最近欧债危机、美债上限等问题 让我很有感触，觉得世界正在破产中… 我写了一篇完整的『世界破产全解析』 来股板跟大家分享 说明货币制度从商品货币到金本位制度，而金本位制度崩毁後带来滥发货币的开端… 1.比债务违约更可怕的是，货币正在崩溃… 2.台湾会不会破产 希望让大家了解世界破产的金融前因後果 也希望可以给我一些feedback -- 本文授权在商业周刊网站刊登 全文如下: http://www.businessweekly.com.tw/blog/article.php?id=293 下面是我整理的精华板本 比债务违约更可怕的是，世界正在破产中 从一九五○年代起，各国政府的经济政策思维偏向『赤字政策』，认为政府现在的预算投 入能够为未来创造更多产出，所以即使政府的政策支出大於政府的各种收入，政府以政府 不会倒之名作为担保，向其他国家、国际投资机构、私人单位借款融资，透过『债务』预 支未来的所得，追求此时此刻的经济发展。 然而，金融海啸期间冰岛、南韩濒临破产；二○一○年时欧洲的希腊、西班牙、义大利、 爱尔兰等国家冒出债务危机；中国的地方政府债务还款情况前景不明；美国面临历史上首 度违约的可能。而先知卓见的投资人诸如债券之王格罗斯出清美国债券、量子基金提昇现 金部位，期待度过全球金融动荡… 许多强国已经快要还不出钱，你可能不知道，世界正在破产中。 -- 政府真的会破产吗？ 政府是会破产的。只要欠债而还不出钱，无论借款者的身份是个人、企业或是政府，都称 之为破产，进一步面临信用破产、资金逃离、金融市场崩毁、被迫出售机场港口等资产等 困境。二○一○年的现在，许多政府都负债累累。 关键是政府会还不出钱吗？翻开我们的皮夹，每一张钞票都是政府发行，也就是货币发行 权在政府手上，如果政府愿意，只要打开印钞机，很快的可以生出成千上万的钱，所以政 府绝对还得出钱。 然而，债权人却未必愿意接受债务国印制的钱，因为这些钱只是一堆纸，凭什麽一堆纸可 以抵销债务、换到一堆东西？所以即使政府还得出钱，但如果政府还的『钱』不被债权人 所接受的话，则还得出钱（能印钞票）也没有意义，将迈向破产一途。 一般而言，国内的民众、机构都愿意接受本国货币，所以『内债』很多的国家可以透过印 钞票而偿还债务，较少有破产问题；而外国的民众、机构未必接受本国货币，所以『外债 』很多的国家，面临破产的风险就相当高。 -- 为什麽以前的世界不会破产？ 政府有破产风险的最大原因，是一段货币战争般的历史故事，可以追溯到一九二○年代『 金本位货币制度』的崩溃。 在二十世纪以前，人类持有的货币皆可谓十足真金，拥有100％的保证。古代的货币原先 是商品货币，例如牛只、锄头、钉子、大麦、可可。货币本身具有商品价值，所以只要你 有货币，就能够还得起钱，几乎不会有不被接受的情况，自然也没有破产的问题。 与现在最大的差异是，古代的国家无法透过印钞票来抵销债务，例如政府无法拿十张草纸 说这是十头牛而抵债。 随着时代的演进，世界各地普遍认同贵金属的价值，所以黄金、白银、铜铁逐渐跃上世界 货币的舞台，人们利用贵金属来交易。而经济活动愈加的发达，人们发现携带大宗的贵金 属交易实属不便，终於『纸币』出现了。 当时的纸币又称为仓单、银行券，意思是人们将黄金存入黄金仓库或银行後，可以取得黄 金的凭证，而利用凭证当作货币来进行交易。由於纸币携带便捷，又有黄金作为保证，很 快的成为货币的主流型态，亦是现在货币制度的雏型。 -- 在二十世纪以前，人们可以随时将手上的货币，跟黄金仓库、银行或政府，兑换回黄金， 称为『金本位』制度。那是一段历史上辉煌的经济时期，货币价值稳定，在黄金的担保下 各国货币能够跨越国际受到他国认可（背後都是黄金），所以国际贸易盛行、国际投资风 气兴盛，带动全世界的经济发展。也不会出现债务国要还钱但因为债权国不接受而破产的 情况。 二十世纪後，各国政府逐渐收回民间发行货币的权力，相对的，也赋予现在政府『点石成 金』的权力，政府发现悄悄的多印制货币也不会有人发现，因为不会同时所有人都将货币 跟政府兑换回黄金，所以政府只需要保持一定的黄金数量，就可以印更多的货币因应开销 。这是世界债务的开始… 比债务违约更可怕的是，货币正在崩溃… 当货币背後不需要有百分之百的黄金作为担保，则政府拥有无限制发行货币的权力，如果 政府愿意开印钞机的话。而政府亦陷入发行货币、实施宽松量化带来经济发展，获得选票 的甜头。 举美国为例， 美国近期面临8/2的债务危机大限，其实美国从1962年起债务上限已被上调 了74次，调整债务上限的意义何在？金融海啸後美国政府在鼓励就业、经济改革进展不佳 、制造业与金融业复苏缓慢的情况下，美国政府持续进行举债、QE2（印钞票）等措施下 ，鼓动经济发展，除了产生债务危机外，更导致美元不值钱，不停的贬值。 现在美国并不害怕过量的发行货币，因为美元是世界的储备货币，有太多国家与机构需要 美元，美元宛如世界级的货币，所以美国所有的债务都宛如内债，可以透过印制美元来抵 还，但这并不舒缓美元正在崩溃的困境。 原物料、能源、贵金属等投资商品，宛如崛起的明星逐渐活跃於世人眼前。而黄金愈贵， 代表货币愈不值钱。渣打银行在六月份提出的研究报告认为未来金价将飙上5000美元，内 文指出：『各国央行都有意降低美元并进一步分散外汇资产配置，而且在全球货币危机之 後，新兴国家则不断地买进黄金。』 当某一天其他国家嫌弃美元过份贬值，而不再接受美元时，美国不只是面临债务违约险境 ，而是货币不受债权人接受，不管有没有钱都无法还钱，迈向货币崩溃、国家破产一途。 有可能吗？有，强势货币并不会永远只有一个。例如串连欧洲各国，为世界第一大经济体 欧盟所发行的欧元；或是仅次於美国的经济体中国所发行的人民币，都有可能是美元的强 劲对手。一旦美元的储备货币地位被取代，则美国无法将所有的债务视为内债透过印制美 元来抵还，那时的债务压力将颠覆美国。 而世界经济龙头的美国蒙难，这一切就又不是那麽简单了。导致政府可能破产的元凶，是 一张纸可以换到一堆东西的现代货币制度，加上政府无限制发行货币以换取经济成长的贪 婪。比债务违约更可怕的是：过份发行的货币正在崩溃… 台湾会不会破产呢？ …… 没End算你厉害，後面还有两页，有兴趣我再贴吧XDD 或是直接到 http://tinyurl.com/3rq2k7x 观看 --

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