上提升，评估自己的错误，也代表你必须继续阅读，让自己成为 顶尖好手。 第2章(设定务实目标)： 态度不够务实的交易者，选择逃避自己亏损的事实，急着踏入下一笔交易。而不知自 己已经承受过大的风险。妄想自己能在一次交易中击出全垒打，但厄运总是不断降临，最 後导致自己失望透顶，帐户迈向破产，整个生活变得不如意，从此毕业退出市场。 务实的交易者设定正确的目标，知道自己每笔交易都有失败的可能，了解自己帐户能 负担多少部位的损失。建立正确而可靠的报酬比，勇於付出更多时间提升自我价值观。不 要让亏损演变成灾难，或是盲目的产生追价行为，就算对於炙手可热的行情，务必也要客 观地看待。 第4章(根据消息面进行交易)： 当新闻事件发生时，如果市场没有出现预期中的反应，专业玩家通常会逆着预期方向 进行操作。华尔街的名言『谣言传播时买进，消息成真时卖出。』 当市场因恐慌而产生卖压，但市场没有出现预期的反应，逆向操作的获利通常非常惊 人(脱欧事件)。市场对於特定利多或利空消息的预期越高，顺着该消息方向进行交易的潜 在伤害也越大。如果市场开盘出现极端反应，但後续却没有更积极的行为，通常适合逆势 操作(严设停损点)。 市场经常会走自己的路。如果市场摆脱消息面的影响而恢复既有趋势，交易者应该忽 略消息面，跟着市场走。在利多消息刺激下，市场不断走高，但却又无法向上突破， 也许可以开始考虑放空。 了解与实际采取行动往往才是最难的部分。如果想要保持客观，就要尽量忘掉自己持 有的部位，并且多关心市场的实际状况，才能保持客观的态度，更能掌握市场。如果想要 针对消息面进行交易，那麽指标应该是市场的反应，而不是消息本身。对於突发性的消息 ，不要急着进入市场，先耐心观看市场的反应，让市场有机会消化新闻。 经济利空消息可能成为市场的利多消息。在任何消息公布之前，永远不要有赌博的心 态。 第5章(运用多重时间架构增添胜算)： 趋势线和移动平均线都属於典型的顺势操作，区间交易比较适合采用随机指标和RSI 之类的摆荡指标。成交量可以用来确认价格走势，通常成交量放大都意味着讯号比较不容 易反覆(最近的台股可能例外)。如果成交量开始萎缩，代表参予市场的人们已经开始观望 ，动能可能发生变化。 赚钱的最大关键就是：迅速认赔、让成功部位持续获利。如果短期讯号违背长期讯号 方向，这是不要进行交易的情况。 多重时间架构可以了解真正的价位，让你不会在上涨行情中放空，知道行情何时变得 疯狂，顺着动能进行可靠的交易。掌握好交易的时间，以及相对应的周期操作，不容易在 行情中被洗掉，且在每个时间架构上进行有效加码，也可以在不同时间架构上进行讯号的 确认。 第6章(顺着趋势方向进行交易)： 胜算最高的交易，通常也都是顺着趋势方向进行的交易。但很不幸在趋势发展过程中 ，完美交易的心理经常促使很多人试图猜测行情的底部或头部。如果市场呈现明确的的趋 势，绝对不要进行逆势操作，应该等待市场修正，趁机建立正确部位。对於逆势交易来说 ，万一判断错误，市场的主要趋势会造成部位严重伤害。 第7章(运用摆荡指标)： 交易者应该假定趋势或平均线能够发挥支撑功能，不会被穿越。如果市场够强劲，当 价格接近时，可以产生支撑压力或压力的作用。趋势越强劲，价格越不可能实际触及 趋势线，因为大家都预期趋势线将发挥功能而提早反应。 只顺着趋势/平均线的方向进行交易。如果两条均线发生穿越现象(黄金交叉/死亡交 叉)，顺着穿越方向建立部位。行情过度延伸则应该结束部位，不要同时反转部位，只要 结束顺势部位就好，千万不要有完美交易的心态出现。等到趋势线或移动平均遭到突破为 止，在进行顺势交易。(最差的情况是利用顺势部位的利润当作逆势操作的停损资金，尝 试反转操作。) 趋势明确的市场通常比较容易交易，也不需要反覆建立部位，停损点也容易利用技术 分析找出，更不用担心假突破的状况。如果错失行情，千万不要有追价行为。ADX读数降 低，代表现有趋势已逐渐转弱；如果ADX读数继续上扬，代表趋势越来越强劲，应继续持 此有顺势部位) 重大趋势的尾声，经常可以看到价格突然夹着大量而顺势大涨(或大跌)，每位投资者 都急着买进或回补，几乎已经没有剩余的买盘，在这种情况下，一旦出现卖压，价格将急 转而下，因为已经没有买盘可提供支撑。 倾斜角度平缓的趋势线较可靠，较长的趋势线比较能够反应趋势，即使是最强劲的趋 势，也会出现某种程度的修正。如果最近一波走势没有触及通道边缘，或不及前一波 走势，就必须注意目前趋势是否即将结束 摆荡指标的读数存在於特定范围(0~100)，有一定的极限，而且有钝化问题。摆荡指 标是价格变动的速度，是比较特定时间点的价格，藉以判断行情发展究竟是累积动能或丧 失动能。 价格在特定区间内震荡(高卖低买)，这种运用方式也许适用，但绝不适用於趋势明确 的行情，而且也不是摆荡指标在设计上应该被运用的方式。 (A)价格走高，且上涨速度增加，摆荡指标走势也会上扬。 (B)价格走高，上涨速度不变或减缓，摆荡指标的走势就会持平或下降。 行情即将突破重要压力或创新高时，RSI经常会处在超买状态。 MACD的观察重点是零线(均衡线)，一条是MACD线(快线)，一条是讯号线(慢线)。当行情趋 势发展强劲时 (不论上涨或下跌)，MACD两条均线就会发散；行情趋势转弱时，两条均线就会彼此收敛， 直到互相交叉。 MACD的适当交易策略： 1.MACD在讯号线之上时适合买进。 2.MACD向上翻升，由下往上穿越讯号线，代表强劲的买进讯号。 3.当MACD向上穿越零线，可以视为买进讯号。 4.如果价格走势和MACD之间出现背离，这是最有效的讯号之一。 5.如果MACD柱状图长度持续减短，代表趋势发展逐渐失去动能。 摆荡指标最主要的功能之一，就是帮助交易者拿捏"进场"与"出场"。很多人认为摆荡 指标的功能就是"预测行情"。