作者tew (咖啡王子)
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标题Re: [问题] 套利定价理论(APT)中的AAA级公司债该怎 …
时间Mon Dec 10 21:23:25 2007
※ 引述《bigc ()》之铭言：
: 请问一下
: 我现在做的是台湾1990年~2006年的套利定价理论(APT)的研究
: 不过在於找影响股价的总体经济因子中的"违约风险贴水=AAA级公司债利率-Baa级公司债"
: 这点
: 对於台湾AAA级公司债利率月资料寻找上有困难
: 我进OTC中只找的到可能一家公司一个年度只发几次公司债
: 资料并不像无风险利率等资料那样连续
: 所以现在问题是：
: 1. 台湾AAA级公司债利率月资料是只找一间公司呢？还是只要是AAA级公司所发行的公司
: 债都能纳入Data考虑？(但AAA级公司债真的很少)
1.建议你先去看国内相关文献是否有相关做法
基本上台湾AAA级公司已经很少了
就像计算三因子模型一样
这个资料最好不要有缺值
免得模型估计出来不稳定
2.基本上APT是允许不同作法的方式
所谓套利因子，并非只有CRR最初的那几个
建议你可以找其他具有代表性的因子来估计
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 134.208.17.211
1F：推 peanuti:版主的用心~~我们看到了!! 12/10 23:05
2F：推 bigc:谢谢你，我再多看几篇paper..非常感激 12/11 19:18
3F：推 BOJH:只要找的变数是有关系统风险好像都可以纳入试试看 12/12 01:32