作者simpleisbest (简单就是最好)
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标题[转录]Re: [问题] 关於过多热钱涌入对於国家的伤害(请教ꬠ…
时间Tue Jul 1 16:47:07 2008
※ [本文转录自 Fund 看板]
作者: joejoejoejoe (谈经济不如谈抢钱) 看板: Fund
标题: Re: [问题] 关於过多热钱涌入对於国家的伤害(请教ꬠ…
时间: Mon Jun 30 22:09:31 2008
※ 引述《yesguy (卖国求荣是好汉)》之铭言：
: 刚刚有看了几位前辈 解释利率和汇率的概念
: 但是自己长久以来一直有个疑惑：
: 问题一﹔就是到底过多热钱涌入对於国家的伤害是什麽???
热钱涌入的伤害影响其实还好,首先国民会看到手上的货币汇率上涨
这是因为外资在汇率低的时候开始汇入,然後放在股票or债卷or其他市场等等
这段期间,货币升值会引来其他热钱持续涌入,就算股票原封不动,外资已赚到汇差
通常股市会一直上涨(外资绝不是来你家定存的),房地产买气热络,行情看涨
基本上外资敢一直买,就是看好货币汇率会持续升值,尔後热钱会再持续汇入
所以一个国家的币值看涨,几乎都会引来热钱,货币持续升值,股价会持续上扬
真正的伤害是在热钱离开的时候(你看今年的越南就知道了)
补充汇率股市双赚的方法:
假设外资在USD/NTD 1:33.5 的时候开始汇入,以USD买进NTD,然後放在股票市场
这段期间,热钱涌入,台币继续升值,假设到USD/NTD 1:30.5 ,外资的报酬率已经高达3/33.5
这不包含把股价价差算进去,通常外资的报酬率 30% 以上应该不会有问题
外资可以用很多管道让房价不断的上涨,民众见房地产投资获利高,会买进房地产
房地产需求大增,价格又再飙高
: 问题二﹔而这些伤害又是以几个阶段慢慢伤害一个国家的经济??
: 我只知道美金趋贬後的热钱涌入台湾，促使台币今年疯狂升值
: 升值後的台币侵蚀出口商的获利，但是接下来的伤害就不知道了??
升值後的台币侵蚀出口商的获利这个还只算是企业的损失,我举个例子,亚洲金融风暴
1997年1月份，以George Soros为首的国际投机商开始对觊觎已久的东南亚金融市场发动
攻击布局，5月份，国际货币投机商开始大举放空泰铢(THB)，泰铢(THB)兑美元汇率大幅
下跌。面对投机商来势汹汹的进攻，泰国央行与新加坡央行联手介入，三管齐下，企图
扞卫泰铢(THB)阵地，他们动用了120亿美元吸纳泰铢(THB)﹔禁止本地银行拆借泰铢(THB)
给投机者﹔大幅提高利率，在一番短兵相接之後，货币投机商再进行强而有力的反击，
他们再度筹集资金，狠狠地抛空泰铢(THB)。George Soros开始节节挺进。在此同时，
泰铢(THB)贬值的浪潮一波接着一波，泰铢(THB)兑换美元的汇率屡创新低。泰铢(THB)的
走势大势已去。
6月份，投机商开始出售美国国债，汇集资金，再度向泰铢(THB)发起致命一击。泰央行
奋起还击。其时，泰政府此时已奄奄一息人人自危，在经济繁荣掩盖下的各种弊端逐一
暴露出来。为了安定民心，6月30日泰国总理差厄利发表电视讲话："我再次重申，泰铢
(THB)不会贬值，我们将让那些投机分子血本无归。"但金融市场仍像个扶不起的阿斗。
此时的泰国央行已弹尽粮绝，仅有的300亿美元的外汇储备早已花光。就在泰总理讲话两
天之後，泰国央行被迫宣布实行浮动汇率制，放弃长达13年之久的泰铢(THB)与美元挂钩
的汇率制。当天，泰铢(THB)兑美元汇率重挫20%，7月29日，泰国央行行长宣布辞职，
8月5日，泰央行决定关闭42家金融机构，至此，泰铢(THB)终於失守
我只节录一小段
个人收集的原文
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/13973586 有兴趣再看
当外资把热钱进驻,布局好了之後,会开始进行撤退的动作,这个动作通常很快
会让国家央行来不及反应,最先看到的是股市撤资,因为股市的资金进出有限制
没办法迅速撤退,所以会明显的看到股市长期缓缓走跌,不过股民会像温水中的青蛙
