作者TFGlajumbo (拉酱爆的集食行乐)
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标题[情报] DRAM第四季全面涨声响起
时间Fri Sep 26 11:29:01 2025
记忆体市场迎来火热冬季！AI运算需求急速爆发，云端伺服器订单狂涌，使得三大DRAM原
厂将产能优先留给高阶Server DRAM与HBM，PC与行动端反而被迫让路。市调机构
TrendForce最新预估，第四季一般型DRAM价格将上涨8～13％，若把HBM计入计算，整体涨
幅更可能放大至13～18％。
法人指出，南亚科(2408)、华邦电(2344)等记忆体双雄正是本波行情的焦点。AI带动的伺
服器需求持续发烧，不仅HBM与DDR5出货畅旺，连第三季开始稳步回升的DDR3与DDR4合约
价，都将把涨势延续到年底，因此两档个股均获得「买进」评等，目标价同步上修。
值得注意的是，虽然第四季PC整机出货量预期季减，但因为DRAM供应受限，PC端价格仍将
缓步上升。原厂大举转向server DDR5，导致PC DDR4与DDR5供给吃紧，进一步推升PC
DRAM价格走高。
Server DRAM市场更是本波涨价的主力。随着美系与中系CSP大厂扩张脚步加快，对DDR5需
求急速放大，不少美系业者甚至已规划在2025年底提前锁单，确保未来供应无虞，对价格
接受度明显提高。虽然原厂积极调整产能，但由於部分供应商仍有技术瓶颈，加上2026年
上半年产能将优先留给HBM4，使DDR5供给存在变数，价格持续走高已成定局。
中低阶智慧手机市场同样传来惊喜。由於LPDDR4X总供应位元持续削减，品牌厂为避免断
链积极备货，供需失衡之下，第四季价格涨幅将突破10％。至於LPDDR5X则在高阶手机及
其他应用领域快速渗透，虽短期内不见缺货，但在产能与定价策略影响下，预期第四季仍
是上涨格局。
整体来看，从伺服器到PC、从手机到显卡，第四季DRAM价格全线看涨，市场气氛几乎是一
片「缺货喊涨」声。法人直言，AI题材仍是推升记忆体产业的最大引擎，只要需求延续，
2025年前的价格行情依旧不容小觑。
https://reurl.cc/ZN36NM
最近涨价真夸张啊 2千出头的都没看到了
连金百达虾皮也都飙到3千出头
剩下佰维CL36还没反应跟发现了吧
真怀念去年16X2 的D5 只要1999-2099
是谁用DRAM用这麽凶?
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1F：→ d0178411: 连D4都涨 超好笑 根本就故意涨 反正怎麽 223.138.23.165 09/26 11:31
2F：→ d0178411: 说 也没办法证实 223.138.23.165 09/26 11:31
3F：推 harrychen413: 甲骨文吧 39.12.18.254 09/26 11:31
4F：推 marginalFeng: Dram这麽缺 还不扩产吗(泪223.139.196.237 09/26 11:33
5F：→ tomsawyer: 今天跌烂了 49.216.254.48 09/26 11:43
6F：推 C13H16ClNO: SSD表示 我减产就是爽 39.9.40.134 09/26 11:43
7F：推 ltytw: 已经买好了 36.234.211.98 09/26 11:52
8F：→ seraphalpha: 有影就立刻涨不就是这几年3C市场的 42.72.7.92 09/26 11:53
9F：→ seraphalpha: 现实 42.72.7.92 09/26 11:53
10F：嘘 ctes940008: 三星都在扩产了，还不跑就是套山顶。 114.40.104.242 09/26 11:53
11F：推 NorAku: 只好勉为其难先买小牌的记忆体了 101.139.243.61 09/26 11:53
12F：推 aika5512308: 崩盘 没空 111.242.73.64 09/26 12:08
13F：→ justice2008: 还好已经32Gx4了 114.32.14.43 09/26 12:43
14F：推 kamir: D5不都32*2才开始买吗？ 42.70.218.187 09/26 12:51
15F：→ ksng1092: DDR5要插4条好像很拼 125.227.20.85 09/26 12:52
16F：推 kleber: 你不买我不买 明天还能降两百 39.125.14.76 09/26 12:54
17F：→ linzero: 印象网路也有人在传，SSD也会涨 36.230.146.179 09/26 12:59
18F：推 Koogeal: 窝OK你先涨~* 59.115.13.185 09/26 13:12
19F：→ Dcpp2015: dram这个都固定有周期，大概两年就一个 36.238.93.247 09/26 13:14
20F：→ Dcpp2015: 循环之前2023到底，现在涨到顶过两年又 36.238.93.247 09/26 13:14
21F：→ Dcpp2015: 会到底。 36.238.93.247 09/26 13:14
22F：→ Dcpp2015: 而且是长江存储被卡脖子，产能上不来。 36.238.93.247 09/26 13:15
23F：→ Dcpp2015: 长鑫存储这家就不清楚了。 36.238.93.247 09/26 13:17
24F：→ Dcpp2015: D4就厂商早就减产所以才涨，但是这几家 36.238.93.247 09/26 13:18
25F：→ Dcpp2015: 发现价格上去又不停产了。 36.238.93.247 09/26 13:18
26F：推 leo255112: DDR5 也涨根本就是在骗肖欸 42.73.247.129 09/26 13:18
27F：推 money0922: 这个场面让我想到高丽菜农 42.79.150.155 09/26 13:34
28F：→ AkikaCat: 老套路啊。买气不好降价超过阀值，就放 42.75.129.242 09/26 13:38
29F：→ AkikaCat: 出产能吃紧减产涨价消息让有缺还在蹲的 42.75.129.242 09/26 13:38
30F：→ AkikaCat: 赶快去买，看差不多了就真的涨价然後突 42.75.129.242 09/26 13:38
