这礼拜，小岛上的总管和黑手的老板要「魂体合一」了， 还有来自神秘的东方力量加持，台股可能要慢慢展开新的纪元……。 台股的二年级学期只剩下一个月又几天， 检视一下春节後到目前的成绩单，终於赶上相当大盘的绩效，还算勉强及格。 自从「一个投机者的告白」文中提到的沮丧和自省， 整个五六月份出手只有一次，停损在成本，算是捐钱给券商和政府， 那是一段很可口诱人的行情， 台股从两支惊天动地的涨停板後攻到７０８４， 看着沸腾的市场行情，我的心却是冷淡到极点， 你可以说我被轧空手，事实上也是如此， 但当时的我却不认为在这样火热的行情里自己还能是赢家， 原因出在「情绪管理」， 前文提过绩效落後大盘，曾拥有的持股又涨了两三倍， 进出太过频繁和预测行情限制了我的获利， 心里出现一种想法，那就是压大注把获利追回来， 但我并没有这样做，而是用消费券买了一些书籍， 除了冷静之外，更重要的是反省自己的技术其实还差得远， 那时的沮丧很难形容，看着一些曾有的持股Ｋ线图， 再对照自己的获利部位，竟然对自己产生一种嫌恶感……。 当然情绪的部份还好处理，知道这样的行情不会涨到天上去， 一个健康的行情和走势一定会有拉回上车的机会， 台湾股票市场又不是只开这一两个月就休市不玩了， 要赚钱机会多的是，重要的是自己的能力有多少？ 千载难逢的行情错过固然可惜，但想想当时的状态下，选股一定必胜吗？ 又何况做股票不是只看一时，观念和技术上的提昇，才能让自己的获利更上层楼。 已记录过的心得就不再赘述，先谈谈《漫步华尔街》这本书， 《漫步华尔街》应该是大家公认投资必读的书籍， 我认为很适合新手阅读，但看任何书之前先记得尽信书不如无书这句话， 《漫步华尔街》偏向学院式的内容，可以先了解投资的基本概念和金融市场的运作， 并时时保持对市场的敬畏之心，以免让自己一时的获利冲昏了头， 至於那些理论的探讨，我无法做专业的评论，也不想太过钻研， 我的观念是「股票的投资和投机都只是赚钱的工具」， 无论是基本面和技术面的研究态度都是如此，适当到位即可， 当然过程中可以学习到许多知识常职并且很有趣， 但请记得台股里的大众几乎都是盲从的，其中还需考量人为和心理因素。 书中盛名的磐石和空中楼阁理论， 我觉得重点在寻找「建立於磐石上的空中楼阁」，可惜书中有提及并没有着墨太深， 这让我联想到台股的「股王效应」， 我尝试搜寻网路上的文章，要找到有系统和归纳的文章好像找不到，只能从片段中整理， 历届股王除了代表台湾产业的兴衰更替和市场主流之外，也有许多共同的特色， 一代股王风云再起亦或是沦为地雷或下市者都有，虽然风光过後股价都一落千丈， 但若能从小时候就发现股王相买进并持有波段，应该会有很惊人的获利， 因此，股本小、筹码集中、ＥＰＳ爆发力强、未来市场成长性高，有梦有话题性， 公司派有意愿或默许结合主力和法人的拉抬，经过媒体的吹捧，最後由散户共同买单， 一场股王大戏完成。 前辈说过的：「有梦有未来的股票最会飙，不管未来是否真实。」 忘了是不是比尔盖兹在网路泡沫时说过： 「大家都高估了现在的网路发展，但却低估了十年後的网路发展。」 