一直在期待股市反弹上涨,却不知道外资已在布局撤退
结果却
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=joejoejoe&b=24&f=1413503341&p=5
(这张图从i大给的网站
http://www.bloomberg.com/index.html?Intro=intro3找来的)
等到货币开始贬值的时候,开始第二阶段,如果国家外汇储备在之前大幅累积高於外债总额
国家外汇银弹够多,那情况还好,否则货币对美元的汇率会不断的贬值
这是要看央行看外资斗智,若状况不好,汇率对USD走贬
民众恐慌转而持有美元,货币汇率再惨跌,最後跟美元挂钩(假设以美元为本位)
股民的悲情不难想像,辛苦工作买到房子的人,情况会像这样
原本的房屋假设100元台币/栋,USD/NTD = 33
热钱涌入,通货膨胀,变成130元台币/栋 , USD/NTD = 30
热钱流出,房市惨淡,变成70元台币/栋 , USD/NTD = 35
你可以想像,外资转过头来买进房地产有多便宜,等外资拥有大量房地产又可再玩一次
物价的价格会因为热钱流入,通货膨胀高居不下,直接影响民众,热钱流出,人民钱变小了
消费大减,商人....囧
: 问题三﹔「如果把高利率国家的货币拿来看...
: 长期下来还是币值还是会慢慢趋贬下来...
: 毕竟套利空间慢慢被压缩下来後...热钱自然会选择流出」
: 这是之前ryanchao前辈的推文，自己不懂其中的道理???能否请各位前辈解说??
: P.S 因为自己似乎没有资格在外汇版PO文，所以在此请教各位前辈
: (外汇版的PO文门槛似乎很高??)
通常国家的币值大涨之後走贬是正常的(辛巴威,非洲某内陆国,太平洋小国特例除外)
高利率的国家不管币值涨的如何,一定会再跌下来,不过这要看利率高到哪和国家经济体系
这点可以解释的很复杂,看r大要不要自己发挥了
货币的市场还蛮敏锐的,只要一有变动,高利率货币通常都走跌(近期比较例外,状况太多)
套利的资金是借来的,一有风吹草动,投机客逃的比谁都快
小弟常有笔误,有错请多指教,个人想法,仅供参考
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国小的时候 : 觉得科学很有趣 长大变成化学老师 ◤
国中的时候 : 觉得电脑很有趣 结果成了电脑工程师 ◤
大学的时候 : 觉得魔术很有趣
练成随手可表演的特技
实习的时候 : 觉得魔术方块很有趣 没想到4x4x4也会转了 ◤
当兵的时候 : 觉得外币很有趣 欢迎来听我说故事 ◤
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 59.104.180.124
※ 编辑: joejoejoejoe 来自: 59.104.180.124 (06/30 22:17)
1F：推 Delilah:原PO你好请问我可以拿来放在网志给高中学生看吗? 06/30 22:19
2F：→ joejoejoejoe:欢迎你任意转录或复制我的文章,我不care个人版权的 06/30 22:23
3F：推 isaacchen:j大我也要转>//<这篇怎麽把金融风暴交代的这麽详细啊..? 06/30 22:30
4F：推 erosyang:如果当时把交易税提高10倍，不知道泰国央行会否大胜 06/30 22:33
5F：→ erosyang:直接把交易市场打死打烂，让狙击客玩不下去。呵 06/30 22:34
6F：→ shyangwang:推，写得很详细!! 06/30 22:43
7F：推 noviko:台湾是不是开始要热钱流出了呀 >< 06/30 22:50
8F：推 lahiboy:推，看得心惊胆跳，泰国的确值得借镜！ XD 06/30 22:50
9F：推 Attui:推 用心又有料 ! 06/30 23:20
10F：推 faricy:感觉好可怕喔～～ 06/30 23:24
11F：推 ffaarr:好文推！ 06/30 23:32
12F：推 pttrAin:推! 06/30 23:40
