作者liton (欧吉桑留学生)
看板Option
标题Re: [心得] 选择权真的是非常适合赌徒的投资工具
时间Tue Jul 29 09:31:38 2025
※ 引述《liton (欧吉桑留学生)》之铭言：
: ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Option/M.1753607704.A.D38.html
: 推 ProTrader: 还有波动率曲面 选择权门槛对绝大多数人来说非常高 07/27 23:35
: → ProTrader: 原po说的要财务工程组才会接触 普通财金系的应该不董 07/27 23:36
: → ProTrader: 现实面 买跟处理盘中选择权报价也是很高的门槛 07/27 23:38
: → ProTrader: 所以通常是法人交易员比较有机会达成门槛 07/27 23:39
真的没那麽复杂啦
我举个现在的例子
今天开盘时的，
周三和周五选择权的隐含波动率Term Structure 如下
https://shorturl.at/Wv7ZE
选择权是个赌徒市场，杠杆倍数高，也是对权利金极度敏感的市场
周三选（剩1天）的隐含波动率从昨晚一直在降
周五选（剩3天）的隐含波动率不降反升
简单的说
市场不愿意对周三到期的选择权付溢价
但市场原因付较高的溢价买周选
我猜可能是 周三前没啥大事了，周五等开奖
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从策略面来说，
既然周三选降波，周五选升波动率。
那麽是否可以卖周三选择权，买周五选择权？
恭喜：你学会了对角价差（diagol spread）
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而到了早上10点
https://shorturl.at/lp6Og
期限结构是负斜率了！
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至於法人交易员？
法人交易员有他们自己的限制，做套利的不可能去赌方向的
我认识的大多是自己动手写的
现在跟二三十年前比，变化很大了：
有免费的API接口（毫秒等级）、有便宜的cloud、有别人写好的工具包
不过这不重要，哪个顺手用哪个
: 推 MMJ5566: 难得好文 07/28 02:43
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 122.116.16.166 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Option/M.1753752700.A.593.html
1F：→ leolarrel: 依照我对ProTrading 大的理解,我信ProTradinging大 07/29 09:55
2F：推 cobrasgo: 结果现在vol破25了… 07/29 10:04
※ 编辑: liton (122.116.16.166 台湾), 07/29/2025 10:20:14
3F：推 Xaymaca: 选择权要赚钱很简单 就是期货怎麽波动你都能掌握 07/29 12:44
4F：→ Xaymaca: 很简单吧 简单吧 07/29 12:44
5F：→ Xaymaca: 应该都有买400p吧 简单吧 07/29 12:45
6F：推 ProTrader: 今天算是一个范例 为何我认为多数人不适合当卖方 07/29 16:37
7F：→ ProTrader: 因为掌控盘中瞬间波动的门槛非常非常高 多数人达不到 07/29 16:38
8F：→ ProTrader: 对於达不到门槛的人我一律劝不要卖方 乖乖当买方 07/29 16:40
9F：→ ProTrader: 买方顶多吃龟苓膏 当卖方搞一堆策略出事很容易就爆仓 07/29 16:41
10F：→ ProTrader: 即使当卖方 我对每一口都看成小台不敢松懈 07/29 16:43
11F：→ ProTrader: 开盘时我也觉得今天应该是盘整 谁知道盘中会杀一波 07/29 16:44
12F：→ ProTrader: 简单说 就是当卖方能应对这种盘中瞬间震荡的人才OK 07/29 16:47
13F：推 harry901: push 07/30 00:25