作者tompi (大波动)
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标题Re: [心得] 道琼与大盘的比较(相关分析)
时间Mon Jan 26 14:00:55 2015
※ 引述《circlelee (悟多)》之铭言：
这位兄台~~ 近月时间您对於指数部分的研究非常的感佩。
从您过去的言谈得知对统计与混沌理论多有涉猎。
关於台湾跟美国的股市关系，您表示小到0.076。
在下直觉好像有点误会，
相信许多每天开盘前要看美国收盘的交易员一定会觉得您的计算与事实不符。
相关的研究期刊论文还不少。
以下引用参考 "台湾股汇市与美国股市连动性之再探讨"，陈凤琴 2012/5 中华管理评论
结论部分:
..美国股市对台湾汇市具长期单向因果关系，实证结果发现美国股市对台币汇率
具显着的影响力。
美国股市长期单向领先台湾股市，亦即，台湾股市长期受美国
股市的影响。
以下计算:
1.期间:2003/1/2~2015/1/23
2.以台湾为准有2988个交易日期。
3.为避免除息价格影响，股价采台指报酬率指数与SP报酬率指数
资料处理:
1.由於台湾与美国假日不同，且台湾固定有农历年假且长，因此资料序列纪录
与台股相同的美国SP500指数价格。
2.若遇美股休市，则台股开市日期的美股价格以美国前一日收盘价记之。
相关系数:
1.同期: 15.18%
2.SP lag=1: 37.36%
37.36%相关系数值高不高，以一篇 2001/1/24
国家发展委员会 "台股与美股连动性增强"
http://www.ndc.gov.tw/m1.aspx?sno=0002517#.VMXQb9KUeE4
"...台湾电子类股价指数与美国那斯达克综合股价指数相关系数更高达0.3690，
居台、美各类股价指数相关性之冠。"
算高了~~
因此台股t日收盘与SP t-1 收盘的相关性不低。
所以 陈凤琴 才会在研究结论写到:
"两两市场间均具长期不对称均衡关系，投资人可由一市场预测另一市场，此
不符合市场效率性假说"
小小附庸一下分析
Pairwise Granger Causality Tests
Sample: 1 2987
Lags: 1
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.
DSP does not Granger Cause DTW 2986 473.22 2.00E-97 ***
DTW does not Granger Cause DSP 2.42 0.1198
DTW=C+X1*DSP(-1)
Variable Coefficient t-Statistic Prob.
C 0.0002 1.120 0.2627
DSP(-1) 0.3884 21.999*** 1.60E-99
经过Granger Causality Tests与简单回归分析，SP在落後一期对台股都呈现显着
正向的因果关系。
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以上交代完台美股关系
以下建议:
1.您在统计上若已经有相当基础，建议朝时间序列研究。
2.时间序列分析有一整个步骤去分析资料序列。
3.参考书有 杨奕农 "时间序列分析 经济与财务上应用"
张绍勳 "计量经济及高等研究方法"
这两本书都有实作范例。
4.硕博士论文网有很多有用的资讯建议参考。
希望对您日後的研究有一点点助益。
台报酬率指数与SP报酬率指数资料，需要者可点连结下载 MEGA 载点
http://ppt.cc/kEVR
: http://ppt.cc/PdhI
: 刚随手跑了一下近1000笔资料的相关
: 发现一个有趣的现象
: 满有趣的现象
: 若是从整个趋势来说 台美股的相关满高的0.63
: 这在统计学来说已经算是中大的效果量了
: 其实很容易发现，你把台美股的月k线图 打开来看 上升走势是满类似的
: 很多时候 台美股的 底部 与 头部的时机类似
: 但是！
: 你若是去跑 每日涨跌幅的相关
: 这相关真的小到接近0 只有0.076
: 代表
: 1 每日的涨跌幅 真的是很随机
: 2 你看美股来作台股 在每日的短线上来看 几乎 没有意义
: 但从趋势来看 是有很明确的相关性。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.56.194.52
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1F：推 Lans1002 : 有资料有推 01/26 14:02
※ 编辑: tompi (61.56.194.52), 01/26/2015 14:07:01
2F：推 blahblahblah: 推你 你很实是求是 01/26 14:09
3F：推 easychen : 同期是指台美都日T日吗?? 01/26 14:11
是滴，譬如今天 台股已经收涨 0.07%，但SP 1/26 收多少应该没人知道。
但若 1/26 SP 收跌2%， 台股 1/27 收跌2% 机率大。
当然啦~~ 台股近半年都玩逆天，那些人都玩不腻~~~
※ 编辑: tompi (61.56.194.52), 01/26/2015 14:18:02
4F：推 blahblahblah: 另外离题一问 请问楼主有研究过新加坡a50期货与上证 01/26 14:16
5F：→ blahblahblah: 指数之间的关联性过吗? 01/26 14:17
6F：→ kazautarch : A50期货跟上证指数相关性很高吧~ 我都一起看的 01/26 14:18
