作者superdick777 (吃角子老虎机)
看板Option
标题[问题] 选择权时间价值
时间Tue Sep 24 20:09:04 2019
小弟新手多多包含，想做个研究
学校老师都说选择权买方获利无限，卖方亏损无限
结果却从没讲过T字报价法，难道是课本不能教？
今天9/24，指数收在
10918
这是现在期货的价格
https://i.imgur.com/gFG4nFH.jpg
选择权的报价
https://i.imgur.com/epXkyZd.jpg
https://i.imgur.com/o81wf2F.jpg
https://i.imgur.com/xbVifeD.jpg
课本说正常期货的基差应该要是负的
期货要比现货价格高，但是期货10、11、12月到期
都是比10918低，期货市场全面看空
可是选择权居然完全相反！？
10月选10900c权利金居然要130
10月涨到11030才损益两平，更不要说11、12选
10900c权利金高的吓死人，可不是有可能会跌吗
怎麽会跟10918差这麽多
按照经济循环理论，10年左右一次，上次崩盘2008
选择权价格却完全背离
10月选的未平仓量还相当大，11、12月选则很少
小弟推论
1.到期日超过一个礼拜以上，做选择权买方被当盘子，11、12月成交的少数买方更是，即使他们最後赚钱了，报酬率也不会很夸张，还负担高额的权利金损失
2.可能是曾经有太多例子卖方被杀爆，为了避免中乐透买方，刻意把价格拉很高
结论是想用选择权1块变100块根本就超难吧
买合理价格的近到期日选择权，因为有时间压力也很难赢，买远期的根本被当盘子
请教各位大大时间价值这麽高合理吗？
为何期货、选择权会看相反方向呢？
谢谢指点
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 150.116.23.61 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Option/M.1569326947.A.E8E.html
※ 编辑: superdick777 (150.116.23.61 台湾), 09/24/2019 20:28:49
1F：→ xb5001: 造市者操盘，恶心卖方当然卖越高越爽 09/24 20:29
2F：→ goldduck: 一元变0元比较容易 09/24 20:29
3F：推 Xaymaca: 不会啊 上次结算4.5小时就10倍了 唉唷 自己不懂 09/24 20:39
4F：推 sova0809: 筹码面因素 浅碟市场习惯就好 09/24 21:03
5F：→ aoog5858: 供需法则 09/24 21:17
6F：嘘 wintxa: 10、11、12月有自己月份的指数啊 09/24 21:31
7F：推 kshsphone: 所以我都做卖方 09/24 21:45
8F：推 msn159357: 付出比较多的钱当卖方当然要赚的多 09/24 22:02
9F：→ msn159357: 钱少要跟钱多的玩，钱多的可以控盘 09/24 22:03
10F：推 xdalbert: 老了就知道时间是很有价值的 年轻人终究是年轻人 09/24 22:12
11F：推 cuteSquirrel: 正逆价差的观念教科书和实务差很多喔。 09/24 22:14
12F：→ cuteSquirrel: 而且还要把除权息的点数蒸发也考虑进来。 09/24 22:16
13F：推 AboveTheRim: 其实市场很有效率 你觉得价格很奇怪 9成9是你搞错 09/24 22:29
14F：→ AboveTheRim: 你以为发现了什麽天大的套利机会或作手的筹码 09/24 22:30
15F：→ AboveTheRim: 其实只是你自己还没搞清楚而已 09/24 22:30
16F：→ AboveTheRim: 另外 逆价差一直是台指期的常态 更不用说除权息时 09/24 22:33
17F：→ AboveTheRim: 那你有没有顺便查10月的10900P的权利金要多少? 09/24 22:34
18F：→ AboveTheRim: 你觉得买方被当盘子 你不会当卖方喔 09/24 22:35
19F：嘘 darkMood: 笑死我，有变100倍超容易的事情吗? 09/24 22:35
20F：推 nicegrenade: 你发现致富圣杯了 赶快压身价信贷all in 09/24 22:51
21F：推 ss5566sa: 如果想学课本上会教的 就先看看greeks吧！ 09/25 00:46
22F：→ ss5566sa: 你可能看完又有新的心得 09/25 00:47
23F：→ s860134: 市场未必有效率，没效率的时候就是你赚钱的时候咩 09/25 00:52
24F：推 sesee: 基於持有成本理论 某些商品的期货是正向市场 但你看的是股 09/25 01:03
25F：→ sesee: 价指数期货~ 同样摊开持有成本理论的公式 你就会知道为什麽 09/25 01:04
26F：→ sesee: 台指期逆价差了 09/25 01:04
27F：→ sesee: 不过 这也只是部分解释台指期逆价差的原因 09/25 01:04
28F：→ sesee: 另外 学校教的大多是不尽然正确或不知其所以然的观念 09/25 01:05
29F：→ sesee: 多看多思考是好事 09/25 01:06
30F：推 gn00295120: T字报价是什麽 09/25 01:07
31F：推 sesee: T字的左右边 一边call 一边put 09/25 01:08
32F：推 Snack: 交易者们决定价格。月选价格虽高，但凹两个礼拜也还是有残 09/25 02:53
33F：→ Snack: 值。你觉得价格太高你可以卖卖看，做错边买回来的价格，可 09/25 02:53
34F：→ Snack: 能就是你要的答案。 09/25 02:53
35F：嘘 HenryLin123: 你觉得股息跟利息谁高 再来有买现空期的人 09/25 02:57
36F：→ xdalbert: 推5566 基本的搞懂再来受死 09/25 05:06
37F：推 cobrasgo: 你知不知道今年一到三月SC被连续打爆三个月？ 09/25 06:51
38F：→ cobrasgo: 你觉得盘可以去卖卖看 09/25 06:52
39F：→ cobrasgo: 远的不要说，两星期前的周选你去卖C看结果如何 09/25 06:52
40F：→ cobrasgo: 新手就不要随便下结论，你又不懂下什麽 难道课本不能教 09/25 06:54
41F：→ cobrasgo: 的结论 09/25 06:54
42F：→ cobrasgo: 学术版提问就好，不要以为自己发现什麽大秘密，有99.9% 09/25 06:55
43F：→ cobrasgo: 的机率是你没搞清楚状况 09/25 06:55
44F：推 sesee: 有些推文不知道在呛什麽 XDDD 09/25 06:59
45F：推 cobrasgo: 噢，还有九月SC也被打爆了，上周的事 09/25 07:00
46F：→ xampp: 时间价值是离的越久价值越高 为什麽会觉得这样是反向背离 09/25 07:48
47F：→ xampp: 你想跟期货比打平 拿今天结算的周选 时间价值几乎都没了 09/25 07:50
48F：→ xampp: 而且想要买乐透赚十倍 当然要拚价外 想赚十倍干嘛比价内 09/25 07:51
49F：→ xampp: 我看起来月选的葡萄还是比较贵 并没有跟期货逆价差背离 09/25 07:53
50F：推 bce: 因为看空期货,所以做多选择权,有很难理解吗XDD 09/25 10:08
51F：推 mecca: CC鸽加入战局XD 09/25 11:24
52F：推 sesee: 久久来一次咩 09/25 14:13
53F：→ DentistLin: 觉得贵就卖，觉得便宜了就买。很难？ 09/25 17:29
54F：→ jinhouse123: 确实如此，不是买就是卖。 09/25 18:47
55F：推 nica00900: 推推文XD 09/25 18:51
56F：→ nica00900: 觉得太高不合理你卖卖看就知道了 问这个没意义 09/25 18:52
57F：推 nica00900: 市场上最不缺的就是做套利 随时都有套利机会 09/25 18:54