编辑随笔：当穷人银行被拿来当金鸡母时…. 本文网址：http://www.seinsights.asia/story/257/130/401 文：陈玟成 今年2012哈佛社会企业研讨会中，最受关注的话题就是印度微型贷款银行SKS Microfinance创办者维克兰‧亚古拉（Vikran Akula）公开承认将私有资金引进微型贷款 是错误的决策，此话一出引起众人喧然。SKS Microfinance在2010年公开上市时就受到许 多批评，例如被微型贷款始祖、格拉明银行（Grameen Bank）创办人穆罕默德‧尤努斯（ Muhammad Yunus）就批评此作为是在赚穷人的钱，而亚古拉也成为尤努斯眼中的微型贷款 「叛徒」、师徒情谊为之破裂。 尽管如此，亚古拉当时认为将私有基金引入微型贷款机构，能扩大其经济规模、服务更多 穷人。他与花旗集团（Citigroup）、瑞士信贷（Credit Suisse）和印度当地银行Kotak Mahindra合作上市，成功吸引美国对冲基金Sandstone Capital和红杉资本（Sequoia Capital）的投资，总共筹到3.5亿美元的资金，而上市之後股价高涨，创办人和投资人也 大赚一笔。 微型贷款指提供贷款服务给低收入者，希望帮助其筹资创业、增加财务自主性、进而脱离 贫穷。低收入者因无法向一般金融机构借贷，微型贷款机构就成为他们最好的财务帮手， 即使借款年利息高达25%－100%，仍是低於民间高利贷机构的利率（约150%－200%）。 不过这项被视为可以降低贫穷问题的创新模式，却似乎成了商人眼中的生财工具。全球每 日所得不到2美元的人口仍高达10亿，而全球微型贷款所需资金为250亿美元。面对这样庞 大的市场，不仅是社会企业，连一般银行和私人金融集团都想要来投资。而私有资金的入 场，也增加了微型贷款的运作复杂度。 首先是过多的微型贷款机构加入市场，鼓励客户借贷高於其所需的金额，造成还款率下降 。还款率过低、客户负债太多的情况，也可能导致微型贷款机构的资金损失、倒闭、甚至 引发发展中国家的次贷危机。2010年，印度亦发生几十起低收入者因无力偿还微型贷款而 自杀的事件，引发地方政治人物鼓噪人民拒绝偿还贷款。亚古拉在历经这些经验後，才承 认将私有基金引入微型贷款的模式是错误的决策。 此外，各国政治因素也会影响到微型贷款还款运作。有些政府领导人鼓励借款人停止偿还 贷款，理由是利率过高。有些地方政府为了获得人民支持，以低於市场的优惠利率对借款 人进行补贴，或者发放贷款时不审查借款人是否有能力偿还贷款。这些问题都需要明确的 法律规章、及确实的执行机制来加以避免。 许多微型贷款机构仍努力在「脱贫」的核心价值与「营利」的运作手段中取得平衡，此创 新商业模式仍在不断演化和调整中。如何让社会企业本身的社会影响性可以持续与扩大， 而不会因其营利考量而被牺牲，是值得我们关心和讨论的。 参考资料： 申请上市 印度微型贷款银行SKS被批 http://www.libertytimes.com.tw/2010/new/may/24/today-e22.htm 小额信贷的最新挑战：削减最贫穷客户的过度负债 http://www.knowledgeatwharton.com.cn/index.cfm?fa=printArticle&articleID... 印度小额贷款出现大危机 http://chinese.wsj.com/big5/20101103/bas081149.asp?source=whatnews2 --

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