※ 引述《Sargent001 (KKK)》之铭言： : 有人能告诉我这个曲线的意义吗??? : 我实在不知道这个曲线到底和LIBOR curve / Swap curve / Zero curve : 有何差异 @@ : 或者有那本书讲这些东西比较清楚的,可推荐一下 !!! : 谢谢~~~ zero curve就是所谓的zero coupon bond rate curve， 也就是市场对不同时期利率的期望值 zero coupon这种东西市场上并不存在，它只是一个表达工具 zero curve只能从现有的产品上引申出来（implied） 通常用的是bootsraping的办法，从不同maturity的产品中把它计算出来 比如说，先从6个月的债券中算6个月的zero rate，然後运用这个结果 从1年的债券中算出1年的zero rate，然後利用前面的两个zero rates 一直推导下去.... 通常从不同产品算出来的zero curve是不一样的 从treasure bond算出来的是所谓的treasury curve 但是这是政府借贷的利率，一般的人没有办法拿到这种利率 所以能从市场上借贷的利率，只能从市场上寻找 从市场上找risk free 利率，通常的标准就是银行间的借贷利率 也就是所谓的LIBOR， LIBOR curve一般都比treasure curve要大一些 至于LIBOR curve/Swap curve有什麽不同 我也不是太清楚， 通常可以认为，这两个东西是一样的 LIBOR curve就是从不同maturity的 interest rate swap里面推出来的 但是，LIBOR curve也可以由 Eurodollar future里面推出来 swap 的流通性比 Eurodollar的流通性差 Eurodollar是MTM （market to market），损益是随时计算的 所以，swap curve有liquidity risk和 credit risk （因为银行本身也有liquidity risk和credit risk，虽然很小） 而Eurodollar推出来则没有 这两个东西似乎又不太一样 一般用来price或者是hedge一个金融产品 最好用swap curve，因为它包含了liquidity risk，credit risk 这个问题看起来简单，不过好像蛮难回答的 -- ptt战绩： 优文：5篇 劣文 ：12 篇 赌赢：5次 输：3次 经济状况 ：普通 水桶： 18 个， 其中 hate板 永久水桶1个（版主手滑放出来了） 担任版主：1次（ 试阅不过下台）选版主：1次（败选告终） 写信干谯白烂版主：1次 好人卡：10张（正妹歪妹各发五张） 被嘘爆：8次 乱板：N次 乐趣： 无穷 --

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