作者Aspirinman (Man In Finance)
看板Option
标题Re: [心得] 想买 CALL 吗 ？
时间Fri Mar 21 19:06:56 2008
交易选择权
和交易指数不是完全相同
主要是在交易以下的情况
第一 . 指数的涨跌
第二 . 涨跌的速度
第三 . 市场的预期
文中表格的价格是指周一的收盘价
今天指数收在 8613
若周一收在 8600 -13
CALL 会有以下的影响
1. 指数下跌 - 价格下跌
2. 上涨速度变慢 - 价格下跌
3. 对未来预期下滑 - 价格下跌
因此价格就会大幅下滑
看一下另一个例子
若周一收在 8800 +187
1. 指数上涨 - 价格上涨
2. 上涨速度变慢 - 价格下跌
( 因为前一天是上涨 277 )
3. 对未来预期下滑 - 价格下跌
( 隔天庆祝行情应该变小 )
因此价格不一定会上涨
选择权的价值及变化
和 期货指数 到期天数 无风险利率
履约价 以及隐含波动率 都有关系
用以上这些数据
套进 Black-Scholes 的选择权评价公式里
就可以算出一些重要的希腊数字
像是 Theta 时间价值
Delta 指数的移动对选择权的价格变化
Vega 隐含波动率对选择权的价格变化
Gamma 指数的移动对选择权的Delta变化
等等
利用一些公式和巨集
加上自己对隐含波动率的概估
就可以推论大概的选择权价格范围
以下的连结是选择权的评价公式 PPT
兴趣的可以看一下
http://0rz.tw/d63Ln
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 203.121.241.13
1F：推 akillerbear:推～～～长知识^^ 03/21 20:58
2F：推 mowbaby:推阿斯匹灵大 ~~ 03/21 21:25
3F：推 xnow:推A大~ 03/21 21:41
4F：推 newred:推A大~不过要真正进入选择权世界,对新手来说,以上只是"概论 03/22 00:44
5F：→ newred:" 不过A大真的很用心,我都懒懒的 = =+ 03/22 00:46