我想每一项新兴科技的发展或发明，十之八九到最後都成为泡沫和幻影， 真正影响人类文明和换成实际经济效益的很少，但股市就是非理性的， 我不想成为产业的专家，我只想从中赚取价差获利， 我们不奢求能幸运的买到股王，但藉由股王一人得道鸡犬升天的族群效应， 我们可以发现台股某一段时期里的主流， 比如游戏族群比大盘提早见低点，均线提早呈现完全多头排列， 在众人的质疑声中硬是攻上股王宝座，还有触控面板族群也是类似， 这样的戏码在台股只会一再上演，我们要做的就是想办法从中谋利如此而已， 剩下的就是调整操作周期了， 我想之後我会将自己的操作周期分为两种， 短线：三个月， 长线：一年， 我觉得台股股价大概领先基本面三个月，这是个人愚见，没有经过科学验算， 大概是经验ＢＤＩ指数和航运股的低点相比，还有ＩＣ设计股的低点得来， 这里的基本面所指是我们小散户接收到的资讯， 比如某公司四月份获利大幅成长或是四月份开始是旺季，股价大概一月份就开始反应了， 空则相反，当然这还要考量到盘势和类股的不同位阶，还有临时的变化， 简单说买三个月以後会好三个月（一年）的，持股三个月（一年）後换股操作， 当然每天都要检视状况， 持股比重及（短线急涨至目标价位）停利和停损那是一定的基本动作， 我选择这样的策略适合自己是因为： １．短线吃不了大鱼，这是这次台股波段的切身之痛。 ２．弥补自己技术面的不足，避免短线的波动徒增成本， 　　虽然这样杀进杀出绩效也能赶上大盘，但要获利倍增有难度且不是长久之计。 ３．台股周期我觉得不适宜做太长，除非是超大资金靠股利获利为主， 　　否则价差不做停利到最後会是一场空。 股王效应还有一个特色是退位後很难再登基， 发酵过的题材要再炒到天上很难，大概只能偶尔为之，像是资产这万年题材， 像联发科这样可以坐了又下，下了又坐，现在还能在王座附近徘徊的更是难能可贵， 也因此ＩＣ设计这个族群一直是大家的最爱， 现在的触控面板族群和大陆线上游戏概念正夯， 我们要寻找的是未来进行式， 我觉得开放大陆观光客自由行、生物科技、环保节能中的风力发电和贵金属回收有机会， 而这些族群里又以中国为主战场的公司更值得留意， 当然这一切可能都只是梦，只是个笑话……， 回想一年前，你相信网龙是股王吗？ 答案如果是肯定的，您是真正的高手。 希望这样的操作模式可以改掉我短进短出的坏毛病， 不是短进短出不好，而是我的技术不足以支撑获利达到自己的理想目标， 因此必须修正，但是这需要考量到大盘和个股的相对位置， 七月开始後主要操作了美磊、富邦金、五鼎、橘子、永日、中寿、广明， 另外还小买过夆典、上纬， 还是短进短出，因为大盘这里的位置，实在找不到可安心放三个月的股价， 上述的某一档股票，让我真正见识到了主力吃货，还有「左右互搏之术」的做量， 另外，平常除了判断盘势之外，更重要的是掌握类股轮动， 台股真的是充满了陷阱，尤其是短线的上冲下洗， 胜负关键我想是「定位」与「思维」， 上上礼拜，住在隔壁的一个阿姨透过我爸妈知道我有在做股票，想和我讨论， 我就和她聊了一下，隔两天後她来找我帮她看看持股， 我一看不得了，两个帐户总加库存两佰多万里面竟有三四十支股票， 这是基金操盘手吗？基金操盘手也没买这麽多吧， 里面还有五六支下市的股票，像是嘉食化、长亿、亚瑟等， 好不容易看到几支不错的像广达，成本却在一佰多， 几乎都损失超过一半以上，不过那是十几年累积下来， 有下市的，有配股配息的，真正的损失已经很难计算，也无需花时间计算， 我告诉她：不管过去如何，还好，你现在改变还来得及。 那些钱对她来说也只是投资的一部份，我不敢想像她人情买的基金和保险是多少？ 