13F：推 irene7:浅显易懂 06/30 23:53
14F：推 Darby:台湾暂时不用怕~~因台湾没有开放货币期货 ! 投机客多半采取 07/01 00:29
15F：→ Darby:放空远期货币谋取暴利，台湾金融并没有这项游戏 07/01 00:31
16F：→ Darby:会被狙击? 你说呢 ? 07/01 00:32
17F：→ hotlin:推! 07/01 00:51
18F：推 yesguy:感谢J大的指导说明，谢谢!!!好文推~~~~ 07/01 01:16
19F：推 vaorejao:推！对於金融运作又有进一步了解 07/01 05:23
20F：推 trinity1103:一定要推 07/01 10:52
21F：推 diefish:推 07/01 11:30
22F：推 Chipperjones:想请教一下喔，所以只要一个人的钱够多，可以颠覆一 07/01 12:34
23F：→ Chipperjones:整个别国的经济罗？国际上不会对索罗斯这样的人进行 07/01 12:34
24F：→ Chipperjones:制裁吗？ 07/01 12:35
25F：推 Attui:一个国家的钱跟各国都是有连动的 应该不可能颠覆 07/01 12:37
26F：→ joejoejoejoe:关键是Soros的策略布局的好,整个行动非常迅速 07/01 13:00
27F：→ joejoejoejoe:当国际金融机构,如世界银行,IMF等等发现的时候已经迟 07/01 13:01
28F：→ joejoejoejoe:而且为了一个投机客临时制定新的金融策略的话 07/01 13:02
29F：→ joejoejoejoe:会连带影响全球的金融,可能因为救部分区域而丢大局 07/01 13:04
30F：→ joejoejoejoe:Soros只要暂时撤退等新政策改回来再进攻就好 07/01 13:05
31F：→ joejoejoejoe:毕竟大部分的资源都在他的控制范围内,能抢救有限 07/01 13:06
32F：→ joejoejoejoe:不管怎样事後补救,伤害都势必造成,不如事先预防 07/01 13:12
33F：推 spittz:推一个 07/01 13:39
34F：推 kspacey:PUSH 07/01 15:20
35F：推 julystar:看了感觉好刺激:D 07/01 16:36
36F：推 simpleisbest:借转stock版，感谢:) 07/01 16:46
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37F：→ ianlin45:讲得太复杂了 反正就是跟在外资屁股後面跑就注定要赔 07/01 16:56
38F：→ ianlin45:买卖当然永远是带头的赚啊 07/01 16:56
39F：→ foyes:如果我是泰国政府就派人暗杀SOROS... 07/01 17:00
40F：推 burgesswsho:所以外资也是在玩『最後一个笨蛋』的游戏？只是规模大 07/01 17:04
41F：推 tonyd:推这篇...歪资热钱进出跟房产价格那边讲得真好~ 07/01 17:08
42F：推 isaacchen:好文 转来这边再推一次XD 07/01 17:13
43F：推 Xcd15:Soros可不止代表他一个人 07/01 17:22
44F：推 ilw4e:他以为把避险基金代理人杀掉基金就会停止操作吗？XD 07/01 17:23
45F：推 iammatrix:杀掉SOROS 就会启动 一亿美元的复仇基金 07/01 17:40
46F：推 ianlin45:索罗斯: 如果我三天之内没回去, 六大派的人全都得死 07/01 18:18
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48F：→ juiaia:生日快乐 =^.^= 03/10 22:35
49F：→ juiaia:生日快乐 =^.^= 03/10 21:28
50F：→ juiaia :生日快乐 =^.^= 03/10 12:28