※ [本文转录自 Stock 看板] 作者: backto1982 (梦回1982) 看板: Stock 标题: 《海龟交易法则》中文版[第一章 完整的交易系统] 时间: Sat Dec 30 08:10:01 2006 第一章 完整的交易系统 海龟交易系统是一个完整的交易系统，它包括了交易的各个方面，实际上没有给交 易员留下一点主观想像决策的余地。 大多数成功的交易员都使用机械交易系统。这并非偶然。 一个良好的机械交易系统可以自动运行整个交易程序。对於交易员在交易中必须制 定的每项决策，系统都会给出答案。该系统使交易员更容易进行一致性的交易，因为 有一套明确说明应该做什麽的法则。交易的机械化就是不留给交易员自己进行判断。 如果你知道自己的系统能够长期赚钱，你就比较容易接受信号，并且在亏损期间按 照系统信号进行交易。如果你在交易中依赖自己的判断，你可能会发现恰恰应该勇敢 时你却胆怯，而恰恰应该小心翼翼时你却勇气十足。 如果你有一个机械交易系统在发挥作用而且你一致地跟随它，那麽，尽管可能有来 自於一长串亏损或者巨额赢利的内心的挣扎，你的交易都将是一致的。自信、一致性 以及由彻底检测过的机械交易系统所保证的纪律，是大多数能够赢利的交易员成功的 关键。 海龟交易系统是一个完整的交易系统。其法则覆盖了交易的各个方面，并且不给交 易员留下一点主观想像决策的余地。它具备一个完整的交易系统的所有成分。 一个完整系统的成分 一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策： ‧ 市场买卖什麽 ‧ 头寸规模买卖多少 ‧ 入市何时买卖 ‧ 止损何时退出亏损的头寸 ‧ 离市何时退出赢利的头寸 ‧ 策略如何买卖 市场买卖什麽 第一项决策是买卖什麽，或者本质上在何种市场进行交易。如果你只在很少的几个 市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。同时，你不想在交易量太少或者 趋势不明郎的市场中进行交易。 头寸规模买卖多少 有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对 待的。 买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散 风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多 种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。资金管理实际上是关於 通过不下注过多以致於在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。 买卖多少是交易中最重要的一个方面。大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险， 即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。 入市何时买卖 何时买卖的决策通常称为入市决策。自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明 了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。 止损何时退出亏损的头寸 长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。关於止亏，最重要的是在你建立 头寸之前预先设定退出的点位。 离市何时退出赢利的头寸 许多当作完整的交易系统出售的"交易系统"并没有明确说明赢利头寸的离市。但是， 何时退出赢利头寸的问题对於系统的收益性是至关重要的。任何不说明赢利头寸的离 市的交易系统都不是一个完整的交易系统。 策略如何买卖 信号一旦产生，关於执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。这对於规模较 大的帐户尤其是个实际问题，因为其头寸的进退可能会导致显着的反向价格波动或市 场影响。 摘要 对於一致性赚钱的交易，使用机械系统就是最佳的方式。如果你知道自己的系统能 够长期赚钱，你就比较容易接受信号，并且在亏损期间按照系统信号进行交易。如果 你在交易中依赖自己的判断，你可能会发现恰恰应该勇敢时你却胆怯，而恰恰应该胆 怯时你却勇敢。 如果你拥有一个能够赢利的机械交易系统，而且你虔诚地跟随这个系统，那麽，你 的交易将会取得赢利，而且系统会帮助你安然摆脱难免会来自於一长串亏损或者巨额 赢利的内心的挣扎。 海龟所用的交易系统是一个完整的交易系统。这是我们取得成功的一个主要因素。 我们的系统使我们更容易地进行一致性的、成功的交易，因为它没有给交易员的判断 力留下重要的决策任务。 -- 舜何人也？予何人也？有为者亦若是！ --

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