平常看电视或是生活周遭总会看到有人因为想理财反而损失财富， 不论是购买保险、基金、股票等工具，或者和人合夥做生意，还是标会，　 也许是我比较残忍，「可怜之人必有可恨之处」，但事实就是如此， 那一天聊天我爸妈也在，我爸也做股票， 几年前一开始买的是台塑和台塑化， 他想做的是波段价差而不是长期投资，结果是停损出， 去年５２０，他手中部位是近波段高点追的中工和荣成，真神奇，几乎买在最高点， 我告诉他反弹是要让你出的，不是让你买的， 结果是一路腰斩不做停损， 过年时聊天，我告诉他，不管股票市场如何，石油应该是见底要回涨的， 可以慢慢布局绿能和台塑化，他没有动作， 今年到了５４００点左右，他来问我台化可不可以买， 我说都涨了一仟多点你现在才想买？ 我说如果要买就买中钢、远传、国泰金吧，他还是没有动作。 ４月１４号，他要我帮他看看奇美电可不可以买， 我说很接近年线了，再往上的空间不大， 他说他有向妈祖掷筊，妈祖给了他难得的三个圣筊， 我问他有没有跟妈祖问说是要长期还是短期投资， 如果是长期投资买在１８块附近还可以，短期这里最好不要追， 我问他目标价多少？他说两成，我问他停损设多少？他说１０％， 我给他的建议还是一样，如果要买就买中钢、远传、国泰金吧。 ４月１５号他买了奇美电。 ４月１６号奇美电涨停板。 ４月１７号，大家都知道那天大盘如何吧， 没几天，奇美电从１９块多杀到１５块左右， 他老兄当初说１０％停损根本就是屁，後来凹到成本附近才卖出， 这笔交易赚了几佰块。 後来买８．６９的彩晶和１０．９的中石化， 哇靠，有没有那麽神奇，当天爆大量一日反转，进场之後大盘就一路往下杀， 我在想要是他买进的动作改成放空，那短期获利应该很不错，至少有个两三成。 直到最近我叫他去开电子帐户， 我看了记录才发现，原来他２００７年电子大多头赚了钱， 旺宏一个月３０％，其实那时候买电子都大赚， 他可能觉得他很厉害，我太了解他的个性了，难怪我给他的建议都不听， 我那年九月才开户进股市的，虽然会聊股票，但我们一直各做各的， 我後来也不想跟他讲了，自己反省自己的操作比较重要， 而且把他当成反指标来观察，好像也不赖， 这不是玩笑话，我觉得自己要为自己的金钱和行为负责，没人能帮你， 不要怪东怪西怪政府，不要跌了说政府干预打压市场，奇怪涨的时候都没人说政府拉抬， 没人拿枪压着你的头叫你买股票，一切都是贪，想贪就要凭本事， 不过那天聊完之後，上礼拜他就主动来找我，要我帮他操作， 我当天就把他的台塑零股卖了，隔天砍了他的所有部位，现在也转亏为盈了， 其实他赔的不多，但总是白忙一场，每天股票套牢的心情应该不好过吧。 我告诉他们的之前文中都提过了，一切取决於「性格」，个性即命运， 在股市获利的速度取决於性格改变的速度， 不管是创业、工作、投资、投机都一样，「一理通，万理彻」， 克服人生的三大忌：贪婪、恐惧、懒惰， 要进市场之前先问自己： 清楚游戏规则和参与角色有谁了吗？ 要有什麽样的心态和观念自己知道了吗？ 要凭藉着什麽提高自己的交易胜算呢？ 其中前两项是最重要的， 那个阿姨一直想问我是怎麽选股买股的，会参考些什麽，量价如何均线如何一大堆的， 我告诉她：你一直问我这些，我也不敢跟你保证一定会如何， 而且就算我告诉你了，你还是会赔钱，对你也没有帮助。 因为就算你做股票技术很厉害赚了钱， 个性不改，你赚的钱守不住，又或者你拿去创业或者投资别的可能又赔光了， 到头来人生就是一场空，因为「性格」。 最近在看《雪球．