※ 引述《ygzjkx (安安)》之铭言： : ※ 引述《ygzjkx (安安)》之铭言： : : ------------------------------------------------------------------------ : : [软体程式类别]: : : SAS : : [程式问题]: : : 回圈问题 : : [软体熟悉度]: : : 中(3个月到1年) : : [问题叙述]: : : 程式目的: : : 若xr{i}不为缺值时,则zri_ew{i}=(1+zri_ew{i-1})*(1+xr{i})-1; : : 若遇到观察值之第一笔缺值时,则回圈到y值停止! : : 遇到瓶颈: : : 假设i=5的时候遇到缺值，则会求出一个y值，预期可以求得zri_ew{y} : : 　但回圈继续执行时，万一同一笔观察值在i=7时，也为缺值， : : 则此时会求出一个新的y值，预期会求得新的zri_ew{y}! : : 但我希望回圈到第一个y时就停止回圈！ : : 换句话说，若观察值出现两个以上的缺值，本文需要的为第一个缺值所计算出来的 : : y值，但下述程式范例似乎会取到观察值最後一个缺值所计算出来的y值! : : 不知程式范例应如何修改，麻烦帮忙解惑！感恩！ : : [程式范例]: : : zri_ew1=ret1; : : DO i=2 TO 60; : : IF xr{i} NE . THEN zri_ew{i}=(1+zri_ew{i-1})*(1+xr{i})-1; : : ELSE : : DO; : : xr{i}=xpr{i}; : : y=i+(12-MOD(MOD(yrmon,100)+i,12)); : : DO UNTIL (i=y); : : zri_ew{i}=(1+zri_ew{i-1})*(1+xr{i})-1; : : END; : : END; : : END; : : ----------------------------------------------------------------------------- : zri_ew1=ret1; : DO i=2 TO 60; : IF xr{i} NE . THEN zri_ew{i}=(1+zri_ew{i-1})*(1+xr{i})-1; : ELSE DO; : xr{i}=xpr{i}; : y=i+(12-MOD(MOD(yrmon,100)+i,12)); : DO j=i+1 to y; : DO w=y+1 to 60; : xr{j}=xpr{j}; : xr{w}=0; : END; : END; : zri_ew{i}=(1+zri_ew{i-1})*(1+xr{i})-1; : END; : END; : END; : 也就是在遇到第一个缺值的时候,将xr{i}-xr{y}以xpr{i}-xpr{y}替代 : 然後xr{y+1}-xr{60}则等於0(因为等於零之後带入持有期间报酬的公式中,并不会影响!) : 这样遇到第一次缺值都取代完之後,就不会有"遇到第二次缺值"的问题了! : 只是要如何加入限制式y<=60? 你现在是在算个股60个月的累积报酬率 然後想要再计算平均作为投资组合报酬率 由於LSV(1994)是用等值加权投资组合 我现在举两档股票 你思考一下 单位皆为％ a 10 10 10 b -10 -10 -10 我先算a的3个月累积报酬率 得33.1% b的3个月累积报酬率 得-27.1% 平均3个月累积报酬率是 2% 但是正解却是 0 应该在仔细看看paper的意义 而实际上你现在会一直卡在要用同规模的报酬率 你应该往下看 他是用规模调整後报酬率做为raw return计算 所以你应该一开始就将所有的股票报酬率都扣去同属规模报酬率 接下来其实就相当简单了 -- --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 222.78.246.180 ※ 编辑: tew 来自: 222.78.246.180 (05/08 12:26)