行政规则 行政院金融监督管理委员会令： 核释「期货商管理规则」第23条第4款规定， 期货自营商担任股票选择权或股票期货造市者， 基於股票选择权及股票期货交易避险所需 ，得另开立证券交易帐户买卖股票选择权或股票期货之标的证券， 并得进行该标的证券之融券卖出、借券卖出或拨券卖出相关规定，自即日生效 ======================== 中华民国100年1月27日 金管证期字第1000002476号 一、 依据期货商管理规则第二十三条第四款规定办理。 二、 期货自营商担任股票选择权或股票期货造市者，基於股票选择权及股票期货交易避 险所需，得另开立证券交易帐户（以下简称本帐户）买卖股票选择权或股票期货之标的证 券，并得进行该标的证券之融券卖出、借券卖出或拨券卖出。其相关规范如下： (一) 开户型态： １、 本帐户限於证券经纪商开立。惟兼营期货自营商担任股票选择权或股票期货造市者 ，得於证券自营部门帐户中以另设分户之方式开立。 ２、 本帐户仅得用以从事台湾期货交易所股份有限公司上市股票选择权或股票期货标的 证券之相关交易。 ３、 本帐户中之标的证券，除本会另有规定外，不得申请领回，并不得办理质押或出借 。 (二) 卖出标的证券之券源： １、 融券卖出：股票选择权或股票期货造市者得向办理有价证券买卖融资融券业务之证 券商或证券金融事业融券卖出标的证券。 ２、 借券卖出： (１) 股票选择权或股票期货造市者得向台湾证券交易所股份有限公司借券系统、办理有 价证券借贷业务之证券商或证券金融事业借券卖出标的证券。 (２) 兼营期货自营商已办理有价证券借贷业务者，不得向其他开办该项业务之证券商借 券卖出标的证券。 ３、 拨券卖出：兼营期货自营商得以证券部门办理有价证券借贷业务之券源，拨券供其 期货部门申报卖出标的证券。 (三) 卖出标的证券之价格：本帐户融券卖出、借券卖出或拨券卖出标的证券，得不受卖 出价格不得低於前一营业日收盘价之限制。 (四) 额度限制： １、 本帐户之标的证券数额以冲销股票选择权或股票期货之价格风险为限。本帐户并应 符合下列额度限制： (１) 持有任一标的证券数量，不得超过持有该股票选择权卖出买权、买进卖权及股票期 货卖方未冲销部位总额所表彰标的证券数。 (２) 借券卖出、融券卖出或拨券卖出任一标的证券之数量，不得超过持有该股票选择权 买进买权、卖出卖权及股票期货买方未冲销部位总额所表彰标的证券数。 (３) 於集中市场买进标的证券，应优先偿还借券卖出、融券卖出或拨券卖出部分。 ２、 本帐户借券卖出及拨券卖出之金额，不计入期货自营商得借入及拨转有价证券总金 额不得超过其实收资本额（於兼营期货自营商为其指拨营运资金）或净值较低者百分之十 之限制。 ３、 专营期货自营商於本帐户之标的证券，不计入其以自有资金持有国内上市有价证券 及上柜股票之金额不得超过其实收资本额或净值较低者百分之二十之限制。 ４、 兼营期货自营商於本帐户之标的证券，不计入其以自有资金持有富时台湾证券交易 所台湾50指数成分股票及证券投资信托事业发行之指数股票型证券投资信托基金受益凭证 金额之合计数不得超过期货部门指拨营运资金或净值较低者百分之十之限制。 ５、 本帐户持有标的证券之数量加计以自有资金及证券部门持有同一标的证券之数量， 不得超过该标的证券发行公司已发行股份总额之百分之十。但金融机构兼营期货自营商者 应依有关法令规定办理。 ６、 本帐户持有标的证券之成本总额，加计借券卖出、融券卖出及拨券卖出标的证券以 卖出价格计算之总金额，应并入期货自营商依期货商管理规则第二十三条第四款规定经本 会核准之用途，不得超过其实收资本额（於兼营期货自营商为其指拨营运资金）百分之四 十总额度限制。 (五) 前开净值之计算，以期货商（於兼营期货自营商为期货部门）前一个月底月报表为 计算标准。 (六) 控管措施： １、 股票选择权或股票期货造市者，应逐日记录各股票选择权或股票期货持有部位及本 帐户内标的证券数量等资讯。 ２、 本帐户逾越前开额度限制时，股票选择权或股票期货造市者，应尽速调整至规定限 额内，而在符合规定前，不得再买进标的证券。 三、 期货商内部控制制度应明定下列事项，并确实执行： (一) 本帐户之开户型态、卖出标的证券之券源、卖出标的证券之价格、额度限制及控管 措施等相关作业原则。 (二) 兼营期货自营商办理拨券作业前，应依证券与期货部门营业及会计必须独立之原则 ，订定标的证券移转程序、部门间通报及陈核程序、内部转拨计价及相关损益计算等作业 规范。 四、 本令自即日生效；前财政部证券暨期货管理委员会九十二年十月三日台财证七字第 ○九二○一二八七七六号令、九十三年一月十五日台财证七字第○九二○一五四九二四号 令及本会九十四年六月二十三日金管证七字第○九四○一○八三四九号令自即日废止。 五、 前财政部证券暨期货管理委员会九十三年六月九日台财证七字第○九三○○○二五 七二号函，自即日停止适用。 主任委员　陈裕璋 　　　　　授权单位主管决行 --

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