巴菲特传》，巴菲特的传奇大家都耳熟能详， 我最大的体会不是巴菲特的股票投资和公司运作，而是他的思维和性格， 我敢说巴菲特就算不投资股票市场，他一样会成为拥有巨大财富的人， 我觉得他很懂得让自己处在「赢家」状态下，不论是投资或日常生活中。 而其他的人也不会感觉难受或甘之如饴，我想这就取决於一个人的思维和性格， 我在想这可能也是他吃那麽多汉堡、可乐还能活得那麽久又快乐的因素之一吧。 游戏规则是什麽？ 最基本的名词和规则要知道，例如：买卖下单、全额交割、除权息、融资券等， 网路很方便自己搜寻一下就有了，如果连找答案的动力都没有，那遑论赚钱了。 参与角色有谁？ 政府（政党和政策的方向）、法人（外资、投信、自营商） 公司派和大股东、主力作手、散户，还有金主、黑道、政客、媒体、投顾等， 各种角色的合纵连横或彼此对作， 这里面有人身兼数种角色，并且没有一辈子的敌人或朋友， 市场总是唯钱是问，想一想他们的利益来源是什麽？ 媒体靠广告赚钱，投顾靠会费，法人主力拉抬要出货给谁？私下的暗盘和抽佣就不说了， 你会发现在这世界上唯一担心你户头有没有赚钱的只有你自己， 也只有你可以帮忙自己，如何能轻易相信那些人的说法呢？ 在市场上凡事抱持质疑的态度，哪怕是自己做的决定也是如此， 相信市场给你的答案，判断错误就是停损。 要有什麽样的心态和观念？ 我的心态很简单，股票就是赚钱的工具， 「每天都要进步」，「减少犯过的错误次数和程度」。 观念只有三个：「资金控管」，「停利停损」，「纪律执行」。 以上提过就不再记录，不过之前看电影瞒天过海第三集时，忽然有一个灵感， 片中主角们为了要讨回面子，精心设计要对付拥有强大电脑系统保护的赌场， 每个环节都精密设计後，他们需要一个完美的「退场机制」， 否则噱了五亿美金的赌客们倘若继续留在赌场里，最後还是会输光了钱， 因此，你有没有想过每一次出手的退场机制呢？ 要凭藉着什麽提高自己的交易胜算呢？ 这里以台股为前题，以下是个人浅见： 　　　　　　　领先　　　领先　　　领先 股价（筹码面）＞＞技术面＞＞基本面＞＞消息面 ｜　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　｜ －－－－－－－－－心理面－－－－－－－－－－　 即时的股价本身就代表筹码面的变动， 买方力量大於卖方涨，卖方力量大於买方跌，纯粹供需移动， 供不应求就急涨，缺货则涨停，连续缺货就连续涨停，反之同理。 极短线观察盘中内外盘变化， 剩下的就是从法人持股、融资券、董监持股和主要券商进出去找蛛丝马迹， 买股之前要先了解这档股票谁是老大（主力），每档股票情况都不同， 不要和老大做反方向才有胜算，像是一些主力色彩浓厚的股票就要了解股性， 有些则是权值股外资当控盘筹码用，有些是投信认养， 当大人打架时宜先看戏，看谁赢面大再做决定，最好是避开为妙；　 另外还有些影响筹码变动的因素像：钜额交易、增资、私募、库藏股等也都要留意。 台股技术面各方各派高手云集，Ｋ线型态、量价、均线、指标、波浪啥一大堆， 技术面对於台股有没有用？我的答案是有的， 先不讨论台股是属於啥市场，至少一大堆人在用就会产生效果， 相对的也会有反效果，这部份我归纳在心理面就先不谈， 比方说：完成一个「双鎚打桩」型态，隔天可能就会有人想买，因此股价真的上扬， 到底是技术面产生的自然效果，还是人心产生的效果让股价上涨？还是都有？ 