作者viking0518 (知命用命不认命)
看板Option
标题Re: [问题] 选择权初学者
时间Fri Aug 12 02:43:25 2011
※ 引述《smallpuma (小山狮)》之铭言：
: 想请问大大们一个问题
: 若小明看好股市即将进入多头大涨格局，这时加权指数在5,000点的位置
: 所以他决定采用买进买权策略买进
: 履约价为5,200点的买权，当加权指数涨到5,200点以上，小明就能获利。
: 小弟的问题在於小明看好股市即将进入多头大涨格局
: 这时加权指数在5,000
: 那小明买在4000点不是更好吗?
: 因为加权指数在5,200时
: 那小明当下不就赚(5,200-4000)*50
: 这样比他买在5,200点时会赚更多呀
这..理论是这样说啦,但是卖家(庄家/call持有者想出场的)也不是笨蛋阿
5200-4000 =1200点,这就是你在书上看到的"内涵价值"
正常来说,当你要去买一档call的时候,这个内涵价值会被反应在报价上
比方说当时大约还有50点的时间价值
无脑的计算方法: 报价=内涵价值+时间价值=5000-4000+时间价值(50)
=1050
的确,如果喷上5200, 应该会赚到5200-4000+时间价值的差值 =1200点+时间价值
但是考虑你当时买的报价=1050
你现在赚到的,假设时间价值70点吧(行情更乐观了,更好赚)
这样应该是1200+70 = 1270, 你赚多少?1270-1050 = 220点,大约2成的获利
但是同时间,如果当初你买5200call, 经验估计大约是50上下(0内涵价值加时间价值)
然後涨上去到5200,通常至少也有90-130左右(行情变化不一)
但是可以简单计算,一定会比2成还来得大
重点是...一口4000点的选择权一天才成交几口,你要花多少钱,能买多少口?XD
效率比不如想想便宜的CALL吧(乐透0.X的另外讨论了)
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 99.96.4.241
1F：推 smallpuma:感谢大大 <(_ _)>解释 08/12 02:50
2F：→ smallpuma:因为看到上下履约价差两百点 但价差不到一百元 08/12 02:52
3F：推 smallpuma:但低履约价却成交率较低 所以有这疑问 08/12 02:56
4F：→ CIA007:他们不是线性的函数！别想的太简单！有人写书成公式;%) 08/12 09:12
5F：→ viking0518:我只是尽量讲简单打比方XD..别太计较 08/12 15:33