这边是各章书摘 完整板可以看下面连结 http://blog.pixnet.net/stasis/post/14133102 == 《期货交易策略》 前言 本书要谈的是如何在市场即将发动大行情之际登上列车，并且在能力所及之范围 稳坐到行情结束。任何一位操作者最凶恶的敌人绝不是市场或其他玩家。而是受 到妄想和恐惧鼓舞及骚扰，欠缺让利润奔驰否则停损的纪律，无法忍受无聊和惰 性，贸然采取行动，对自己分析和操作决策缺乏信心的人(另一个自己)。 失败的操作者「根据情绪而非纪律，依感觉而非逻辑，以主观而非客观行事。」 他让自己受到新闻、电视报导和小道消息的影响。虽然偶而会抓对行情，却始终 受到惊吓。本书作者(STANLEY KROLL)操作核心思想：辨别市场重大持续走势， 并且顺势操作。 第一章 什麽叫做操作策略？为什麽那麽重要？ 我们是投机客 for赚大钱。在某些大仓位和攸关利润庞大的操作上，在站在对的 一边之後，有的仓位我持有的时间长达八个月或十个月。有志赚大钱的人，一定 要找出每一个市场持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势操作，要不 然就观战於场外。「顺势而为」的仓位，可能有很大的利润，所以千万不要轻易 「弃船」。保持仓位不动，直到你用客观的分析之後发现，趋势已经反转，这时 才平仓停利。 波段操作：进场点、加码点、停损、停利。 第二章 好的技术系统只是成功的一半 为了让赚钱仓位所获利润愈多愈好、赔钱的仓位损失愈低愈好，你必须采用一套 可行的策略。 第三章 务求简单 市场只有一边，不是多头的一边，也不是空头的一边，而是对的一边。 操作过度除了会增加手续费和发生亏损，更糟的是会使操作者的情绪长期处於紧 张恐惧之中，即使看对行情也赚不到，∵抱不住。 第四章 赢家和输家 专家常常是错的。 求取最高利润的方法，是把注意力放在趋势的「追踪」而不是放在趋势的「预测」 上。 不要去抓头部或底部，那是死空头、死多头们强烈主观意识的做法。STANLEY KROLL演讲的内容大体上以市场策略、战术、资金管理为重点，而不是讲一大堆市 场小道消息，告诉别人要买什麽、要卖什麽。 第五章 操作工具 长期周线图提供的「视野」比日线图要宽广，市场的杂音在它面前就消失了，要 想找出市场的主趋势以及支撑压力区，它具有很高的参考价值。 第六章 基本面分析和技术面分析分道扬镳时 当新闻分析、专家评论让我感到困惑时，我的反应是把K线图再仔细检查一次。 资讯消息本身是中性的，是因为”价格”的关系而使它成为「利多」、「利多出 尽」、「利空」、「利空出尽」。只有欧巴桑散户们才会去找「合情合理的解释」。 第七章 把注意力集中在长期趋势上 要想大赚小赔，长线市场所提供的机会最大。 把心力专注在比较长的趋势上，就可以避免为每天市场上发出的杂音而分心，并 且能够对价格和趋势走向保持更好的观察。许多操作者在做技术分析的时候，眼 光都太过短浅，比方说，在一个长期下跌走势中，一个几天以上的技术性反弹， 很容易就把它视为「反转」。 投机性波段操作：保持耐性、严守纪律、眼光放远。 第八章 趋势是你的朋友 投机客的悲哀：赚的时候是小赚，赔的时候是大赔，每天忙着抢进抢出，持有的 仓位为期相当短暂，而他还好意思说他是长线操作者。成功的操作者跟绝大多数 可怜的散户不同，他做的事情是跳上现有的趋势後，就一直待在船上，只要趋势 对自己有利就继续抱紧仓位，不管是几个星期、几个月、几年，直到交易系统出 现卖出讯号为止。