※ 引述《SeanWang (许下心愿)》之铭言： : 　（一）停止受益人名簿记载变更之事由：「宝来台湾卓越50基金」自成立日(92/06/25) : 起至97年9月30日止，与标的指数之累积报酬率差额为5.53%，依前述基金信托契 : 约第二十条规定，已达收益分配标准，每受益权单位将配发新台币2.00元。 看很多人问0050相关问题(包括0056)，做一个说明。 「宝来台湾五十卓越基金」...就是投资人买卖的标的， 「台湾五十指数」（由证交所编制）....基金追踪标的。 1. 如何评价是否配息？ 注意看到、本基金评价日时，会从成立日期到评价日 (每年9/30）这段期间，去计算与「台湾五十指数」 之间的报酬率差异。 所以就是 「宝来台湾五十卓越基金」报酬扣掉 「台湾五十指数」报酬。 差异在哪？ 就是在於五十档成分股除息的时候会造成台湾五十指数下降、 但宝来台湾五十卓越基金由於收到现金、所以不变。 假设 台湾五十指数 目前 5000 点（先忽略指数波动） 七八九月五十档成分股配息10%後，台湾五十指数可能 剩下4500。 而宝来台湾五十卓越基金因为有收到现金、所以他的 总净值是不变的（股价下降的部分刚好收现金填补）， 所以还是 5000 点。 5000 vs 4500 报酬差异达10%，所以必须进行收益分配。 投资人这边要注意，收益分配原先是规定超过1%就要分配， 经过修正後改成差异5%才要进行分配，这样投资人是不是 很不开心？其实完全没差。 因为收益分配的真正目的是要使宝来台湾五十卓越基金 易於追踪「台湾五十指数」。假设每年现金股息一直发下去 ，而基金都不做收益分配，到时候可能台湾五十指数才5000点， 而宝来台湾五十卓越基金已经累积到7000点了，这样就失去 追踪的效果了。 2. 是否有可能宝来台湾五十卓越基金报酬率低於台湾五十指数？ 如果了解第一点，就会知道不太可能，只要五十档成分股 有其中一档配发现金、报酬率就会有差异。 ==== 补充：上面讲法有一些误导，应该说还要计算宝来台湾五十 卓越基金的运作「费用」。如果现金股息低於费用，则该基金 确实可能报酬率落後於台湾五十指数。熊熊没想到，致歉-_- ==== 3. 是否会每年都配息？ 如果五十档成分股每年的现金股息超过指数的5%，为了易於 追踪台湾五十指数、自然就会进行配息。否则则会累积 到下年度进行分配。 假设...今年不配，则明年配息的机会会很大，比方今年3%没 达到不分配，明年又3%，这样累积起来6%，就会进行分配了。 是故本基金很难连续三年以上不分配。除非五十档成分股 业绩很差、连续几年现金股利都很低。 4. 是否一定填息？ 答案是不一定，短期间如果股价一直下跌、则现金股息的部分 无法弥补股价的跌价损失，自然无法填息，但长期来看填息 是必然的。 5. 配息的多寡跟基金本身有相干吗？ 答案是不相干、所以不要因为今年配息少、就觉得基金 可能很差劲，事实上宝来台湾五十基金只是单纯地买进台 湾五十指数包含的成分股，配息多寡就跟这五十档股票相关， 不是基金本身能决定的，这就是该基金称为「被动基金」的 一个原因。 --

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