我只能说寻找一个适合自己且经验证能持续获利的心法吧， 某种讯号或某种类型也许适合现在的盘势，但不代表永远都是如此， 「唯一不变的就是变」。 另一方面大家爱用技术分析是因为台股大部份人都做得很短， 短线要从基本面上看出变化不容易，你很难从基本面上看出明天个股涨跌， 可是技术面可以让你有个依据。 最後要记住的是，在股市里资金就是力量， 尤其像台股这种先天不良（浅碟规模小、涨跌幅限制） 後天又失调（政府干预、各方势力勾结、法令不张）， 市场是依你看的技术面为准还是控盘者或主力的技术面为准呢？ 这里指的基本面变化是从一般散户的观点来看， 因为一般散户对於产业的了解不够专业，加上资讯落後， 而且是媒体或法人的片面资讯（财报、研究报告）， 又或是公司派的看法，根本无法客观。 当然对产业有专业的研究，并能取得最真实的第一手资讯者， 能够预估产业变化和公司营利的增加，胜算就非常大， 但这样的高手实在太少了，而且学习门槛很高， 也因此大家都爱技术面，以为技术面比较简单， 但我觉得技术面和基本面都是需要花心力去做功课的， 无奈一般人认为操作股票是不劳而获。 消息面指的是公开讯息或者媒体刊载报导，这是最落後的但也是散户的最爱， 因为消息面最简单，像是公司发布营收或者接获啥订单，某公司要入资或合并等， 但想想公司有好消息谁最先知道？都刊在报纸上了谁会先知道？ 这当中还不乏谣言和假消息，但散户总会买单， 因此凭消息面赚钱还是可以的，只是手脚要快。 最重要的就是心理面，台股是心理战、筹码战， 股价买的就是一个「预期」， 预期股价会再上涨今日股价便宜而买进，预期股价将会下跌今日股价高估而卖出， 所有包括筹码面、技术面、基本面、消息面等接收的资讯情报， 都要化成市场的「赢家思维」。 台股虽然散户占多数力量大，但只是无人带领的杂牌军， 而黑手、法人、寿险基金、代操主力等彼此结合是有纪律的正规军， 正规军占总规模不大但方向清楚就可主导趋势， 更何况还有摩台那不为人知的神之领域。 认清楚自己的「定位」和「思维」再投入，假如你做股票真的是为了想赚钱……。 最後，你会发现股版最热门的文章是盘势解析和个股健诊，其实这很正常， 因为这是大家最想知道的，但也是多数人不愿意花心思去研究的， 最好有人可以直接告诉我明天会涨会跌， 最好有人可以直接告诉我买哪支股票会赚钱就好， 最好有人可以直接拿钱给我不是更好吗？ 当我什麽都不太懂时，从最基本的名词解释到操作心得都是来自， 尤其是名人堂和刀疤等前辈的文章，我总会一看再看，每隔一些时间就看一次， 尽管盘势时空都不同，但其实道理原则都是一样的， 在第一次ＰＯ文时，我说股版是个活宝藏，尤其是， 有个高手版友推文说：股版不过是个散户的集合体。 虽然只有短短的两年， 我还是觉得为我的操作生涯带来最大助益的是那些里高手的操作心得， 不论是不是活宝藏，户头里的钱是真的变多了， 而那位版友说的也没错，股版不过就是市场的缩影， 市场里面有什麽，股版就有什麽……。 「时间是优良企业的朋友，是平庸企业的敌人。」节录自《雪球．巴菲特传》， 我觉得在股票市场里，「时间是赢家的朋友，是输家的敌人。」共勉之。 -- 我们无法预测未来，但历史总是一再地重演。 http://www.wretch.cc/blog/stanley1021 --

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