最常见的一种错误，就是认为摆荡指标进入超买区，代表价 格应该下跌。如果涨势够强劲，摆荡指标可能长期停留超买区。如果摆荡指标长期停留在 超买、超卖区，交易者就不要太强调超买或超卖的意义，应该回归顺势操作的原则。 第8章(突破与反转)： 任何重大走势都起始於某种突破，只要是真正有效的突破，随後可能出现爆炸性大行 情的走势。突破动力可能来自於消息面(脱欧/升息)或技术面(重要价格关卡)。 重要价格：先前走势的高点或低点、明确的趋势线、通道、移动平均、整数价位、密 集交易区、箱型的上下限。突破常常引发爆炸性的量能，因为先前可能多次测试该水准而 未能成功，每当价格挑战该价位，高胜算交易者就准备采取行动。且重要价位如果遭到突 破，通常会触发一系列的停止单或停损单，进而累积大量动能，促使突破走势继续发展。 突破型态： 1.突破先前的高底或低点：价格创新低，适合建立空头部位。 2.突破趋势线：即使不建立新部位，最起码也要结束与该趋势线方向一致的部位。 3.区间价格突破：上档压力区放空，下档支撑区买进(区间整理越久，後续走势越大)。 4.窗口：跳空缺口意味着买卖双方其中一方的力量远胜某一方，如果跳空缺口的动能持续 累积，突破走势就能够继续发展。 5.新闻：非预期性新闻(特定走势，几乎不受之前走势影响)和预期性新闻(经常引发反向 的价格走势)。 突破走势的交易策略： 1.交易者不应该预测行情，只有行情实际突破後，才可以考虑采取行动。 2.突破之後不应追价，一旦错失最初的进场点而追价，与停损点之间的距离将会拉远，使 得风险/报酬结构变得非常不理想。 (一)：当天行情开低，但价格始终未跌破30分钟内出现的最低价。这意味着开低的盘势并 非来自於真正的玩家。 (二)：趋势线的突破除非成交量放大，否则交易者不应该相信突破为有效。 (三)：逆向走势的突破(价格突破拉回走势的趋势线)。 (四)：先前高点的突破(失败机率很高，报酬也很可观)。 第9章(出场与停止单)： 任何人都晓得如何进场，旦获利玩家在於知道"何时"与"如何出场"。市面上大部分交 易书处理出场策略的态度，显然都不如进场。"建立部位"只是交易的一部分，知道何时应 该获利和停损，则是交易的另一部分，重要性更胜於"建立"。 大多的失败交易者之所以亏损，几乎都是因为成功部位的获利无法填平失败部位的亏 损。正确的部位不能充分发挥获利，其伤害不下於失败部位的亏损。不要让其他人想法影 响你的交易，不论赚了多少钱，只要部位获利持续扩大，就不要了结。 完美的交易，只存於自己的心中，千万不要有买最低卖最高的心态。只有知道每笔交 易可能的损失，才可以考虑你可能赚多少钱(风险报酬比)。一笔亏损只代表一次交易失败 ，并不代表你的投资失败，放任失败部位演变为重大损失，这才是真正的交易失败的元凶 。 成功的交易者越早发现亏损是一种常态，知道大约有半数的交易，会以停损收场，越能以 正确的态度处理失败部位。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 119.14.197.73 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1473123420.A.EB6.html ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 09:03:12 作者名称无误 感恩～抱歉排版有点差 作者主要的意思是拉回做多，抱歉可能要看原版比较清楚。 便宜的好书 价值投资的书近年比较少看了 有机会再分享其它本书...需要时间 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 10:46:00 真的～好书比较有动力发文 看回应怎样再续发其它本心得 我有「用赌场思维交易就对了」这本 大家各自表述～有自己的想法就好 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 11:29:57 这本很推初学者，不然金融链金术就变成天书了 蛮花时间的～但对於很多面向都有解释。新手老手都可拜读 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 12:07:36 看书重点还是参考啦…很多书的内容，需要「实际经历」过才知道。 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 12:09:24 哈～越精采越难表达 这本作者的前言有说是为了商品投资而写，简单来说比较偏期货。 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 12:23:58 第四章让我赚了不少零用钱 感恩～会在找时间编辑下册 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 12:46:35 版龟好像不能讲这个...哈哈～我是建议每个7／17／27号去买书啦～你懂的。 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 12:49:22 那几天某一个网路书局都会特价喔…自行google ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/06/2016 13:29:40 感恩～有重新排版上册了。 作者把这些钱当作是学习资本 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/07/2016 00:22:23 ※ 编辑: hammer1101 (27.247.202.175), 09/07/2016 00:27:22