要看长华 建议先去看年报 这是一家很怪的公司 表面来说他是作电子零件通路 但是往上游看它的公司股东、合作公司，往下游看它的公司跟转投资 你就会发现很多有趣的地方 听它的法说会时也是如此 关於公司的营运模式...不知道该怎麽评论他 如果只管公司基本面、营运面 大环境对它的影响很深 他主要的营收比重在於IC封装材料、设备 也就是导线架跟封胶 这几年因为COF的关系才跨到光电产业，目前有在做扩散膜的裁切业务 在大陆营收方面，主要也是追随台商才去的 所以由於营运规模、产品定位...等的关系 整体的毛利率、毛利额都有点被拖下来 不过这也是所有企业追求成长时都会面对的问题 长期来讲－长华的价值在於他与供应商之间的关系 特别是与日本材料商 有许多高阶技术的材料商品都握在日本手里 长华常常是唯一的代理商或合作公司 有时候我会觉得长华有点像是一个中间人的角色 是一群日本大厂派来的...（这样会不会被告？？） 今年季报上出现的汇兑损失大部分属於未实现 同理，过去看到的汇兑利益也一样 因为他做生意的方法是 用日圆买的就用日圆卖、用美金买的就用美金卖 长期来说外币持有比例的变化不大 从这几点来看，今年合并报表 第一季与去年相比 营收、毛利额有增加，毛利率与净利率下降 主要是因为大陆地区的规模与产品类别的关系 扣去汇兑之後，EPS 算是持平的 不过这样的结果也有可能是经过财务操作弄出来的 （很多代理商品已经是转由子公司、转投资在作...） 只要电子产业好，长华的营运状况就会不错 以今年来讲，可能在财务的表现上比较闷 所以 把它当成景气循环股也算OK啦 ※ 引述《freeback (freeback)》之铭言： : ※ 引述《dearbear (机车 3+1 横之旅)》之铭言： : : 1. 标的： 长华 8070 : : 2. 进场理由 : : a.基本面：今年到现在跌了40% 到时候本益比低 殖利率高 量缩股价下跌 继续下探中 : 补充---97年Q1税前净利113百万 兑换损失34百万 : 假设没有兑换损失 税前净利可能会是147百万 : 当时股本60,390,134 股 : 96年Q1税前净利168百万 兑换利益21百万 : 假设没有兑换损失 96年Q1税前净利可能会是147百万 : 当时股本54,736,433 股 : 营收虽然成长25% 获利能力(不看兑换损失获利的话)年成长是0% : 股本倒是成长11% : 去年此时股价约160 今天收盘86.......一整个无言 : 看来大户已经放弃这个暂时看不出成长力道的公司 : : b.技术面： : : c.筹码面：融资使用率低 大户筹码高 : : d.消息面：没有特别消息就好消息 营收稳定 市场没有竞争对手 : : 3. 进场价格： 个人觉得可以等待80左右进场 应该最近会反弹一波 : : 短线可以获利20到30价位 : : 4. 停损价格： 70 : 70块时再来考虑....... --

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