※ 引述《victor740519 (　　　　　　　　　)》之铭言： : 常常看到期货的价差成递减分布 : 就在思考这价差到底是哪里来的..... : 如果思考的没错 : 应该是因为现股会发股利的股息之类的的缘故吧? : 如果买现货、空期货 : 那麽连同股利、股息算下去，即使现货价值比期货高，买现货、空期货也能获利 : 也就是说，期货的合理价格，将低於现货，而且越远越明显 : 因为一但超过那个价格，就会出现套利，会被磨掉 : 因此，不同期的期货跟现货的价格应该会成现这样分布 : ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ : █ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ ＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ ＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ █ : █ █ █ █ : █ █ █ █ : 现 近期 中期 远期 : 也就是说.... 卖近期期货，买远期期货，也能赚取股利对吧? : 而且期货的特性就是可以使用杠杆 : 那不就等於可以在使用杠杆的状况下收取股利? : (使用10万就能收取相当於现货100万的股利) : 似乎很划得来.... : 但有两个问题想请问.... : 1.如果期货低於刚刚提出的价格，有没有力道(例如套利)可以把他推升回去? : 2.不同期的多空单，损益是直接打平，还是分开算? : 赚的部份好像不会直接进到保证金专户，但是亏的会马上扣.... (印象中) : 那这样，有行情出现时，不就忙着进进出出了? = = ※ 引述《victor740519 (　　　　　　　　　)》之铭言： : 常常看到期货的价差成递减分布 : 就在思考这价差到底是哪里来的..... : 如果思考的没错 : 应该是因为现股会发股利的股息之类的的缘故吧? : 如果买现货、空期货 : 那麽连同股利、股息算下去，即使现货价值比期货高，买现货、空期货也能获利 : 也就是说，期货的合理价格，将低於现货，而且越远越明显 : 因为一但超过那个价格，就会出现套利，会被磨掉 : 因此，不同期的期货跟现货的价格应该会成现这样分布 : ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ : █ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ ＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ ＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ █ : █ █ █ █ : █ █ █ █ : 现 近期 中期 远期 : 也就是说.... 卖近期期货，买远期期货，也能赚取股利对吧? : 而且期货的特性就是可以使用杠杆 : 那不就等於可以在使用杠杆的状况下收取股利? : (使用10万就能收取相当於现货100万的股利) : 似乎很划得来.... : 但有两个问题想请问.... : 1.如果期货低於刚刚提出的价格，有没有力道(例如套利)可以把他推升回去? : 2.不同期的多空单，损益是直接打平，还是分开算? : 赚的部份好像不会直接进到保证金专户，但是亏的会马上扣.... (印象中) : 那这样，有行情出现时，不就忙着进进出出了? = = ※ 引述《victor740519 (　　　　　　　　　)》之铭言： : 常常看到期货的价差成递减分布 : 就在思考这价差到底是哪里来的..... : 如果思考的没错 : 应该是因为现股会发股利的股息之类的的缘故吧? : 如果买现货、空期货 : 那麽连同股利、股息算下去，即使现货价值比期货高，买现货、空期货也能获利 : 也就是说，期货的合理价格，将低於现货，而且越远越明显 : 因为一但超过那个价格，就会出现套利，会被磨掉 : 因此，不同期的期货跟现货的价格应该会成现这样分布 : ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ : █ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ ＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ ＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ █ : █ █ █ █ : █ █ █ █ : 现 近期 中期 远期 : 也就是说.... 卖近期期货，买远期期货，也能赚取股利对吧? : 而且期货的特性就是可以使用杠杆 : 那不就等於可以在使用杠杆的状况下收取股利? : (使用10万就能收取相当於现货100万的股利) : 似乎很划得来.... : 但有两个问题想请问.... : 1.如果期货低於刚刚提出的价格，有没有力道(例如套利)可以把他推升回去? : 2.不同期的多空单，损益是直接打平，还是分开算? : 赚的部份好像不会直接进到保证金专户，但是亏的会马上扣.... (印象中) : 那这样，有行情出现时，不就忙着进进出出了? = = ※ 引述《victor740519 (　　　　　　　　　)》之铭言： : 常常看到期货的价差成递减分布 : 就在思考这价差到底是哪里来的..... : 如果思考的没错 : 应该是因为现股会发股利的股息之类的的缘故吧? : 如果买现货、空期货 : 那麽连同股利、股息算下去，即使现货价值比期货高，买现货、空期货也能获利 : 也就是说，期货的合理价格，将低於现货，而且越远越明显 : 因为一但超过那个价格，就会出现套利，会被磨掉 : 因此，不同期的期货跟现货的价格应该会成现这样分布 : ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ : █ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ ＿＿＿＿＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ ＿＿＿＿ ←时间内股利 : █ █ █ █ : █ █ █ █ : █ █ █ █ : 现 近期 中期 远期 : 也就是说.... 卖近期期货，买远期期货，也能赚取股利对吧? : 而且期货的特性就是可以使用杠杆 : 那不就等於可以在使用杠杆的状况下收取股利? : (使用10万就能收取相当於现货100万的股利) : 似乎很划得来.... : 但有两个问题想请问.... : 1.如果期货低於刚刚提出的价格，有没有力道(例如套利)可以把他推升回去? : 2.不同期的多空单，损益是直接打平，还是分开算? : 赚的部份好像不会直接进到保证金专户，但是亏的会马上扣.... (印象中) : 那这样，有行情出现时，不就忙着进进出出了? = = 你的问题我简单回答你 1.基本当价差超过一定程度是会有套利空间的,但是因为交易和资金成本的关系 所以价差在明显可套利的区间内的数值都是正常,如果你有兴趣的话可以去算一下 套利的成本,你就大概可以知道合理的价差区域应该在哪 2.基本上期货选择权的保证金是ㄧ起计算的(同ㄧ市场),每天都会结算一次,所以不会 有这种问题,而且,台湾期交所已经推出Roll市场的期货商品了,也就是直接trade 不同月份的差值 对了,你上面的想法有两个很大的问题是,你卖近月的期货.然後买远月的期货,那请问 你近月期货到期之後只剩远月期货怎麽办?.不就变成单边.这样要怎麽收取股利. 还没到期的远月期货可以不收敛 再来是市场本身在近远月的价差上就有供给的需求,只要市场愿意将近月的多单转 成远月的多单的力道够强,就算价差要trade成正也没问题,所以是没办法做的 -- Learing everything,learing everyday. --

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