※ 引述《tachii (塔奇克马)》之铭言： : [转载] : 这是一篇SP研究指数型投资的文章.结论真的蛮惊人的!真的有办法打败大盘,ETF不是 : 最好的投资万灵丹.而且这方法出奇的简单! : ETF会在这几年大行其道.是因为自80年代以後基金业者吹嘘专家长期投资将可带来 : 美好的退休富裕人生.这鬼扯被一次又一次的崩盘摧毁.投资人发现大部份的基金长期 : 跟本无法打败大盘.缴管理费给基金经理人似乎是冤大头的行为.於是被动式管理出现. : 既然无法打败大盘.那就买进大盘...这就是指数型投资ETF! : ....全文 : http://yesfx-global-invest.blogspot.com/2008/11/etf.html 看看就好 标题比内文惊人多了 内容简单来说就是就是不按权值的比例投资 而是按照产业分类平均分配资金 近十年的绩效会比单纯的持有ETF好 这样做的确会有低买高卖的效果 (某产业大涨 占持股比例变高 就得减少持股 反之亦然) 但是- 1.只回测十年太短 因为针对美股的话 应该很容易就可以回测个数十年 不得不怀疑只有这几年比较好 (印象中我看过结论相反的文章 不知道是不是漫步华尔街? 手边没书 有的人翻翻看吧 ^^) 且主要产业以十年为单位的话 其实一直在变 (过去美国运输业曾经是大宗 一直到现在DJ都还有运输指数 话说回来 台湾还曾经有木材类股咧) 2.不知道这个绩效是税前还税後 因为美国交易时要付高额资本利得税 算税後搞不好根本没赚头 对这个议题有进一步兴趣的话 可以参考绿角的blog 资产配置初步-再平衡的执行策略(共三篇) http://0rz.tw/52587 http://0rz.tw/fb58G http://0rz.tw/6c4On 虽然是以全球为标的平均 但仍然值得参考啦 -- ψKENOS █◣ ▊ ◥\◣◣\◣▼▼◣◣█◣ ▌ ╬╬ █银ˊ どんだけ── ◥█◣ )) ▲▲██▲╴▲██▲ ▲ ▌ "囧█ ╬╬ █ˊ魂 你是按怎── ◥█◣ ◢ ▏ ▼██▼ ▼██▼▏███▌m@▼▄ ╬╬ EVERYBODY SAY ◥█◣█ ▼█▇▇█‥ ▇▇█▏◣ ▌ ▲◇" ╬╬ どんだけ── (( ╲ ╲ ◣▼ ▇▇▇ ▼ ◣ ▌▆▆▆ ╬╬ ███你是按怎──████ █╲█╲█ ◥██████ ◤████▆▅▄▃▂▁ --

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