※ 引述《shiema (C'est la vie)》之铭言： : 最近选定台肥做为想要投资的标的。 : 主要考虑的因素如下： : 台肥为农业概念股 : 生化肥料随着粮价飙涨，台肥後势看好 : 此外，占台肥的业外投资占总收入极大部分的中东朱拜尔肥料公司获利又佳 : 再加上四川震灾恐引起粮荒扩大，肥料需求大增 我觉得你原来提出的考虑因素已经挺好的啦 只是既然要谈股价 那麽你就要想办法把你的想法量化 农业概念 - 你一定要先有对农业供需的宏观看法 然後把肥料的需求跟农业之间的连动作出量化 再来查现在肥料的价格 然後得出你的长期、短期看法 基本上，肥料的价格是跟耕种有关，现在农产品的涨势加强了耕种意愿 价格高涨让一些成本比较高的区域投入... 而台肥在朱拜尔肥料的持股约5成 它现在可以贡献3.5元的EPS 未来可以贡献多少... 这里就是一个大大的饼慢慢画 只是现在台肥的股价评价大多是建立在资产开发 你看过台肥的"南港经贸园区土地开发计画"吗？ 至少要查一下台肥季刊唷 http://www.taifer.com.tw/search/046002/47.htm 台肥在南港经贸园区中约有3.6万坪的土地 其中约3万坪的商业用地 南港地区现在有的是三铁共构概念、南软工业区概念、南港展览馆概念 你应该查一查这些土地的位置与他近期的土地价值、远期的土地期望价值 或者更狠一点加上开发之後的房价回估应有地价 随随便便用个每坪200万来估 这些地就值600亿 如果用很乐观的300来估不就900亿... 加上其他各地的土地资产大概还有50万坪 公告现值184亿 你说市价多少？ 以台肥98亿的股本来算，这些土地就能喊到100块的股价了 加上本业大概4块的EPS 拿产业最近的本益比来喊也有个40、50块 加一加不就有150 最後要作的事情就是把上述的资料换算成唬人用的PB、PE、目标价 这样 一份自己都不一定会参考用的研究报告就出来了 --

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