作者kkkppp (星星给予仰望者光芒)
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标题Re: [请益] 关於股东董事会的重要决议
时间Thu Sep 27 12:09:59 2012
※ 引述《ha116900 (招财猫)》之铭言：
: 请问一下以下两项决议
: （一）通过本公司发行国内第一次无担保转换公司债案
: （二）通过本公司资本总额内保留公司债可转换股份之股数案
: 抱歉我不太懂这个意思 请问这对股价会有何影响吗?
(1)：很容易直觉理解，就是准备要发行转换公司债。
转换公司债简单说就是将债券依
转换价格换成
普通股，
看约定的每年转换期间是哪时候，
对股价负面意义为：可能使股数变多，稀释股权；或是转换後的股票形成卖压。
对股价正面意义为：可能在每年转换期间内拉股价，再把公司债换成股票卖出。
一般来说，正面意义的情况少，主要得有市场炒家主力刚好拥有大批可转债时，主
力或许才会去拉抬价格。加上可转债发行条件多设有"赎回权"，公司可在股价超过
可转债转换价值达某一比例时，强制赎回可转债，因此除非可转债持有人是公司派
自己人马或是有交情人士，否则想透过转换後高价卖出股份之情况很难。
稀释eps的计算上，会将此类转换或认股权的对股数的影响计算进去。
(2)：的话，因为公司法有规定登记资本可分次发行，所以有登记资本额和实收资本额的
差异，而且
转换公司债可转换股份总数，
+
认股权凭证可认购股份总数，
+
附认股权公司债可认购股份总数，
+
附认股权特别股可认购股份总数，
+ 已发行股份总数
=================================
不得超过章程所定资本总额
故，发行可转换或有认股权之公司债、特别股的公司，其资本额内保留足够空间给
这些转换权利、认股权利可能增加的股数。
而明订「保留」是为了公司债可转换股数，因此不能把这保留的空间用於它用。
假设资本总额10亿，实收资本额8亿，保留公司债可转换股数2亿。故不能把实收
资本额8亿小於登记资本额的10亿的2亿元空间拿发行新股，因为这2亿是保留给可转
换公司债的，若想发行新股，要先修改章程上的资本总额及变更登记。
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◆ From: 114.45.90.224
※ 编辑: kkkppp 来自: 114.45.90.224 (09/27 12:11)
1F：→ JBourne :推 您很认真 09/27 12:17
2F：推 whitereverie:推 09/27 12:23
3F：→ High8888 :3KP原来也有认真的一面 等等送你张能量图 09/27 12:30
4F：→ whiteD :3KP被盗帐号吗?这跟8888长老PO正妹图差不多了... 09/27 13:01
5F：推 ha116900 :谢啦~了解了!!! 09/27 13:21
6F：推 pucca068 :kk身藏(长)不露阿 09/27 14:15
※ 编辑: kkkppp 来自: 114.42.177.253 (02/11 21:38)