我最近有过类似的操作方式 不过不是买mx避险，而是买进较近部位的op来避 上个月中我趁指数低档，顺势卖了1口7800put 和 7700put 收了500多点的权利金 後来8月底指数弹到8700的时候，我很贪心的卖出 9100call 85点 然後和7800 组成复式组合单....就此恶梦开始.... 8月最後一天，指数长红突破8900，此时9100call已经来到将近200 於是我就买进1口9200call来避险，当时买进价位163 9月刚开始几天正如大家所看到，每天开高走低，92call 价值就酱回到100左右 後来我就严格执行停损，当天晚上美股也跌，心想停损的正是时机.... 没想到隔天台股开低走高，甚至大涨100点，9200call 瞬间又站上150 当然我的9100call也是被轧的爽歪歪...... 过两天，美股大跌，没想到台股隔天又演出开低走高戏码， 我当时判断，这一波可能会冲过9100，於是改买9000call 150 来作弊险 结果，指数从9083一路滑落到8900，我在120的时候严格执行停损 改卖8600put收取60点权利金，礼拜五又一波大涨，9100call涨到110 8600put 则跌到30，我准备留仓到结算， 小轧也无所谓说实在的，除非涨破9300，要不然月中500点的权利金应该够我赔 我想说的是，alex假设穿过8125 买台期指避险 过一个价位再加码，这样的想法是对的，如果就这样一去不回 起码你还可以赚取7900put的权利金 !! 但问题来了，就跟我的情形一样，那如果指数是盘在 8100~8200之间呢?? 当指数从8100 涨到 8200，你手上两口避险单敢获利出场? 当指数从8200 跌回 8100，你手上两口避险单敢停损出场? 重点就是在这里! 如果你严格执行政策，这样盘一盘就会跟我一样起码少获利好几千 最後一天结算再来个大涨或大跌，所有的获利反而被避险单吃掉..... 如果不严格执行呢? 受伤可能更加严重......... 所以这个作战方式我觉得应该改成这样.. 先卖出一边: 8100call or 7900put 如果大盘在盘整，那就不要有其他动作，静静吃掉单边权利金就好 如果大盘跌破7900，那可以买进避险部位，并且过阵子考虑卖出更价外的put 反向建立区间部位，此时若反弹甚高，第二口还能充当避险单的避险单。 同时卖出8100call 和 7900put 说实在的区间真的太小， 以上都还没考虑到隐含波动率、保证金维持等等因素...... 所以除非是很接近结算，要不然这种操作方式，吃不消!! ※ 引述《alexlovesky (白蠍-纯白无瑕的杀人蠍)》之铭言： : 当行情穿过履约价但不确定是否一去不回时使用 : 适合: : 24小时交易的市场(交易时间越长越好) : 情境: : 於8000时 : 卖出8100call & 7900put 各2口 : 时间价值总计200 : 向上穿过8125买进一口mx : 向上穿过8150买进一口mx (完全避险CALL部位) : 向下穿过8125卖出一口mx(损失25) : 向下穿过8100卖出一口mx(损失25,共损失50) : 向下穿过7875卖出一口mx : 向下穿过7850卖出一口mx(完全避险PUT部位) : 向上穿过7875买进一口mx(损失25,共损失75) : 向上穿过7900买进一口ma(损失25,共损失100) : 以上述的行情 : 你完全看错支撑与压力 : 但结果仍是赚钱(以曝险策略操作) : 让大家了以期货部位做选择权卖方部位的避险 -- 趴趴熊 ∫ Daisuke ∫◤ Ｂ ◥ Matsuzaka ●◥◤ ● ◣\ ／／ 〣▁ ▁ ▇ ●︵︵◣▏ 〃 ． 〃 ● ▇ ◣ ︻ ◢ ● --

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