给我一点时间~~
※ 编辑: tompi (61.56.194.52), 01/26/2015 14:18:59
7F：推 tak1130 : 拿来分析小波动可以，碰到大波动就再看看吧 01/26 14:22
8F：→ tak1130 : 像2001那时候道琼跌40%，台股可是跌了70% 01/26 14:23
9F：推 victoryss : 推推 01/26 14:24
10F：推 sesee : 大波动哥佛心 推~ 01/26 14:24
11F：→ tak1130 : 碰到好几年一次的大波动，这样操作很危险 01/26 14:25
12F：推 blahblahblah: 我个人也是a50跟上证指数一起看，会有此一问是因为 01/26 14:26
13F：→ blahblahblah: 近日观察到119重挫之後，a50仍然在月线奋战上证却新 01/26 14:26
14F：→ blahblahblah: 高了，感觉其中有鬼怎麽都说不上的怪，毕竟以前没有 01/26 14:27
15F：→ blahblahblah: 这样过 才请教这位楼主是否做过相关研究 01/26 14:27
16F：→ blahblahblah: 例如今天上证仍然红色 但a50却将近跌了1% 01/26 14:28
17F：推 whitedeath : 上证跟上证期还有A50根本三边走wwwwww 01/26 14:31
18F：推 victoryss : 有什麽看盘软体可以看A50吗? 桐花顺不能QQ 01/26 14:32
19F：→ blahblahblah: 其实期指跟上证目前仍是比较接近的 a50真的差太多了 01/26 14:33
20F：→ blahblahblah: 富邦 凯基 元大 都可以看a50 01/26 14:33
21F：推 IanLi : 最近深度讨论不少啊 01/26 14:34
22F：推 victoryss : 感谢blah 看起来是要逼我开户了QQ 01/26 14:34
23F：→ whitedeath : 富邦手机看盘要看A50的话要开期货才可以= = 01/26 14:38
24F：推 tonyrao : 超级显着 ..... 真惊讶 01/26 14:41
25F：推 IanLi : 注意长期间系数会飘移 也就是过去不一定等於未来 01/26 14:42
26F：→ bitlife : 推,我在上一篇的推文就讲这个有时同,向有时反向的现 01/26 14:55
27F：→ bitlife : 象,我是写piecewise相关 01/26 14:55
28F：推 KrisNYC : 两个统计不太一样 这边的结论跟我先前看的比较接近 01/26 14:59
29F：→ KrisNYC : 高度正相关 但是照做胜率很低 01/26 15:00
30F：推 GX90160SS : 都有人用程式回测看美股做台股是赚的惹 01/26 15:41
31F：推 Justisaac : 大部分程式回测的正报酬都不够高就是。 01/26 15:48
32F：→ Justisaac : 扣掉一些滑价及固定成本後都很难说真的稳定获利。 01/26 15:48
33F：推 tw54585 : 棒! 01/26 15:51
34F：推 loveyachi : 时间序列不过就是按时间排,工具本身无任何学问,懂 01/26 15:57
35F：→ loveyachi : 吗 01/26 15:57
36F：推 loveyachi : 重点是能解 性。一堆资料跑完乱诠释有何用 01/26 16:01
37F：推 loveyachi : 能 钱才是专家，不行赚钱我只会回，这样呀 01/26 16:02
38F：推 KrisNYC : 楼上傲娇 边骂还是边推了3次... 01/26 16:04
39F：→ jamesLD : 很多论文都不能赚钱阿 所以没用罗? 01/26 17:05
40F：推 loveyachi : 都用来毕业，不然能上期刊? 01/26 17:22
41F：→ jamesLD : 元来能赚钱的论文才是有用的论文 了解!! 01/26 17:23
42F：推 loveyachi : 数据拿来本来就参考，如果以单纯美股来做,只能说不 01/26 17:27
43F：→ loveyachi : 简单 01/26 17:27
44F：→ loveyachi : 残忍但是事实呀 01/26 17:28
45F：→ Justisaac : 一堆资料跑完乱诠释的经典就datamining啊 01/26 19:55
46F：→ Justisaac : 有时候解释的理由根本错误，但是却有解释力.... 01/26 19:55
47F：→ Justisaac : 毕竟理由是人强加於上，但数据是真实反映彼此的相关 01/26 19:56
48F：推 circlelee : 我讲难听的 学术界都是一群没用的人 01/27 00:06
49F：→ circlelee : 跟投顾一样是废人 01/27 00:07
50F：→ hsiao002 : @@... 原来我算是躲起来自己赚的 废人X2 = 2倍废人 01/27 01:39
51F：推 archhung : 有被M就好 01/27 13:23
52F：推 loveyachi : 总而言之，看美股做台股只能gg叫 01/28 16:34
53F：推 loveyachi : 最夸张是偏学术用的统计软体，我受精了 01/28 16:36
54F：推 loveyachi : 而且是简单回归。。。。屌 01/28 16:38
55F：推 loveyachi : 时间就改一天落差是多有学问 01/28 16:41