作者drlee1231 (喵牛青)
看板Option
标题[问题] 新手搞不懂台指期与台指的关系
时间Wed Jun 2 23:23:20 2021
观念上说，期货是以预期价格进行买卖。
我就一直无法理解台指期的赚赔，
到底是依据台指，还是依据台指期目前成交价。
(问题一)
假设台指期目前成交在 17000 点，台指也在 17000 点。
我进了一口多方。(按照期货的意义，也就是我预期台指会涨)
然後明天是当月的第三个周三，
台指突然大涨到 18000 点，
但是台指期收盘前最後半小时突然持续成交在 16000 点。
请问我是因为可以用 17000 点的期货买到 18000 点的现货，
所以大赚 1000 点？
还是期货的涨跌与现货的涨跌无关，
期货成交在 16000 点，我在结算日被强制平仓，所以是大赔 1000 点？
(问题二)
承上。如果台指期的赚赔与台指无关，那麽，
假设我有两个放保证金的户头，一个多，一个空，都建在 17000 点。
假设几天内，台指一直都固定在 17000 点不动。
但是台指期，第一天成交在 18000 点，
结果我空的单被强制平仓 (因为我没把多方的钱转到空方的户头补充保证金)，
然後台指期第二天成交在 16000 点，
结果我多的单也被强制平仓。
第三天，台指期成交在 17000 点。
某个神秘的力量，就在这短短的几天内，
把我多空两个户头的保证金都赚走。
这样的情节描述，观念正确吗？(也就是台指期的赚赔，与台指的数字无关)
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新手发问，还请各位大大包涵。感谢~~~~
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.250.46.45 (台湾)
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1F：推 abc32521: 请去期交所网站查询台指期货的结算价计算公式，你就会知 06/03 00:07
2F：→ abc32521: 道你第一题的情景根本不会存在 06/03 00:08
感谢回覆。新手发问，还请多多包涵。
所以到底是现货指数涨跌让我保证金被吃，
还是期货成交价涨跌让我保证金被吃？
3F：推 justin81828: 结算是用现货最後30分钟平均数结算 06/03 00:11
4F：→ justin81828: 不存在结算日最後30分钟期现货分离的情况 06/03 00:11
5F：→ justin81828: 至於非结算日 确实存在期现货有价差或走势背离的可能 06/03 00:13
6F：→ justin81828: 後面的情节撇除你说的点数 就是每天都在发生的事 06/03 00:14
7F：→ justin81828: 因为这就是个要赚走对手钱的赛台 06/03 00:15
感谢回覆。
所以我可以理解为，是期货的成交价让我保证金被吃 (或赚) 罗！
我就一直卡在 "以预期价格购买" 这句话。
我用 17000 点买期货，那别人的期货成交价，应该跟我无关，
应该是现货点数才跟我有关。
然而游戏规则好像跟期货的入门观念不同。
竟然是无论我期货买得比现货价格低多少，
只要别人期货成交价比我低，我就赔钱。
8F：推 Assyla: 理论上如果结算期间出现背离的情况，那麽此时交易是必赚 06/03 00:20
9F：→ Assyla: 但实际上大家都知道会赚，那麽谁要赔钱？ 06/03 00:21
10F：→ Assyla: 所以现实上就不存在这种现像 06/03 00:21
感谢回覆。只是我在问的不是结算的规定，
而是计算赚赔到底是用现货指数涨跌，还是期货指数成交位置涨跌。
新手发问，造成您的困扰，还请原谅。
11F：推 a65192323: 不是涨就是跌..哪那麽复杂 06/03 00:23
感谢回覆。
现货指数会涨跌，期货指数成交点也在涨跌。
所以到底是根据哪个东西涨与跌，来计算赚与赔呢？
12F：嘘 darkMood: 结算依台指，其余依台指期成交价，那来那麽多废话 06/03 00:52
感谢回覆。
讲得简单明白，一句话让我了解赚赔的依据。
13F：→ midas82539: 去看台指期的契约规格，再动脑想情境1可不可能发生 06/03 01:53
14F：→ midas82539: 你不想碰到强制平仓就1.多准备钱 2.设定停损 06/03 01:57
15F：推 sunarmed: 我原本也都不知道就来玩了 然後在亏损的压力下都学会了 06/03 02:14
16F：推 sova0809: 书本跟期交所都有讲的基本讯息 如果不想了解 进场亏个几 06/03 02:16
17F：→ sova0809: 次如果还没被淘汰 自然就会了 06/03 02:17
18F：嘘 Snack: 为什麽要一口多一口空？试试看不要下，省手续费。 06/03 03:00
19F：推 Lowpapa: 直接玩就知道了啦 讲一堆 06/03 03:24
感谢楼上大大们的回覆。
现在已理解，持仓到结算的话，依台指计算赚赔。
在未结算前，都依台指期成交价来计算赚赔。
※ 编辑: drlee1231 (111.250.46.45 台湾), 06/03/2021 09:07:31
※ 编辑: drlee1231 (111.250.46.45 台湾), 06/03/2021 09:09:42
20F：→ kangta2030: 你还是回去玩股票吧 06/03 10:37
感谢，还好不是推荐我去玩外汇、选择权。
