http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html ← 网志好读版 ◎ 镖成长 - 长期报酬率分布：（200505 ～2012年底） 以下为模拟5000次在2005年5月～2012年底， 3档、5档、10档投资组合年化报酬率、及累积报酬率的机率分布： 1. 年化报酬率机率分布： 图请见网志→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html 下表简单整理年化报酬率分布状况： 图请见网志→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html 由上面图表依旧可看出分散持股有效减少低报酬率情况： 5档 投资组合有91%年化报酬率≧10%， 10档 投资组合有96%年化报酬率≧10%。 2. 累积报酬率机率分布： 图请见网志→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html 下表简单整理累积报酬率分布状况： 图请见网志→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html 由图表可知200505 ～2012年底(约7.6年)， 镖成长- 定期定额投资法的投资组合获利能翻倍机率很高： 5档投资组合有93%累积报酬率≧100%， 10档投资组合有99%累积报酬率≧100%。 在测试期间中镖成长- 定期定额法的获利表现不错， 并且在长期下更能看出增加持股数所降低风险的效应， 如果在资金允许下，布雷克‧猴建议投资组合至少在5档以上， 下一段我们来比较看看长期下镖成长V.S 台湾50 。 ◎ 镖成长V.S 大盘& 常见标的：（加权报酬指数、台湾50、高股息、中华电…） 以下比较长期下镖成长- 定期定额投资法 是否优於大盘及其他『大部分人认为』的定存股， 比较时间皆为200505～2012年底， 并且同样以每年5月起定期定额投资1年，隔年5月出场： 1. 定期定额报酬率： 图表请见网志→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html ■：表示『镖成长』优於『所有股票』之相对应的项目。 在比较期间镖成长定期定额报酬率仅输给统一， 显示过去绩效上镖成长选股法平均报酬不仅优於大盘， 且优於大部分人认为的定存股。 顺带回顾在2005年5月左右统一恰逢发生千面人事件， 因此股价在2005曾出现相对低点，使得2005年报酬率高达62%， 由此可知：特殊事件造成绩优股出现低档，是难得一见的投资良机。 ※ 排除2005後，年化报酬率：镖成长14.3%；统一11.6%。 2. 年化报酬率：模拟镖成长5000次，优於标的之机率： 图表请见网志→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html 从之前的比较可了解下面两件事： 1. 镖成长选股整体『平均报酬率』优於大盘、『大部人认为』的定存股。 2. 投资组合档数增加，随机射飞镖的『平均报酬率』分布 将更集中於整体镖成长选股的『平均报酬率』。 → 镖成长选股投资组合到底赢过大盘的机率有多少？ 因此我们模拟5000次镖成长投资组合在3档、5档、10档下， 平均报酬率优於比较标的的机率分别有多少？ 也比较长期随机射飞镖之下，到底有多少机会打败大盘及比较标的： 图请参见→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html （1） 投资组合胜於大盘机率在9成以上： 镖成长投资法在过去历史绩效中优於大盘的指标项目， 例如加权报酬指数、台湾50、中100、高股息， 且不论是3档、5档、10档胜过大盘机率都在9成以上。 （2） 5档以上投资组合胜於比较标的普遍在6成以上。 比较对象先排除，平均报酬率较高的统一外， 5档：仅2档个股胜率低於6成（统一超58%、台积电59.6%）， 10档：仅1档个股胜率低於三分之二（统一超13%）。 （3） 7成以上机率，优於中华电、台塑、中钢： 比较三档常被提及的定存股中华电、台塑、中钢： 3档投资组合胜率皆在70%以上 5档投资组合胜率皆在77%以上 10档投资组合胜率皆在88%以上 ※ 其实3档投资组合胜於台塑机率为 69.96%， 为了容易阅读起见 就稍微忽略小小的误差 假装是7成吧。 ◎ 资料来源：CMoney --

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