作者slchao (时间不够用了啦)
看板Option
标题[问题] 有价证券抵押保证金的制度
时间Mon Mar 2 17:31:22 2026
大家好
想请问台湾期交所
有价证券抵押保证金的制度
前阵子看到IB的保证金帐户
用直债抵押保证金+领直债利息
发现台湾也有类似的制度
文章是2009年: 有价证券(股票)抵缴保证金简述
但研究後, 发现不太实用XD
想确认自己是不是哪里想错了??
期交所规则
抵押的手续费, 目前为0
抵押ETF, 以70%作为抵押价值计算
可抵押结算保证金的50%
1. 不开杠杆的情况
保证金175万买一口小台
小台结算保证金76250
拿出5.5万买, 可抵押3.85万
小台部分杠杆=175/173.35=1.01%, 超级少...
2. 任何下跌
都是要用现金去补维持率
不能用增加股票来增加维持率
因为抵押上限是结算保证金的50%
如果抵押上限
改成合约价值的50%
应该有搞头
先谢谢大家
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 203.217.117.63 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Option/M.1772443884.A.E14.html
1F：→ abyssa1: 台湾期交所（TAIFEX）允许交易人使用有价证券（如股票、 03/03 13:11
2F：→ abyssa1: 公债）来抵缴期货交易保证金，这是一项能提升资金运用效 03/03 13:11
3F：→ abyssa1: 率的制度。 03/03 13:11
4F：→ abyssa1: 不知道你在写什麽东西 @@ 03/03 13:11
5F：→ slchao: 提升资金效率, 但只能提升杠杆到1.01%, 我觉得效率不好 03/03 19:21
6F：→ slchao: 但又觉得是不是我搞错了, 才发文询问 03/03 19:22
7F：→ slchao: 我问过业务, 但我听不懂业务的回覆XD 03/03 19:23
8F：→ slchao: 我自己是有买2口小台, 想买一些0050来抵缴保证金, 但发现 03/03 19:24
9F：→ slchao: 能抵的金额非常非常少, 还是需要大量现金 03/03 19:24
10F：→ slchao: 这样问好了, 2口小台保证金放满是350万(没杠杆) 03/03 19:35
11F：→ slchao: 那我可以用多少??保证金, 去买0050, 再给期货商抵缴保证金 03/03 19:37
12F：→ abyssa1: 你要提高杠杆 不要放满就好了 可以只放8万啊 03/03 21:25
13F：→ abyssa1: 然後用ETf抵保证金 8万可以改成4万现金+6万0050 懂了吗 03/03 21:26
14F：→ abyssa1: 放满合约价值 效率怎麽可能好？ 03/03 21:27
15F：→ abyssa1: 175万你也可以买190万ETF然後抵38500保证金 03/03 21:29
16F：→ abyssa1: 90万 03/03 21:29
17F：→ slchao: 谢谢你的回覆 03/03 23:23
18F：→ slchao: 对於无杠杆的状态，开杠杆的程度很小 03/03 23:23
19F：→ slchao: 对於开高杠杆的，反而会降低杠杆... 03/03 23:23
20F：→ slchao: 175/8=21.8倍，（175+6）/(4+6)=18.1倍 03/03 23:23
21F：→ slchao: 但是补保证金的风险，是一样的XD 03/03 23:23
22F：推 abyssa1: 是 这个是调度资金用 给那种核心股不卖的人也能加入期货 03/04 00:29
23F：→ slchao: 对於ETF+期货低杠杆，确实有资金调度的作用 03/04 13:11
24F：→ slchao: 是我原本期待能像保证金帐户，降低保证金的cash drag+不 03/04 13:11
25F：→ slchao: 提高补钱的风险，我误会了 03/04 13:11