21F：→ lookapen: 期货用保证金(摃杆)操作。所以跟现货不太一样... 06/03 11:34
22F：推 Ebergies: 你这样想，期货的成交价影响到期货商要把你断头时的价格 06/03 11:39
23F：→ Ebergies: 保证金的存在是为了防止你无法履约，那麽用现货的价格 06/03 11:40
24F：→ Ebergies: 计算反而是不合理的，因为现货爆掉的时候，你的期货市价 06/03 11:40
25F：→ Ebergies: 可能会更差，保证金不够赔的机率就会比较大 06/03 11:41
26F：→ Ebergies: 而且你要在到期前实现你的损益，也只能从市场上找到买家 06/03 11:42
27F：→ Ebergies: 那麽用现货计算损益也是不切实际 06/03 11:43
感谢，理解了。台指期不是真的用某个价格去买未来的东西，
而是多空双方约定以某个价格(点数)对赌，
然後在过程中找另外的人反向对赌(称为平仓)。
不是台指期，是台指赌场。(^.^)
28F：→ anipeg: 平仓了才有赚赔，自己平仓当然就是看台指期的价格去算价 06/03 12:08
29F：→ anipeg: 差。到期结算是依照现货最後半小时平均价格，所以接近结 06/03 12:08
30F：→ anipeg: 算日期货价格就会贴近现货价格，因为大家都知道结算价的 06/03 12:08
31F：→ anipeg: 算法。期货是零和游戏，你买到表示有人卖给你，并不是说 06/03 12:08
32F：→ anipeg: 你的买卖与他人无关。 06/03 12:08
感谢~~~~终於明白了。Google 上面，各大券商或业务员 blog 的介绍，
都说什麽期货来自於玉米巴拉巴拉的，以预期价格交易什麽什麽的。
然後就直接跳到说，台指期保证金、杠杆。根本没讲到事实。
事实就是各位大大所说的，台指期是零和游戏，不是买卖双方以预期价格交易。
33F：嘘 z71954011: 干问 06/03 12:56
34F：推 diogofseixas: 你是在胡说八道什麽 06/03 13:35
35F：推 hectorhsu: 看完这篇又有信心交易了 06/03 14:27
36F：推 ZILIN5566: ？？？？ 06/03 15:03
37F：推 gtyyxoxo: 难过最近一直赚钱 06/03 15:53
38F：推 csc79: 可以看期交所网站关於商品的说明 06/03 21:05
39F：→ csc79: 或着问你的营业员我想也是可以...吧? 06/03 21:05
40F：推 aikotoba: 零和市场看到韭菜都好兴奋喔 06/03 22:06
41F：嘘 michael14: 你在搞笑吗？ 06/03 22:53
42F：推 Merkle: 可以先说你要做多还是做空吗 06/04 03:22
看到期货市场有我这样的人，让大家产生信心，
还不快点 All in !!!
※ 编辑: drlee1231 (111.250.24.145 台湾), 06/04/2021 08:51:28
43F：推 Ebergies: 买卖双方已预期价格交易是正确的喔 06/04 10:08
44F：→ Ebergies: 平仓的意思你可以想成是把你的契约卖给另外一个人 06/04 10:08
45F：→ Ebergies: 不过市场价格差的时候你自然要多补钱给人家承接你这份 06/04 10:09
46F：→ justin81828: 预期价格没错啊，你当是预期比你成交价高才会做多 06/04 18:42
47F：→ justin81828: 又不是西哥 预期上涨 还一直做空 06/04 18:43
48F：→ justin81828: 期货本来就是两个对立看法才有办法成交的东西 06/04 18:43
49F：→ justin81828: 没对立看法就没办法成交 06/04 18:44
我卡住的部分，是本来以为看对现货的未来价格就能赚，
没想到游戏规则是，只要过程中别人的期货价格跟我买的价格差太远，
我就赔光(或大赚)。
总之，现在明白规则了：结算看现货，结算之前看期货。
※ 编辑: drlee1231 (111.250.51.87 台湾), 06/04/2021 19:05:11
50F：推 justin81828: 跟股票融资一样，期货只是杠杆更大，任何有杠杆的东 06/05 17:54
51F：→ justin81828: 西，都可以在你预期价格到前一个大转弯让你出局 06/05 17:54
52F：推 Ebergies: 你放多一点钱，就不会赔光了喔，会赔光是因为你的保证金 06/05 18:07
53F：→ Ebergies: 不足以支持你对未来的预期。 06/05 18:08
54F：→ Ebergies: 如果你放整个现货的保证金，期货市场的价格就跟你无关 06/05 18:08
55F：→ Ebergies: 就可以以最终的结果取得你的预期收益 06/05 18:09
56F：→ Ebergies: 简单的说，你放的钱不够多，期货商不会相信你看的是对的 06/05 18:09
57F：→ Ebergies: 就不处理你的部位，他们只看市场 06/05 18:10
58F：推 daniel8694: 实战买经验 06/06 17:04
59F：推 chencjj: 我会笑死 06/10 20:44
60F：推 ru8bj6: 我是今天刚报到的菜鸡，从你的问题和回文中有学到东西给 06/15 12:32
61F：→ ru8bj6: 推 06/15 12:32