我看过以仓位为导向的成功操作者，很有耐性地抱紧仓位长达 两年之久，期间做的动作只是不断地换仓。很遗憾的，一般散户只在持有逆势而 为的「赔钱」仓位时，才有如此的耐性和「坐而不动的功夫」。 第九章 为什麽投机客老是做多？ 一般散户说市场「不错」时，其实他的意思是说市场上涨，而他刚好也做多；当 他说市场「很糟」时，其实他的意思是说市场下跌，而他依旧在做多。关键障碍 在於他对任何市场天生就有一种看多的心理。 第十章 三个最重要的投机特质：纪律、纪律、纪律 知道何时不要操作，很有耐性地等候在一边，直到正确的时候才一跃而进，这是 操作者所面对最艰难的挑战之一。 钱是坐着赚来的，不是靠操作赚来的。 有好多次，我都太早平掉赚钱的仓位。这是∵缺乏纪律∴利润不多。 操作者手上有两个仓位，如果留下逆势而为的赔钱货，卖掉顺势而为的金鸡母， 其结局可想而知。千锤百练的投资金言：有利润的要抱牢，亏损的要平掉。任何 商品操作的关键在於纪律，是因为遵守纪律，所以你才「停利大赚」，也是因为 遵守纪律，所以你才「停损小赔」。 第十一章 市场走势总是已经消化吸收了消息 我们务必要记住一件事，每一次市场价格波动之後，分析师和评论家也一定等在 那里提供合情合理的解释。而事前的消息传闻，也都是主力用来混淆散户的判断， 而且能够骗愈多人愈好。 操作要成功，有二个重点：一套交易系统(适合於长期操作)、好的操作策略(而且 你能严格执行)。 第十二章 每个人都有一套系统 一个良好追踪趋势的长期系统最引人的地方，是仓位通常建立在趋势就要发动的 起始点，而且是往趋势行进的方向建立。我宁可有一套平凡无奇的系统，但一定 要配上一套出色的策略。操作者应该用什麽态度面对他的交易系统？ 一、他必须对它有「信心」，而非以个人的情绪、一厢情愿的想法作为进出的依据。 二、他必须有「耐性」，在场外等候操作讯号出现，建立仓位後，一样有耐性抱 到反转讯号出现。 三、他必须「严守纪律」，依照讯号指示去操作。机械式交易的优点在於帮助操 作者克服人性的贪婪与恐惧，远离小赚大赔的散户宿命。 第十六章 J．L．李佛摩这个人 市场只有一边，不是多头的一边或空头的一边，而是正确的一边。 凡是有损失的，都要卖掉，有利润的，都要留着。 我能赚那麽多钱，靠的不是我的想法而是我的坐法。 对我来说，停损是各种困难中最轻微的一个。 第十七章 市场无好坏之分 我们都曾有被市场上冲下洗，带着亏损出场的经验，但是你千万不要因此就被它 搞的火冒三丈或心神不宁。操作不顺时感到沮丧是人之常情，应付这种时刻的最 佳方式是远离市场，待在场外，直到自己头脑清醒，态度变得光明乐观为止。 第十八章 损失一定要加以控制和设限 保持某种客观和务实的态度，知道何时要忍痛砍掉不利的仓位。 停损点：证明「你错了」的点。 如果你有顺势仓，你就处於优势，应该采取攻击性的策略求取大赢， 如果你抱的是逆势仓，那麽你就该相信鳄鱼法则的厉害，该断则断，不然反受其 害!! 第十九章 逮到超级行情的激情 只有在前一个阶段按照我假定的「剧本」演出之後，我才会进行到下一个阶段。 你总是可以看到多头市场有很多人早就做多，空头市场里有很多人早就放空…… 可是他们没有从里面赚到什麽钱，能够「做对事情」又能「抱牢不放」的人少之 又少。 -- 而一首歌的寂寞 怎麽有人懂 http://blog.pixnet.net/stasis --

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