31F：→ AkikaCat: 然产能解放又不减产了，用涨後价格继续 42.75.129.242 09/26 13:38
32F：→ AkikaCat: 卖，回到第一步 42.75.129.242 09/26 13:38
33F：推 emptie: 我心更明白 49.215.225.81 09/26 13:39
34F：→ josephpu: 钉子户欲哭无泪 36.230.91.177 09/26 13:41
35F：推 km612tw: 笑死 本来长江快死 你一涨价长江又活了 211.23.202.115 09/26 13:48
36F：→ km612tw: 扩产再扩产 卷死你们这些奸商 211.23.202.115 09/26 13:49
37F：→ josephpu: 其实长江五月就喊停产d4了 36.230.91.177 09/26 13:50
38F：→ josephpu: 这波涨价 本来就跟长江跳出去很有关系 36.230.91.177 09/26 13:51
39F：推 marginal5566: 根本就联合抬价 1.170.109.251 09/26 14:06
40F：推 twnd1836432: 那几支记忆体都涨几波了才在报 114.40.46.238 09/26 14:22
41F：→ c230: 这星期在虾皮找了一些U.2要买 下单之後直接 1.161.120.194 09/26 14:24
42F：推 bhh0026: 还好笔电已经插满了 42.73.252.178 09/26 14:25
43F：→ c230: 被取消 单价一下就多了一倍有余... 1.161.120.194 09/26 14:26
44F：→ c230: 最近要组WRX90+9955WX CPU还没来想说要慢慢 1.161.120.194 09/26 14:27
45F：→ c230: 慢买 结果看了这新闻 RAM跟SSD 一两个星期 1.161.120.194 09/26 14:27
46F：→ c230: 硬是买齐 就连某家M.2拆分卡也悄悄上涨... 1.161.120.194 09/26 14:28
47F：→ c230: 对了 为了备分 也多买了一颗24TB硬碟 都是传 1.161.120.194 09/26 14:29
48F：→ c230: 闻说要涨的东西 1.161.120.194 09/26 14:29
49F：→ josephpu: 抱歉 五月喊停产的是长鑫= = 36.230.91.177 09/26 14:33
50F：→ Ceferino: 对岸连低频的DDR5都涨了，这波不知道要 27.52.133.251 09/26 15:35
51F：→ Ceferino: 多久才能跌回来 27.52.133.251 09/26 15:35
52F：推 roseritter: 长江据说要弄HBM，用新厂产能，这样不 42.77.107.174 09/26 15:47
53F：→ roseritter: 会去产D4把吧 42.77.107.174 09/26 15:47
54F：推 ack0011: ddr4平台都快要停产了，现在产一堆到时 49.217.60.104 09/26 16:00
55F：→ ack0011: 候又爆库存又要放火烧工厂了 49.217.60.104 09/26 16:00
56F：推 roseritter: D4还能工业用 42.77.107.174 09/26 16:05
57F：→ roseritter: 只要大厂们都去拼D5,HBM的话，肉还是 42.77.107.174 09/26 16:06
58F：→ roseritter: 有的 42.77.107.174 09/26 16:06
59F：推 BJshow: 每个月都说要涨 1.174.46.133 09/26 16:58
60F：推 u9596g12: 随便你 早就用满了 218.35.130.171 09/26 17:29
61F：推 sino6445: 已插满，3年之内应该没需求了 101.8.160.90 09/26 17:41
62F：→ yunf: 越涨越有价 其实只是在掩盖 lpddr5 10667远 101.10.82.115 09/26 17:52
63F：→ yunf: 超过个人电脑的效能 101.10.82.115 09/26 17:52
64F：→ Dcpp2015: DDR4 说要停产又不停产的就三星啊，才 36.238.93.247 09/26 19:10
65F：→ Dcpp2015: 八月的新闻而已。 36.238.93.247 09/26 19:10
66F：→ Dcpp2015: 原本说要停产又不停产的就华亚科。 36.238.93.247 09/26 19:12
67F：→ Dcpp2015: 更正是南亚科才对。 36.238.93.247 09/26 19:13
68F：→ yunf: 这就是突显顶峰需求，远高过於个人电脑 101.10.82.115 09/26 19:26
69F：→ yunf: 整个业界已经处於一种濒临失控的状态 101.10.82.115 09/26 19:26
70F：推 redbeanbread: 买进mu风险对冲 1.175.224.1 09/26 21:51
71F：推 jay0215: 还好早就插满了 101.138.96.201 09/26 23:36
72F：→ tshu: 还能找到便宜D4双通道，低调 59.126.229.192 09/27 05:28
73F：→ ketrobo: 还在找板子插存货 42.72.229.164 09/27 06:42
74F：推 jackx0117: 不会买dram股票就知道会不会赚 110.28.153.236 09/27 08:55
75F：推 arnold3: 看来该再买两条24g了 101.8.90.39 09/27 13:21
76F：推 nakayamayyt: 涨声响起来 我心更明白 1.171.84.118 09/27 15:36
77F：推 Hurricaneger: 深井并，哪来这麽多需求？早给插满 111.71.213.84 09/27 19:15
78F：→ Hurricaneger: 了。 111.71.213.84 09/27 19:15
79F：推 Miruki: 反正前年就插满了w 218.187.87.164 09/30 22:39