※ 引述《cobrasgo (请叫我新一代湿令)》之铭言： : 1. 问题类别:op : 2. 问题描述: : 因为美股算是盘了7天左右 : 所以考虑打底的可能性(就是涨或跌不会太多) : 但是又不想放过跳空大跌 : 所以组了一组这东东 : buy 70p : sell 68P+67p+66p : 支出约15点 : 获利区间是6985-6515 : 最大获利是收在6800，收185点 : 若收6985以上则亏15点 : 最大损失从6515开始无限 : 这样的组法会不会很画蛇添足啊(也不知道有没有算错) : 大家指教一下 我分享一下自己做组合单的经验 组合单有许多类型 重攻击,重防守,攻守兼备 每个人适合不同的组合单 我的经验是组合单可以降低风险 但最好是偏向简单一点 并且要带有方向性 原po的组合单,若是我自己,我会不知道自己究竟希望盘势涨还是跌 盘势若涨,结算前帐面上的获利可能较大(或是亏损较小),因为多单空单3:1 但我原本用意是看中性偏空,所以组合单不能配合我对盘势看法 盘势若跌,我看对了,但结算前来回震荡之际,可能会先形成亏损(多单>空单) 即使最後大盘真如己愿,收在6800,当中若是先穿透6500 我究竟要不要平?要不要停损? 要不要赌大盘最後会回来6800? 虽然我组单的用意是偏空,没想到真正大跌了反而赚不到钱 选择权组合单要考虑三点,一是R/R ratio比,即风险报酬比, 第二是大盘会落在组合单获利位置的机率 第三是结算前资金能够运用的灵活度 这个组合单最大获利是185点 但最大风险却是无限x2,风险报酬比已经不太均衡 但这也没关系,只要获利机率十分大,这个组合单还是可以考虑 但是最大获利的机率是大盘准确落在6800,机率很低 我认为即使获利,也可能是100点左右 但是背负着两口无限风险(buy put避掉一口sell put的无限风险) 再来,可以申请一组保证金最佳化,但还须另付两口保证金,摆到结算前都不能动用 倘若情势直转急下,还需追缴保证金 这样的组合单是失去买方优势(获利无限)但却拥有卖方劣势(亏损无限) 以下是我自己对组合单的看法 我的经验是即使是组合单还是要有明确的方向 看空就是下跌赚钱,看多就是上涨赚钱 看盘整就是盘整能赚钱 而组合单的优点应该是,看空时大涨能够减少损失, 看多时大跌能够减少损失,或是看空看多却盘整时不至於失去太多权利金 我做组合单时,除了考虑前面所说的三点 另外有三件事情是重要的 一就是要有明确方向,二是简便於操作,三是兼具买方卖方优点 (当然像是重要的资金控管,风险控管那是基本观念,这边就不讨论) 举例来说 6/26号期货约在7700 我认为大势往下,不是盘就是跌,不太可能结算时站上7700以上 所以我buy 7700 put, sell 7700call + buy 8000 call 组成买权空头价差再加一口买卖权 我认为这样的组合就符合我上述的几点准则 不但拥有买方优点(无限获利),而且拥有卖方优点(盘整时赚取权利金) 并且又规避掉卖方弱点(无限风险) 倘若大盘顺势而下,获利 倘若大盘盘整一个月,买权空头价差可以弥补卖权买方失去权利金 大盘大涨,不必担心损失无限 而且操作简单,大跌可以顺势获利了结,再继续用前滚式扩大获利 我的经验是操作选择权,最好能先预留灵活调整的机会 我们很难在期初即抓到大盘结算点位,做便於操作移动调整的组合单 在获利时可以确实落袋为安 损失时可以即时解单停损 长期下来或许成功赚钱的机率会比较大一些 我自己的看法 仅供参考 --

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