作者ASKA (坏羊男有点温柔)
看板Option
标题[心得] 期货真的是零和吗？
时间Fri Oct 29 15:20:58 2010
扣掉手续费，
期指和选择权真的是零和吗？
当然是。
但是上次的资金规模实验给了我一点启发...
直接举实例说，
假设有 A 和 B 两人，每个人各投入500点(NT$10万)玩台指期当冲
当冲一口需要160点，为了怕太早毕业，所以严格限制用200点做一口
两人进出策略刚好相反，手续费和交易税期货商招待所以免费
Day 1. A每口赚了120点 B每口当然就赔120点
500 + 2x120 = 500 - 2x120 =
740 260
Day 2. A每口赔了120点 B每口赚了120点
740 - 3x120 = 260 + 1x120 =
380 380
表面上，这是个对两人而言，不会赚钱也不会赔钱的策略
但才经过两天...两人合计240点的点数已经流落到不知道谁的口袋去了。 XD
...类似流程，以下略...过不久A、B都毕业了
...
心得：
对散户而言... 零和？... T_T
就算是看法相反，也不见得就是没输没赢亏手续费…
避免口数被洗小，应该是个关键吧。
其实这还有种深层意义...
i.e. 就算找到很会赔钱的策略然後对做，不代表你就能赚钱....
--
Money can't buy happiness but it can buy performance
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 140.115.50.10
※ 编辑: ASKA 来自: 140.115.50.10 (10/29 15:23)
1F：推 mmkntust:Day 2. 多了一个 C每口赚了120点 500 + 2*120 = 740 10/29 15:23
2F：→ mmkntust:不过加上手续费本来就不是零和~期货商赚最多XD 10/29 15:23
※ 编辑: ASKA 来自: 140.115.50.10 (10/29 15:27)
3F：推 Mood310400:当然不是 10/29 15:26
4F：→ r2038182:获利过低 就会产生这种现象 尤其选择权感觉是很明显 10/29 15:26
5F：→ hcm:把把全下只要看错一次就毕业 10/29 15:29
6F：推 pucca068:OP这种东西每交易一次就会流失一些价值 10/29 15:30
7F：推 Xcd15:因为有人毕业，所以才有人赚钱 10/29 15:30
8F：→ pucca068:所以大体上来提供平台的一定是最稳当的获利..... 10/29 15:30
9F：→ pucca068:交易越多次流失的越快......你看到的零和统计也越失真 10/29 15:31
10F：推 FF16:理论上是零和没错。但每次交易时，都会有滑价问题..... 10/29 15:31
11F：→ pucca068:滑价也是有人肯跟你滑才会成交......重点还是交易次数 10/29 15:32
12F：→ pucca068:而且如果是无良的一次收66......很快你就会知道你的契约 10/29 15:33
13F：→ pucca068:价值消的有多快= = 10/29 15:33
14F：→ LearnRPG:740 - 3x120 = 260 + 1x120 = 负的三倍 正的一倍 10/29 15:34
15F：→ LearnRPG:这样好像不是对做吧 10/29 15:34
16F：→ ASKA:个人觉得最伤的还是口数被洗小啦... 尤其小口数时 10/29 15:34
17F：嘘 phcebus:你的day2如果是对做根本就不成立阿.....因为A3口 B1口 10/29 15:35
18F：→ LearnRPG:如果市场只有两个人 那是谁买了剩下的那两口 ?? 10/29 15:35
19F：→ phcebus:如果对做的话 A根本不能做3口 自然是有交易人才能做 10/29 15:35
20F：推 pucca068:没错第二天完全的错误= =.....加起来不是ㄧ千就是有问题 10/29 15:36
21F：→ LearnRPG:所以结论 搞笑的数学式跟假设 10/29 15:36
我改一下文... 不要用对做这个字眼，用相反的策略
※ 编辑: ASKA 来自: 140.115.50.10 (10/29 15:37)
22F：→ pucca068:A大忘记考虑到吧......不过重点还是在於的确是零和 10/29 15:37
23F：→ pucca068:只是你面对的敌人不会只有一个...... 10/29 15:37
24F：→ phcebus:上面用嘘比较激烈是因为...这完全就假设错误= = 10/29 15:37
25F：→ ASKA:而且我也没说不是零和啊 T_T 开头就讲了 10/29 15:38
26F：→ abcgo:到底在算什麽，看不懂=.= 10/29 15:39
27F：→ phcebus:就算是改了,还是不对因为一定有个C接收了A的那两口 10/29 15:40
28F：→ phcebus:否则A根本不能做那多出的两口单 10/29 15:40
29F：→ phcebus:换句话说如果Day2 A赚钱了 你的点数合就变多了... 10/29 15:42
30F：→ ASKA:我也没说市场只有这两人... = = 10/29 15:42
31F：→ phcebus:所以A口数放大并赚钱的话,就不知道谁的钱流入A的口袋了... 10/29 15:43
32F：→ abcgo:关键应该不是怕口数被洗小，而是方向做错。因为交易就是一 10/29 15:46
33F：→ abcgo:买一卖，一个赢一个输，期货不像股票公司有赚钱就配钱利给你 10/29 15:47
34F：→ abcgo:你输的钱被期货商及跟你交易的那个赚走 10/29 15:49
35F：→ abcgo:你赢的钱是跟你交易的输给你的，但是你还是要交钱给期货商 10/29 15:50
36F：→ abcgo:所以除了方向做对以外会赚钱的两个就是1.期货商 2.政府 10/29 15:51
37F：→ smtp:赢家的获利 + 输家的亏损 + 手续费 + 税金 = 0, 嘟嘟好... 10/29 16:04
38F：→ LearnRPG:但是九成的赢家都在 ptt ... XD 10/29 16:15
39F：→ smtp:年获利如果没有达到千万, 在 Option 板应该都算输家吧...XD 10/29 16:31
40F：推 pucca068:刚好我就是那个每年获利都达到千万的........ 10/29 16:33
41F：→ pucca068:换成越南盾来计算的话........ 10/29 16:33
42F：推 tc89:我觉得用最基本的未平仓观念来解释就很简单了 不要想这麽复杂 10/31 00:35
43F：嘘 hremit:观念及逻辑完全不通 请多思考所谓零和 及未平舱口数的状况 11/01 02:03
44F：→ ASKA:拜托别看标题就嘘 我没说不是零和 11/01 10:47